昨天打了一篇自己金融股的看法
有乡民询问为何明年国际洗钱防制检察，中信跟玉山的入选率比台银合库还高
先回答一下这问题
这是同业普遍的看法
我想不外乎以下几点
1.玉山中信对于政策性联贷参与比例较低
2.着重消金跟财富业务对于高资产顾客掌握度较高
3.同理企金业务比较高的公股行库，透过纸上公司洗钱的状况会相对来的多很多
4.公股行库反洗钱师补助团体班录取的多，但相对过去有许多交易惯性仍未改善，OBU,DB
U?
5.公股行库已经爆出太多内控跟政策性缺失，如近期的庆富案，当中的假交易就有可能被
拿
以上是现行我们银行的说法
消金台湾的授信跟帐户掌握度其实跟过去十年相比成长非常多
加上玉山、中信这两家企金土建融等案子即便利率上给予让步
但相对会行销很多财富管理跟消金业务给客户
这部分是公股行库相对弱势的地方
这部分可以从公股行库对于信用卡跟消费金融商品的行销模式来遇见
公司治理部分
我之所以给予中信很高的评价是在于他们的资产品质
虽然辜家在里面仍然有影响力，但观察中信跟玉山外资比例都超50%以上
这两家金控在获利上如果没有维持一定成长，外资尤其是主权基金大量出脱时，所受的冲
击
再来中信并购台寿，转让中寿给开发金，当中是有调整寿险市占规模的考量，在此不赘述
如果有人有兴趣可以去看看中信的财报、年报，整体公司治理跟未来策略方向都很正确
举个例子，国泰去年拿下costco联名卡，百万卡的市场直接被抢走
中信内部当时已经有拟订后续被抢走的策略做准备
所以后来调整脚步，集中产品火力在具特色的卡片上
后续LINE要发行联名卡，有邀请约四家银行竞标，当中仅中信肯投资对于回馈的部分给予
无
现状是今年突破百万卡，洗到了大量新户，还有很多无法办卡的发combo card重新掌握回
市
这类体质调整，策略快速应对，是我给中信公司治理评价较高的原因
看看红火案发生后，市场反应冷淡的状况，就能看出公司治理能力高低
要比较可以看看永丰金，何董三宝案被抓前后股价的反应，相对也能反映出投资人对于公
司
回答问题金融股能不能买，我的回答是可以
但务必先看财报跟金融品质
我个人投资逻辑分两块
薪水每月存1万，固定投资预算50万
1万的部分在玉山、中信、国泰等股价在均价以下都会买入
个人大略是区分玉山17 中信18 国泰45作为一个参考
金融股都放长期，在消息面没有重大利空的状况下基本上不会卖
每年配股配息前会检视个股损益，获利超过20%以上会部分获利了结
比较之后相同价位买进，个人投资经验中信的获利还不错
目前两年损益在25%上下
另外一部分策略我是会跟抄底王的单
但是不一定是跟他做多
上次景硕的部分抄底王买进后观察筹码已经有大笔卖压出笼，所以当时就反向操作放空，
反
我个人投资逻辑比较适合走长线，短线交易还在累积经验
这三个月用自己的逻辑以40万操作短线
结构损益是负1万
我想这部分还是会观察抄底王的逻辑跟程式王的每周选股
来找出属于我的短线操作
但这阵子我的一万学费也不是白缴
例如跟抄底王的大立光，就是选权证的方式来做
这是我第一次买权证，买了三笔认售一笔认购避险
结果三笔认售赚两笔小赔一笔，认购竟然有小赚
也让我学习到权证还有价内外的部分，以及杠杆会因为价内外差别而有异
不过我仍然不建议这样学我
股市投资我比较保守，在获利上跟板上的获利动辄50%以上当然有差
不过稳定努力让自己每个月加薪一些零用钱的本事我还是有
我分享一下一个前辈给我的经验
投资股市就好像一个人牵着一条狗
基本面：财报跟营收就像主人体质，决定狗（公司）的价值
筹码面：三大法人就好比主人手上的绳子，往哪偏狗就会往哪跑
技术面：就好像狗本身，会因为外在因素或一些因素而有起伏
简单来说就是区分为长期、中期、短期交易
每个人看的东西不一样
像我是以基本面为主，筹码为辅，技术则是参考
所以在正常情况下，我就会拒绝投资橘子或是乐升这类风险极大的股票
除非是抄底王很有把握才会小跟两张
以上经验跟各位前辈先进分享