8/10 NVIDIA 公布 2018 Q2 财报:
Q1 Q2
Revenue 1.9B 2.2B (YoY: +56%)
毛利 59.4% 58.4%
净利 0.5B 0.58B (YoY: +124%)
EPS(USD): 0.79 0.92
全年EPS预估落在 4 上下..
四大产品线 (Gaming/Professional visualization/Data center/Auto)
营收皆出现正成长, 但备受看好的资料中心成长(YoY: 0.15B -> 0.41B)
略低于预期, 车用部份 (YoY: 0.12B -> 0.14B) 仅小幅成长.
主要动能还是来自 Gaming (YoY: 0.78B -> 1.18B)..
财报公布隔天股价收在 155.9, 目前是 166.5
技术面来看, 月线和季线皆在 160 以上, 与日线接近..
如果可以向上突破, 才有机会发动下波攻势.
未来到年底将是出货旺季, 其中个人对资料中心还是有比较高的期待,
其中个人认为受新一代 Volta 架构GPU 推出的影响, 一部份市场需
求被递延了2~3个月不等..有机会未来一季补回来..
INTEL 在 AI 部份的解决方案 Xeon+FPGA 是否能进一步巩固市场地位
也值得观察.
基本面来看, 全年EPS如果以4计算, P/E 约在 41 倍..
从年初来看, 股价已经大涨6成..
如果股价未来冲上 180~200, 应该会减码一部份获利了结
Ps. 个人看法 盈亏自负
※ 引述《MiniArse (型男)》之铭言：
: 1. 标的：
: 美国上市公司 NVIDIA Corp. (NASDAQ代号: NVDA)
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: 小弟注意这档股票有段时间了，先看基本面:
: 2015 (总营收 1510 亿台币)
: Q1 Q2 Q3 Q4
: EPS(USD): 0.24 0.05* 0.44 0.35 (total: 1.08)
: (Q2提拨费用资解散手机 Modem team, 影响eps 0.19 元)
: ============================================================
: 2016 (总营收 2087 亿台币)
: Q1 Q2 Q3 Q4
: EPS(USD): 0.33 0.4 0.83 0.99 (total: 2.55)
: ============================================================
: 2017 (Q1: 586亿台币)
: Q1 Q2 Q3 Q4
: EPS(USD): 0.79 ? ? ? (toal: 估 3.5 ~ 4)
: ============================================================
: 目前 NVDIA 主要有四大产品线:
: a.) Gaming (桌上型绘图芯片)
: 2018 Q1 占营收约 53% (1.02B)
: b.) Professional Vistualization (专业绘图工作站)
: 占营收 10.6% (0.2B)
: c.) Data Center (资料中心)
: 2018 Q1 占比约 21% (0.4B)
: d.) Auto (自驾车)
: 2018 Q1 占比约 7% (0.14B)
: e.) OEM&IP
: 2018 Q1 占比约 9% (0.16B)
: 今年第一季EPS为 0.79，较去年成长了一倍，过去四季的EPS为 2.97，
: 上周五美科技股大跌，NVIDIA也无法幸免，收 149 (跌6%)，P/E为50倍.
: 当天盘中曾到达 168.5 ，也就是说从高点约回挡12%..
: 这档股票过去一年实在太热了，至少涨了三四倍.
: 原因是因为过去几季NVIDIA几乎每季的财报都比分析师预期来的好..
: 目前看起来未来也几乎笃定会持续成长..
: 小弟自己估计今年 EPS 应该会有 4 元USD..应该是保守的估计.
: 为什么呢？如同先前所述，过去四季 16Q2 ~ 17Q1 的EPS 是 2.97
: 也就是说，2017剩下的三季，平均每季比去年多赚 0.33元, 今年EPS
: 就可以破4了. 如果看过去两年跳跃式的获利成长，这并不困难.
: 　　关键在于 Gaming 这块在 VR 和桌机的带动下维持小幅成长 (对手 AMD
: RX 5x0 对 Pascal 依然不够成威胁). 再加上资料中心块的爆发性
: 成长，目前单季 data center 的营收已经有 0.4B ，这块目前是INTEL
: 独大，但在人工智能的强力成长下，Facebook/Amazon/百度/阿里巴巴
: 等都有庞大的资料中心以及云端运算需求，估计资料中心NVIDIA有机会
: 拿下10B 的生意....
: 自驾车这块NVIDIA也是领头羊，Tesla 已经宣布不再与以色列 Mobileye
: 合作，未来tesla 的自动驾驶解决方案将会改用 NVIDIA PX2 平台.
: Audi/Benz/Toyota　等等大厂也纷纷表示与NV合作。
: 再来是软银孙正义日前被彭博社披露默默吃下了 NVIDIA 4.9% 的股份..
: 总值约 1200亿台币，小弟估计软银的成本约在 $110~$130左右...
: 软银通常都是长期投资，报酬率一向十分可观，应该是打算长期持有.
: 未来可能会有更多的AI资金投入台面上的标的.
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
: 综合以上所述，假设NVDIA今年 eps 4 元, P/E 介于 30~50..
: 个人推估股价修正不会跌破 120，在乐观的情况下有 200 的实力..
: 小弟非常看好NVDA的长期走势，平均成本约在 60~80，将持有至少 1~2年..
: 花旗有位分析师甚至表示若NVDA在资料中心抢到50%的市占率，股价将上看
: 300. 　如果看网络股 Amazon/Facebook/Netflix 等大咖 P/E 都超过百倍
: (甚至快200倍)，未来的想像空间无限....
: 技术面来看，6/9 号那根超大量黑棒，最低点 142.x 是不错的进场点，
: 目前多头气势超强，不但嘎空还嘎空手，如果有机会跌到 120~13x，
: 会是中长期投资好买点.
: ps. 个人看法，盈亏自负