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时序入夏，当蓝绿两党正如火如荼为年改、前瞻拉锯战之际，另一场攸关世代公平的税改
也悄悄展开。这场几乎抢不到一般民众眼球的改革，如果成真，将引爆全台“99% VS. 1%
”的阶级大战。
总统蔡英文一句“内外资不同税、是我心中的痛”，让财政部在今年正式启动税制改革计
画，计画将股利所得分离课税，预计7月公布税改方案、力拼立法院下会期闯关。蔡政府上
台后的首次税改，至此就像已驶离月台的列车，向着终点疾行。
顶尖万分之一的大富豪，所得有9成以上是股利
面对政府税改来势汹汹，长期研究台湾所得分配、今年也甫因相关研究获选美国国家科学
院外籍院士的驻WTO大使朱敬一，罕见在赴任瑞士后接受媒体专访，直言股利所得分离课税
一旦成真，“是一件非常非常严重的事”、“顶尖万分之一的大富豪，所得有9成以上是股
利；一般人只有1成，如果分离课税等于帮大富豪减税，会严重影响公平。”
驻WTO大使朱敬一表示：“顶尖万分之一的大富豪，所得有9成以上是股利；一般人只有1成
，如果分离课税等于帮大富豪减税，会严重影响公平。”
股利分离课税，为何严重影响公平性？
什么是分离课税？营利事业所得税（简称营所税）和综合所得税（简称综所税），是台湾
两大主要所得税收。其中与个人最相关的综所税，是囊括一个人在社会中10种所得来源，
如薪资、股利、执行业务所得等。10种所得加总称为综合所得，政府会以累进税率的方式
课税，也就是把所有人的所得级距分成10种、每级课以不同的税率，所得越多，适用的边
际税率也越高。
延伸阅读：“拿薪水的人不够有钱” 朱敬一谈贫富差距：0.01%顶级富豪靠股利、土地买
卖致富
至于不在综所税定义的10种所得以外的所得，多属于难以掌握、或是偶发性所得，因此会
在OB综所税之外以别种税率课征，也就是所谓的分离课税。好比某个人今年中了一千万乐
透，虽然按综所税级距必须要课45%的税，但因为一个人年年都中千万乐透的机率极低，因
此只需要针对这笔单次性的所得按单一税率缴税就好。又如外国人在台湾的所得，由于难
以掌握，政府无法有效“综合”这个外国人的其他所得、再计算综合所得，所以只能在所
得发生当下课税，因此也是一种分离课税。
如果中了1千万乐透，虽然按综所税级距必须要课45%的税，但因为一个人年年都中千万乐
透的机率极低，因此只需要针对这笔单次性的所得按单一税率缴税就好。
今年的税改，则是缘自于内外资股利所得不同税率，所引发的资金流出问题。目前国内最
高综所税边际税率45%（实质税率49.674%），和外资股利所得税20%（实质税率33.6%）差
距达16%，财信传媒董事长谢金河依此主张，国内富人会因此把公司设在海外、再用外资名
义把资金汇入台湾，形同“假外资”，使台湾金融帐流出超过9.2兆台币。因此多名企业大
老也顺势主张应让股利所得分离课税，意即未来股利所得将不用再缴45%的税。
财信传媒董事长谢金河认为，国内富人会因此把公司设在海外、再用外资名义把资金汇入
台湾，形同“假外资”，使台湾金融帐流出超过9.2兆台币。
然而，这波税改要把股利所得与其他综合所得分离课税，表面上看似要解决资金外逃问题
，骨子里却可能重击赋税制度所要达成的社会公平原则。“为了千分之一或万分之一的富
豪，动摇最基本的公平课税、综合所得税累进原则，是本末倒置！”
股利分离课税，问题出在哪？
“累进税率的综合所得税，几乎是宪法公平原则最重要的实践，”朱敬一指出，累进税率
的用意，就是希望所得高的人多缴些税以确保公平，因此所得越多、税率越高。而目前政
府订出5%到45%的税率级距，是为促进阶级平等的最重要手段。
但政府若让股利所得分离课税、破坏税率累进机制，等于打破原本赋税制度应有的公平意
义。朱敬一与研究团队以财政部全台湾六百多万户的所得税结算申报资料为基础，分析社
会中收入前20%到前0.01%的人的收入来源。分析发现，收入越高，其收入中资本所得高达
九成五以上是股利所得。而在各种资本所得中，股利所得又占富人资本所得的大宗，意即
股利是社会上极富人的重要收入来源。
现在财政部所端出的税改方案中，这些富人原本该被课征45%税率的股利所得，将来只要缴
30%、甚至更低。而根据《风传媒》日前试算，若股利分离课税，全台万名富豪平均每年将
减税超过400万元。朱敬一直言，中产阶级主要收入来源是薪资、不是股利所得，未来就算
股利分离课税也没有太大差别；而以股利所得为主要收入来源的顶尖千分之一或万分之一
富人，一旦分离课税，就是最大受益者。
延伸阅读：朱敬一《公平五论》：快速趋向不公平的台湾 令我心痛
朱敬一批，政府称要拉近内外资税率差，却又不肯调高外资税率；而有能力把国内资金转
成假外资的，就只有所得前千分之一或万分之一的大富豪，这也让分离课税俨然只为千分
之一或万分之一的富豪所设计，“简单说，这就是专门为大富豪降税的主张，只是用股利
分离课税做幌子！”
朱敬一批，政府称要拉近内外资税率差，却又不肯调高外资税率，就是专门为大富豪降税
的主张，只是用股利分离课税做幌子！
更甚者，股利分离课税一旦改革，更形同移走未来为富人降税的关键路障，让“富人降税
”将越来越容易。朱敬一说，即使目前执政党能控制国会，但将来无人能保证行政部门是
否还能与立法院合力运作；而股利分离课税后、股利所得的税率参数单一化，意即未来以
股利所得为所得最大宗的富人要再为自己降税，就只要继续游说政府调降单一股利所得税
率就好，“这不只是现在人民骂几句；将来会一再被拿出来骂。”
股利分离课税，资金就回来了？
尽管支持税改者认为，股利所得分离课税后假外资回流，可重新挹注国库收入，但朱敬一
指出，影响税收、投资或资金移动的因素非常多，无法简单归因于特定税制。朱敬一以当
年营所税调降为例，支持调降者认为降税，外人投资就会来，但最后根本无人深究投资究
竟有没有因为降税而来。
延伸阅读：朱敬一教你一次读懂《21世纪资本论》
朱敬一也苦笑，指几10年来主张“降税救经济”的论调一再重复，已再再证明只是“诈骗
集团”的电话录音，好比当年政府调降营所税希望吸引外资，但央行总裁彭淮南分析发现
营所税调降前后数年的投资变动百分比是负值，由此可见降税没有吸引投资。“如今社会
受骗这么多次，何苦还要听信类似说词？”
立法院财政委员会，彭淮南。
央行总裁彭淮南分析发现营所税调降前后数年的投资变动百分比是负值，由此可见降税没
有吸引投资。
更甚者，股利分离课税能使假外资回流的说法，也完全违背财政学理。朱敬一解释，租税
设计从来不是以“极大化税收”为单一考量，行为引导、稽征成本等都该纳入权衡。好比
政府之所以要课遗税、为捐赠减税，就是要引导人民多做公益。如果只想着增加税收，反
而轻忽其他的赋税目的。
内外资税率差异，蔡英文难解的痛？
撇开分离课税是否为富人量身打造的质疑，内外资税率差异究竟是否真的“那么痛”，也
值得深究。朱敬一摊开全球各国营所税和营业税的数字，直言相较于台湾营所税和营业税
分别为17%和5%，香港的17.5%和0%、新加坡20%和5%、甚至是法国的33.33%和19.6%，差距
都比台湾来得大，更不用提德国、瑞士及北欧国家，但这些国家都没有因“税率不平”而
陷入困境。
更甚者，若税率一定要向国外看齐，如此标准终将只剩开曼群岛符合要求。“有人说台湾
要为富豪降税，否则会完蛋，”朱敬一不客气的说，全球有“一拖拉库国家”租税比台湾
重，若税越重、投资越少的逻辑成立，那“一拖拉库国家”早该灭亡了。
减少内外资差距，可调降综所税最高税率或提高外资税率
“资金流不流动是一个问题，但公平也是问题，这是不同的价值，”朱敬一坦言，内外资
税率不平是事实，差距到了一定程度也确实有资金流动问题、或造成假外资增加而使稽征
成本变高。但这个问题不表示一定得靠股利分离课税、为大富豪降税、牺牲公平来解决。
他举例，若现在内外资税率有差异，将综所税最高税率从45%调回40%、或调高外资税率、
或是针对特定有财力以假外资方式避税的富人调整税率，都是可能的解法，“怎么看，都
没有道理去做股利分离课税这种几乎掀起99%与1%战争的事。”
朱敬一表示，“怎么看，都没有道理去做股利分离课税这种几乎掀起99%与1%战争的事。”（资料照，吴逸骅摄）
内外资税率、两税合一 都有检讨空间
朱敬一坦言，内外资税率、两税合一等的确都有检讨空间，但是不同税会互相影响，因此
要解决一种税的问题，必须整体、全面性地检讨，不能自以为是地跳跃至“股利分离课税
”的结论。他也批评，拥护税改的人喜欢“看数字说故事”，但说故事必须要以完整的理
论与圆融一贯的哲理思考做基础，“由没有理论串接的数字乱说故事，只能算是童话故事
。”
通过10次E-mail 大概已说服林全
访谈间不断以“严重”形容此次税改的朱敬一，不讳言自己也已经向行政院长林全表达担
忧。“我的意见都有完整地向林全反映，为此事也前后与他通过10次E-mail，我大概已经
说服了他，现在希望帮他说服其他人”，尽管未身居税改核心，朱敬一仍不愿看到政府提
出严重违反公平正义的政策，直言若税改成真，将打击为政府服务的人的斗志与士气，“
包括我在内。我不希望这种事情发生。”
3.心得/评论：
朱敬一大师指出，股利分离课税是为大富豪降税，折起99％与1％的战争
将加速台湾M型化