※ 引述《Alakazam (胡地)》之铭言：
: ※ [本文转录自 Option 看板 #1PKrGkjU ]
: 作者: Alakazam (胡地) 看板: Option
: 标题: [问题] 请问Delta,Gamma中性的问题
: 时间: Wed Jun 28 15:01:00 2017
: 请问如果将部位调成Delta与Gamma皆Neutral
: 这样部位的theta是不是也是 0?
: EX: 我有Short call 也有 long put 用期货调成中性 这样我应该不会遭受theta损失吧?
: 这样是不是只剩vega的问题了??
: 当IV上升/下降时会赚还是赔??
你的条件能够造成的组合"当下"有很多种，不同履约价与口数在未来不同的涨跌
会有可能造成不同的损益，所以你需要的能够有模拟未来指数区间的软件
以下简单举个例子 6/28 下午盘
履约价 成交价格 合约 口数
10300 87 N7 Call (50)
10200 88 N7 Put 60
台指期 10255 N7 11.75
希腊字母
换算成点数
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DELTA GAMMA THETA VEGA
(0.00) 0.05% (66.5) 85.2
未来七月合约到期前损益模拟 未来波动度估计 采 TGARCH
数字: http://imgur.com/fPDqJxi
图: http://imgur.com/PdeA8oO
6/29 风险模拟 http://imgur.com/QcBD9gJ
所以 THETA VEGA GAMMA DELTA 都会变动。
以未来几天来看，当下这部位符合你的条件，但是这部位短期不利上涨
而过了7/9 以后却会不利下跌。
短期来说，下跌且波动度上涨有利，上涨波动度上涨稍微不利。
至于为何会这样?
如果您对定价公式与有点程式能力就可以了解了
此外未来波动度估计又是另外一门功课了。