※ 引述《shawold (shawold)》之铭言：
: ※ 引述《shawold (shawold)》之铭言：
: : 我几个投资标的
: : 2412
: : 日线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2412&CHT_CAT2=DATE
: : 月线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2412&CHT_CAT2=MONTH
: : 4506
: : 日线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4506&CHT_CAT2=DATE
: : 月线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4506&CHT_CAT2=MONTH
: : 1730
: : 日线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=1730&CHT_CAT2=DATE
: : 月线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=1730&CHT_CAT2=MONTH
: : 4205
: : 日线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4205&CHT_CAT2=DATE
: : 月线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=4205&CHT_CAT2=MONTH
: : 2330
: : 日线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2330&CHT_CAT2=DATE
: : 月线图
: : http://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2330&CHT_CAT2=MONTH
: : 说好几个笑话
: : 1.9000点到了，还要长期投资
: : 事实上你应该上万点再买，因为这些股票，万点还比较便宜
: : 2.好贵、牛皮、不会涨
: : 事实上你随便哪个时间买，长期而言都是低点，而且它们不断向上突破高点
: : 3.殖利率好低，倒不如买xx，殖利率8%，9%都比这些好
: : 事实上你把那高殖率股票的月线图打开，八九成股价都是起起伏伏
: : ，很可能赚了股利赔了价差
: : 长期投资(买定存股)，最重要的是看公司的竞争力
: : 及未来产业的前景(巴菲特有教，自己买书来看)
: : 什么xxxx点买、本益比多少才买拉，这些都是次要
: : 我只要认为价格合理，就会开始买
: : 上面那5家都是各产业的霸主(4506虽然不是第一，但也不错了)
: : 典型的毛率高、市占率高
: : 又几乎是民生必需品，不受景气影响(2330不是，但考虑到它是世界最强的晶圆代工)
: : 最适合拿来定期定额买了
: : 当然啦，未来很难说，有可能他们也会跟中钢、大丰电一样突然烂掉
: : 但是分散投资，分散在不同的产业，就不会损失太重
: : 最后说真的，我从不看几千点、欧债不欧债、脱不脱欧、升不升息等等的
: : 因为那些东西都跟我买的股票没关系(电梯还是要搭、豆腐还是要吃的吧)
: : 我只关心公司的竞争力、产业是否有变化
: : 劝你们不要再去预测什么鬼，等什么时间点的
: : 好公司是不等人的~~
: 有人写信来问，要怎么买，资金要怎么分配?
: 我刚开始钱少的时候，我就一年只买两、三张(那个时候是中华电)
: 我并没有all in，事实上我保留一半的资金(我个性比较胆小)
: 一共持续了三年，后来发现应该要分散投资，才又开始买其他支
: 后面收入增加后，就先买5张(量小的就几天买1张，直到5张)，后面再每年买一两张
: 有时候碰到大跌就会接刀，每跌10%买一张(叔叔有练过，小朋友不要乱学)
: 一直买到自己能够承受的地步
: 基本上，每支股票不会超过总资金的10%
: 就是不要all in
: 老实说，要买之前，我都会先想
: 如果明天股价腰斩，我是不是承受的住
: 我的想法很简单，慢慢买
: 如果万一买进后马上就烂，也没啥大不了，反正本金不多
: 如果买了好几年，突然烂掉了，那你也拿了好几年的股利，其实损失不会太多
: 事实上我不是傻傻的在存股，只是长期投资
: 我也会卖的，卖出理由(很多定存股书上都有写)
: 1.要用到钱
: 2.基本面出了变化，烂掉了(或是股价涨到不合理的地步)
: 3.有更好的标的
: 我不做机械式的停损，就是那种只要损失xx%就卖出
: 最后再分享一下失败的经验
: 1.亚泥，当初看了老农夫的书买的，后来才发现他是景气循环股
: 存了三年，最后忍痛卖在24块多，大失败，赔了20%左右
: 但因为投资分散的关系，其实只损失了2%的本金
: 自此以后，买股票的时候，就会先问如果不景气时，这家公司会如何
: 2.大丰电，典型的基本面出现变化，事实上在他烂掉之前就有征兆
: 发行可转换债，然后拿去买货币基金，让我整个超不爽
: 后来就趁他认列基金收益，被炒高时，就全数出脱，小赚5%
: (话说回来1730之前有现增跟发转换债，我就列入观察，暂时不买)
: 说真的，如果除非碰到2008金融海啸
: 要不然整个投资组合要腰斩的机率不是很高
: 万一真的这情况发生了，老实说我也做好了心理准备
: 补充一下报酬率
: 首先你要有个认知，要每年击败大盘是很难难难难难...的
: 我前三年因为只买中华电，年化报酬率大概是6%
: 不必多说，狂输大盘，还得被笑...
: 之后看书后，大部分的书都说长期投资小型价资股，报酬率较高
: 所以我最近几年都狂买中小型股
: 2014年报酬率10%
: 2015年报酬率17%
: 今年还不知道目前应该也是10%以上
: 六年多的年化报酬率是14%左右 (因为最近几年投入的本金比较多，拉高了报酬率)
: 我从来没有大赚翻倍过(但也没大赔)
: 就只是从几万块，慢慢地累积到数百万
: 股利从8000元到现在的24W(真是一条漫长的路阿)
: 未来会如何我也不知道，很可能不会这么幸运年化报酬率有双位数
: 我打算等到赢不了大盘，就去买050了
: P.S.不要丢我水球，我不知道怎么回拉~~~~~~~
没想到引几各位的讨论了~~
我的观念只有两个:
1.不去预测未来会如何发展，是崩是涨，是高是低，我不在乎
我只关注我选的公司基本面如何，反正就是慢慢买
2.分散投资，关注整体投资益，而不是单一个股的涨跌
就算你买到宏达电，也不会造成庞大的损失
所以接下来就是如何选股了
我知道各位的疑问是
万一你买到宏达电、宏碁、中碳、中钢之类的不就惨了
首先你要问你自己一个问题，为什么你会挑到他们
多半是当下你认为它们不错，所以你看好它
老实说一开始，我也是这样，我买过瀚荃、涌德、菱光拿来想长期投资
买的时候觉得本益比低，殖利率高、营收又成长
然后开始幻想，业绩会成长到多少，年EPS会如何
接着就把EPS乘上自己幻想的本益比
就觉得自己好棒棒
后来的结果就不多说了
我是看了巴菲特跟孟格他们选股的逻辑后，才开始改观
不再注重EPS，而是公司的基本面
我首先是决定要买那些产业
优先买不受景气影响，不是景气循环股的
老实说这些股票大家都不爱
不外乎就是觉得量小、牛皮、不会涨
基本上一个产业不会买两家公司以上
比如说我买了崇友就不会去买永大
买了中华电就不会去买台湾大
把投资标的分散在各个产业
如果一个产业买很多支股票，那不叫分散投资
如果整个产业挂了，就玩完了
我买中华食，不是因为我看好它，是因为我还没买过食品股
所以买它作分散
这样做的原因，是避免你看到哪家营收好，就觉得他好棒棒
然后就买了一堆产业相同的股票
题外话，我发现越无聊的产业，你觉得不会有前途的产业，越有可能会涨
该挑哪家公司
基本上我会看现金流、负债、三率(毛利率、营益率、净利率)
长期现金流为正
负债比不超过50%(超过50%的，要看负债比是否年年下降)
五年内三率三升的最好
三率持平的则是看毛利率是否超过30%(巴菲特说超过30%的代表公司竞争力强)
看看存货、应收帐款有没有变烂
股利发放最好是长期向上
董监持股最好是10%以上
老实说，财报的部分真的是见仁见智，每个产业都不一样
并没有标准答案
我也不是数据狂(规定某个数字要在某个范围)
我最主要的是会去看年报，看看他们对产业分析
有的年报会说他产业竞争激烈(所以我会看市占率和毛利率)
然后自己再去想想这个产业未来是否有需求，是否会受景气影响
我还会看产品是卖到哪
如果是卖到国外的，我会看他会卖在那些地区
基本上我不会让整个投资组合卖的产品太集中于某些地区
举例来说，如果A公司大部分都销往中国
我就不会去买同样销往中国的B公司
老实说我比较喜欢内需股，在台湾我自己看的到，用的到
比较容易掌握
如果是电子股，毛利率超过30%是必要的
还有就是看研发费用比是否超过同业
而且是长期都如此(越长越好)
因为电子产品变化周期又短又快
必须确认这家公司竞争力强大
不要因为只是一两年好就去买
这也是为什么我不太爱买电子股(我手上只有6263、6224、2330)
总而言之，就是每个产业挑一支不错，价格又合理的(殖利率5%我就会去买)
优先挑不受景气影响的，即使你觉得他很无聊营收不会大涨
会受景气影响的就买少一点，即使你觉得他财报好营收好