※ 引述《SweetLee (人生如戏)》之铭言：
: ※ 引述《dante791130 (WhatUsee)》之铭言：
: : 关于T50反一和T50正二的操作文章版上已有不少讨论问
: : 但大多属于T50反一的讨论
: : 结论大多是不适合长线投资，但适合短线操作
: : 中间会吃掉的点数这边就不再赘述
: : 但小弟最近发现T50正二似乎这种时间价值产生的点数损失相对少很多
: : 以台指期为例
: : 2016/9/7 9253 正二价位：24.95
: : 2015/7/7 9242 正二价位：20.41
: : 2015/4/27 10018 正二价位：19.55
: : 正二的价值不断在攀升
: : 但这似乎又不符合因时间价值产生的点数流失
: : 但这似乎又不符合因时间价值产生的点数流失
: : 市场的气氛也可能让股价有所波动也是可能之一
: : 认真问～有高手能解释吗？
: : 手机发文～～排版请见谅
: 先不说追踪误差和市值对净值折溢价的问题(这个我也懒得查)
: 其实你用大盘指数来和T50正二比基本上就不准了
: T50正二要看有没有时间价值流失 要跟0050来比
: 0050最近也比大盘强 主要是权值股(如2330)强于大盘
: 另外一个是个股除息的时候 大盘点数会蒸发
: 可是0050是发股息时会价格才会扣掉 这个两者时间不一致
: 还有一个是两倍有一点期货的性质 就像期货现货或有会有差距一样
: 来比较一下0050和T50x2
: 避免杠杆问题 我们用相近点数来比较
: 就用两个点 去年4/27 和昨天9/7收盘价比较
: 除去以上提的误差不考虑:
: 0050 4/27 72.75 9/7 71.85
: 50正2 4/27 24.78 9/7 24.95
: 看起来好像0050比较低
: 但是其实0050有除息两次2+0.85=2.85元 71.85+2.85=74.7
: 所以这段期间0050报酬率约74.7/72.75-100% = 2.68%
: 而50正2 24.95/24.78-100%=0.68%
: 50正2稍低 何况本来应该要是0050的两倍即2.68%*2=5.36%
: 当然这其中还有追踪误差 折溢价等(应该看净值比较准)
: 一年多造成5%左右的误差可能不够造成统计上明显的证据
: 不过用理论推导的确是长期会比0050吃亏(但报酬率可能还是正的)
: 这个是看方向的工具
: 除非你认为台股会像美股一样 随着时间底部会越垫越高
: 那倒是有可能长期报酬率会超过0050
: 那是你牺牲波动造成的损耗 去换取长期大盘会上升的利润
: 而不是说明"波动不会造成损耗
拿T50正2和0050比较比较奇怪，除了净值建立基础不是相同标的外
你还忽略了持有者持有原因差异(价差与股息)T50正2与T50反1散户
持有者都是为了要赚取价差，0050要当作传家宝的大有人在。
举个譬喻来说，T50正2是土公鸡，T50反1是太监鸡，0050就是会
生鸡蛋的母鸡今天在讨论养一只土公鸡还是太监鸡宰来吃好吃，
你给我说养只母鸡会生蛋所以会比较好吃一样奇怪。
一点浅见希望有回答到原PO问题，以T50正2与T50反1为例
先做一些假设:1.两者ETF价格与其标的净值相关性最强
(强过大盘指数，强过期货指数)
2.ETF市值历史资料太难建立，我以成交值假设ETF
市值成长趋势
3.忽略净值价值建立(购入期货)与ETF成交时间差
来看看2016股神:T50正2的周线图(图下为成交量)
http://i.imgur.com/Z9ftzdP.jpg
再来看看月线图
http://i.imgur.com/VZxen2Y.jpg
可以看到在波段底点成交爆量，当初上市逢股市上攻万点大好行情
，可惜知名度太低成交量不见起色，另外T50正2购买者太强大，不断
底点爆量，成交量高代表期货买入也要增加，强迫购入使得ETF
净值建立成本偏低，一旦遇见多头趋势，涨势超越2倍是可以期待的。
2016衰尾惨户:T50反1的周线图
http://i.imgur.com/FYvQ5Dq.jpg
月线图
http://i.imgur.com/joyPmET.jpg
净值建立成本完全看不出价量相关性，甚至在价格探底时购买量明显
萎缩，根本就是追高杀低，同我假设推论，惨户心态使得净值成本偏
高，一旦遇见空头走势，涨幅有9成我都怀疑。
结论
1.做多请爱用T50正2，做空另请高明。
2.其他ETF.....
3.大盘走势参考T50正2价量
以上都是脑补