距离去年底发了篇年度绩效回顾已将近一年的时间, 本来想到年底再检视一下今年
的绩效, 不过因为这一年来个人的操作生活变化很大, 而且最近刚好有些时间, 就
决定先写下这篇跟各位分享。(凑巧最近又有当冲 vs. 波段的讨论)
为了避免看的人睡着, 先贴个 11 月操作绩效, 希望能有些提神效果.. ;q
http://photo.xuite.net/tradow/19717695/1.jpg
http://photo.xuite.net/tradow/19717695/2.jpg
第一张为这月主要操作的证券帐户 (另外还有少部份单在其它帐户), 第二张是期
权帐户 (口数跟手续费字段已遮蔽)。这二张损益都未含证券和期货退佣 (加计约
有 20 万初)。因为多帐户操作且多做短单的关系, 个人每天是会另行加总单日损
益 (含退佣), 以下附上 11 月逐日的损益状况:
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证券部份包含股票当冲和权证短波段操作 (多在 2-5 天内)
个股期部份超过九成是当冲单, 另偶尔会配些策略单 (如套利或锁单)
选择权主要做买方来对留仓部位避险, 所以目前部位仍不大
目前 11 月已无未实现部位, 现在手上留仓的只有 12 月新买进的部位
此外, 因为月获利是近期才出现大跃进, 所以整年绩效绝不是 195 万乘 12 这么
简单...(笑)。今年净获利应还未能破千, 不过超过一半是有的, 也算超越了当初
的预期 :)
* 从业余到全职
还记得今年 Q1 以前我还只是个兼差的当冲族 (只冲早盘, 冲完工作去), 今年 Q2
最大的差别就是个人正式从办公室走进交易室 (严格来说那时就只是个卧室...)。
我想对于从事金融操作的大多数人来说, 无非就是希望有天能够脱离烦闷的受薪生
活, 做自己口袋的主人。但回想年初萌生此决定时, 尽管之前的操作已算能稳定的
每月获利, 不过以前这些操作的获利都算是正职工作以外的 bonus, 这月赔了顶多
就是上个月的获利吐了些回去, 只要本薪没伤到其余都算是多赚的。然而一旦全职
后, 操作所赚、所赔的一分一毛都将直接冲击你的生活, 这样的压力多多少少在无
形之中影响了操作, 使得我在一月份产生了二十个月连胜以来的首度亏损 (今年唯
一的亏损也就发生在这个月), 虽然亏损的金额现在来看不大, 但对当时的我来说
可能是以往要花两三个月才打得回来的金额。同时又因为亏损就发生在新年度的第
一个月, 这着实影响之后个人操作心情将近一整个月的时间。所幸在二月调整先采
取稳扎稳打的方式, 不急着马上打回亏损, 到了三月总绩效转正之后才算化解了压
力。我想很多有心转往专职的人很可能都会遇到这类的心情转变, 这部份一定要事
先有所准备和调适才行。
* 为何选择专职
事实上我原来的本薪还算不差, 转往专职的机会成本相当高, 然而仍毅然决定专职
的原因有几个: 1. 说白了就是长远来看不太看好我原待的产业...XD, 这或许也是
很多人对台湾未来发展充满忧虑的地方。2. 终有一天我还是会离开这个以时间换
取金钱的工作型态, 且愈晚决定包伏一定愈重。3. 其实当时脑海中已成型了一些
交易策略, 我认为已经到了想寻求突破一定得放更多心力在这上面的阶段, 而不是
像以往只是以兼差玩票性质的心态来看待交易, 不然脑中那些策略永远只会躺在那
边永无实现之日。4. 因缘际会有个白天能让我操作自己部位的环境。于是心动不
如马上行动, 蓝单就这么送出.....。
* 投资策略组合
个人是把金融操作看待成一份事业在经营, 一个公司的运作需要各类型的人才, 所
以我偏好是把资金分散在不同商品、不同策略上, 而不是重压在单一操作上。每个
策略如同个别的员工, 有的精通赚取短线高频率的微利; 有的胜率可能稍低, 但如
果让它们抓到了趋势, 则可迅速带来获利的大幅提升。同时, 发展的模式一定都是
一策略测试稳定、确定能带来正期望值后, 才引进另一新策略, 而跟不上时代、觉
得不好赚的招式也可能会被淘汰。试想如果你是一间投资公司的老板, 只要各交易
员长远来看的获利都能往上, 为何不通通都雇用呢? 而不是老是拘泥在长线短线孰
优孰劣的争辩上。多商品、多策略搭配的宜, 也易使总获利曲线更加平稳、降低平
均获利回吐, 当然这只是我的做法, 你也可以有适合自己的一套模式。
因为个人算是从做短线当冲起步的, 所以现在每日我还是会以现货和个股期进行当
冲, 赚取短线的价差空间, 或随着趋势的发展赚取个股当日的行情走势。当冲好处
在于稳定后能提供平稳向上的获利曲线, 对于一个以交易为生的操作者来说, 稳定
的金流是巩固交易心情相当重要的基石。此外, 盘势就像一出连续剧一样, 有它进
行的起承转合和时空背景, 而短线交易者因需时时刻刻注意盘面的变化, 对于盘势
解读能力的累积也易比中长线交易者来的快。
但当冲交易者丧失的就是跳空或是趋势形成后所带来的迅速获利累积, 所以近期个
人是加入了权证操作来进行短周期的操作, 以不断换股的方式将资金布局在短时间
最有可能产生获利的标的上, 透过权证的杠杆和成本来提升报酬率。当留仓部位到
达一定金额且认为目前大盘水位有些回档风险时, 则会买进选择卖权进行避险, 所
以选择权部位仍目前仅以纯做买方避险为主, 明年开始应会发展其它期权相关的策
略应用。
中长波段的操作，去年有提到偏好以 CB/CBAS 来做布局, 但因今年下半年整体盘
势偏空, 所以这部份近期较没有实际的进出, 手上目前只有一档当乐透玩的 CBAS,
平时则主以短单来应对。
* 明明是人, 为何一堆人总想当神?
这算是这一年在许多群组、论坛、讲座看到的乱象有感而发, 现在因为资讯传播的
媒介过于方便, 加上股海浮浮沉沉的人仍占大多数, 造成有心人士只要运用一些心
理学、行销话术, 很容易就把散户哄得团团转。如果卖软件、教课的内容真的对投
资大众有帮助, 且授课的人真的有实在的经验能够分享, 在收取合理的费用下这绝
对 ok, 但偏偏很多是在市场上没办法稳定获利, 或夸大其绩效, 还有声称写出胜
率 100% 程式的 (那应该筹钱压身家都来不及了怎还会在台上画虎烂?), 进而将目
标瞄准茫茫散户们的口袋, 我以前也是个过来人 (我指的当然是受骗方这端..XD),
希望各位在这市场上绝对要睁亮自己的眼睛。
最后仍要强调, 我的绩效真的不算什么, 身旁认识厉害的高人很多, 重要的是跟过
去的自已比有没有进步。我的操作主要也不是靠什么神预测或分析, 我做的其实就
像我的 ID 一样, trade like shadow。既然自知无法预测走势, 我们做的就是像
盘势的影子一样, 如影随行 - 它涨就跟着做多, 它跌就跟着做空而已。