刚开完会做完工作回到家 今日收盘道琼大跌530点
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如同我在前文做出的分析 类1997亚洲风暴
昨日 我认为是亚洲小国的风暴正是蔓延到欧美股的第一天
今天 德国大跌2.95% 307点 美国道琼大跌530点3.12%
在此 由于推文说有板友提出疑问 在此稍作说明
何以认为昨天的是蔓延到日美欧股第一天
问题并不在幅度 而在于昨天是跌破整个区间的第一天
势必会引起投资机构的强迫性停损卖盘
因此接下来欧美股市将会正式的被亚股的跌幅所影响
但是否需要非常紧张?
这边我个人的看法强调一个观念 起跌点是亚洲小国 去带动 而不是欧美日股
因此 先跌的是亚股今早就已经重挫 欧美日股则是连带反映
从这样的格局 的确 和 1997十分类似
当年 最后的蔓延 到 欧美股市开始重挫 则是已经到了跌幅的尾声
欧美 当年并没有太多天的跌幅 正确的说 是 1天 跌破盘整区间的只有1天
1997年10月27日 道琼重挫554点 7.18% 随后产生反弹
1998年8月31日道琼重挫512点 跌幅6.3% 随后美股产生大反弹 就这么一天
亚股隔天跟着出现大幅度的反弹 也就是当时波段下跌的最低点
当然这是当年的情况 只能当作参考 再对比目前台指期外资开始建立7000多口的多单部位
台股带有一些反弹的机会 甚至是翻成多方架构
但我必须说句很实在的话 基本面包括债务等状况 我认为现在的亚洲小国远比1997健全
可是撇开这些背景背景 单论技术线的操盘手法 现在的台股跟亚股 比1997弱太多了
因此假使有反弹是否可以像如当年的反弹幅度 我必须说我打上大大的问号
但有几个隐忧
我个人认为可以稍作解除
在前篇文章中提到 其中我认为一个可能造成大崩跌的原因在于欧债 最后 欧元崩解
这两天的大跌 可以注意到欧元是非常大幅度的上涨的
这边代表了一个现象
要知道 不管这世界上美元多么的烂 负债到底站了GDP多少% 只要他是储备货币一天
包括2008年 美国次贷风暴 银行倒闭 寿险公司也要挂了 当全球股市大崩盘的时候
资金流向只会有一个 那就是流回美元 因此美国经济烂到爆炸全球大崩盘 美元是大涨的
那么 这几天的亚洲大跌 甚至已经蔓延到欧日美大型市场 结果欧元大爆涨
这代表什么? 代表资金并没有流向美元 这就是个很微妙的现象了
但换个角度思考 这代表此波整个问题不是在欧元的结构上
欧元2014年起的大跌 欧股却不断创新高,
反而是类似当年美元不段贬值,美股却不断创新高的模式
另外油价以及原物料价格的问题 在2008年达到高峰
其中一个根本性的问题也在于2008年前美元是不段贬值的
而油价以美元计价 才助长了油价走势
以此可以推论 假设崩盘欧元会有资金外逃的现象 似乎不一定
这种短期的涨升 代表发生崩跌时 资金是回流欧元的 却非美元 那这问题就有趣了
当然目前的原物料价格似乎也没什么起色
(黄金也跟着大涨,但抱歉我觉得黄金这个商品 根本没什么好观察的)
除此之外,在大跌的同时,离岸人民币也再出现贬值的状况
对比1997 所以人民币成为今日了猎杀的对象? 那么下一步的目标就是中国股市囉?
对此 我保持怀疑的态度
中国股市今天确实大跌5% 但是 他是否跌破了区间? 答案是没有
另外同样回到一开始的论述 起跌点是亚股而非欧美股 因此是欧美股在反映亚股的大跌
那么星期一开盘的中国股市是否会反映道琼的大跌而跌破区间 3500点的心理关卡
我不做评论 但值得观察
倘若破了,整体亚股都需要更为小心
因为代表下一阶段 亚股 欧股 美股 的 持续崩跌 循环将继续
但倘若没破 甚至往上走 就可能回到我提出的论述 新的大多头行情或许就此展开
除此之外有两项观察重点
1,原物料, 在原物料之中可以把一项也列入原物料,那就是半导体价格
此波的原物料价格过低 事实上的确是影响到许多新兴市场的经济
我个人认为现在的价格是明显的超跌
倘若展开新一波的股市大多头 我认为原物料会进行超跌的反弹到基本的合理区间
2,现在目前出现的许多数据非常非常难看
我完全认同,也有许多人说现在的经济状况就是糟,我也认同
但我要举一个例子,2008年美国次贷风暴后 他经济之烂 随后进行了史无前例的 QE 政策
之后一年 它的经济有好转吗?答案是救了 但是并没有恢复成长动能
股市却硬生生地拉了50%起来,随后一路往上涨 ,所有人都认为这是 无基之弹
但是任何经济体进入衰退之后 就是需要这样一股力量在前期的时候这样拉
才会恢复动力 因此日本做了这件事 欧洲做了这件事 中国也做了这件事
美国当年也就是这样逐渐恢复经济动能的
因此中国现今的经济数字 我不意外,但在这种数字下这样拉抬股市 并且进行市场开发
在我看来这是完全正确的行为
PS:
此外 既然我要将此波与1997亚洲金融风暴作为对比
同时也想跟在我推文中的几位版友讨论
1997~2000年的那波涨幅 所谓的网络泡沫 在当时除此之外还有房价下跌跟泡沫的问题
这整波大涨之际 整个亚洲 房价有涨吗?地产股有涨吗? 答案是没有 是持续的崩跌
但房价跌 所以经济动能就会受到莫大冲击吗? 这不一定
有版友提到
对比2012年 许多欧美日股 的一些类股 都已经跌破当时的低点
我个人的想法是 有些公司 事实上就是已经是过去式了
回顾2004年 台股 的 面板双虎 双D产业 何其风光 注入台湾数千亿元资金
谁都认为是台湾继半导体产业后的支柱 结果呢? 被并的被并
现在只能撑著 股价都不知道跌到最高时的1/10 但是台股不也是一度上了万点
原因很简单
单以台湾50成分股中型100成分股 这些站了台湾权值 85%以上的公司
里面的成分公司 这15年来不知道替换过多少家了
2012年到2015年攻上万点的成分股 跟2008攻上高点的成分股产业概念 跟2000年
早就完全都不一样了
因此有些公司纷纷跌破低点 这并不是什么特殊的事情
欠面看到一则新闻我自己是觉得可笑的
投信表示 台股扣除一些特定公司早就不到7000点的股价 那些公司 就是将会被淘汰的
有人说台积电再撑 这是事实 但台积电的实质获利是否是有反映出来的 答案是有!
那只是最后加总出来的结果
PS2
在整篇论述里面我几乎没有提到所谓升息与降息
升息与降息对于汇率是有相当大的影响的
但是 就我这些年看下来 会造成的只是产业要进行调整
不会因为升息所以造成经济危机,或者降息就造成国际经济危机或者汇率崩盘
有些这方面的担心 我自己认为这已经是过度解读该效应
^^ 个人浅见 还请不吝指教