1. 标的：3474华亚科(空)
2. 进场理由
a.基本面：dram现货价无止跌迹象
b.技术面：一路下跌,无反弹
c.筹码面：外资狂倒货
d.消息面：6月营收51.52亿, 年减25.92%
3. 其他理由：(1)张肿看多
(2)财务分析:
14Q3营收202.7亿 税前盈余116.3亿
14Q4营收206.3亿 税前盈余131.9亿
15Q1营收184.5亿 税前盈余82.1亿
15Q2营收161.5亿 税前盈余 ?
14Q4到15Q1,营收掉21.8亿 盈余却掉49.8亿 是2.28倍
从这边就可看出Dram价格的影响很大
(原因是出货量增加,造成变动成本增加,盈余的损失大于营收减少)
我假设15Q1到15Q2也是同样的情况
(因为现货价持续往下)
15Q2比15Q1营收掉23亿 盈余就会掉2.28*23=52.4亿
15Q2盈余可能只剩29.7亿
这是最好的情况,因为现货价跌,可能出货量增加更多了
变动成本再提高
绝对不是单纯乘2.28就好
再加上华亚科今年因为要发展技术
资本支出300亿以上......
我估计15Q2 华亚科的EPS大概是损益两平
实在没有作多的理由,全力放空吧
4. 停损价格：
25