[新闻] DRAM价格走跌 大摩降华亚科、南亚科目标价

楼主: bring777 (water)   2015-06-17 22:03:25
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2.原文内容:
DRAM价格走跌 大摩降华亚科、南亚科目标价
钜亨网新闻中心  2015-06-17 10:00
摩根士丹利证券昨(16)日调降华亚科(3474-TW)与南亚科(2408-TW)投资评等至“减码”,
合理股价预估值则分别降至28元与70元,主因为预期PC与服务器DRAM价格仍会下跌。
《工商时报》报导,摩根士丹利证券半导体分析师詹家鸿指出,虽然南亚科在利基型DRAM
领域拥有优势,且长期能受惠于20奈米产能扩增,但下半年来自PC DRAM获利下滑幅度实
在太大,因此,2015至2017年每股获利预估值,分别调降至8.17、8.17、7.98元。
至于华亚科,除了受到价格滑落因素影响外,业者购买服务器DRAM的时间延后,另外,20
奈米服务器级DRAM认证需要更多时间,都使得华亚科产能比重向PC DRAM倾斜。
此外,摩根士丹利估计,华亚科第3季折旧成本与变动晶圆成本都会同步攀升,使得下半
年获利下滑速度加快。詹家鸿将华亚科2015至2017年每股获利预估值分别调降38%、17%、
18%,至2.41、3.18、2.98元。
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需求疲软造成价格下跌?

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