很高兴文章有达到一些抛砖引玉的效果
因为我觉得打文章很花时间 (第一篇我是花了两三天空闲时间分段打完的), 也听
过自营部的交易员说他们光交易赚钱都来不及了, 怎还会有时间经营部落格写一堆
文章, 所以我自已是蛮佩服那些流水课程不断开、投影片制作精美的老师, 因为光
想到准备那些东西就累, 还不如把时间花在提升交易上来得简单愉快 (当然跟交易
模式也有关, 有些操作可能平时空闲时间真的也多...XD), 所以对开课是没啥兴趣
不用担心
另外除了当冲前面也说过有做些波段, 波段加上去整年获利会更高, 但老实说我自
已认定赢家的标准是年获利有稳定 300 以上的才算真赢家, 因身边就有千万等级
的实例了, 同辈的受薪阶级中也不乏年薪达 200 多的, 所以心目中操作能达 300
才算一个层级, 因此我的获利还真不算什么。当初会把当冲特别提出来就是因为这
个领域比较难单靠运气长期稳定获利, 且不只网友, 市场上的老师我也少有听过有
人公开认同当冲的, 既然这部份个人有达一个百万的基本门槛, 我想也还算值得拿
出来再次当作一个实例给各位一些操作上的思考, 而不是认为不可能, 这市场上能
赚钱的手法真的很多, 有时简单到不可置信
为什么选择当冲
前面已有说过一些原因, 其实每个人的操作会受个人的个性、环境所影响。像我反
而认为有些波段操作才需要盯盘, 因为有时候盘中突来的一个急杀, 你一旦错过之
后很容易会变舍不得停损, 导致亏损愈来愈大, 所以个人的波段反而多偏向于双边
部位 (有多有空, 甚至锁单), 获利可能会比单边操作来的低很多, 但至少睡的比较
安稳, 然后在可掌握的看盘时间内, 就透过当冲操作来因应, 我也清楚知道这样什
么钱赚的到、什么钱赚不到, 当冲客做的就是投机而不是投资, 但只要知道自己在
做什么就够了, 很多人却常常不知道自己在干嘛
另外记得当初开放现股当冲时媒体每天在统计当冲者又赔了多了。问一个很简单的
问题，如果你原本是个从不习惯当冲的波段操作者, 你今天买进一支个股后结果后
面就一直涨上去, 你会卖掉吗? 一定是续抱嘛! 但如果上去后又打回你的成本,或
是买进后就开始往下掉, 你会不会考虑先直接现股当冲掉? 我想这是会的! 特别现
股当冲是法人也可使用, 他们操作会更弹性, 这样统计下来, 现冲统计一定是亏损
居多, 因为先天是在赔的时候才会冲掉。而原本习惯融资券的当冲客, 还是会偏好
用融资券当冲, 因为现冲除了原先不可融资券的个股现在可冲外, 其实选择用融资
券冲的优点大于用现冲, 他们的获利便统计不到
另外有个小卦, 近三年因为股市走大多头, 基本面投资或价值型投资窜出, 形成一
个风潮, 市场上有的名师上半年融资全开, 赚的喜滋滋, 结果下半年一个迅速回档
几百点而已, 受伤重者有的几乎整年获利全部吐回去。但下半年的行情对短线多空
都会做的操作者 (不管期货现货), 就我所知获利都是颇丰。不过这也不代表我排
斥中长线投资者, 我个人还自掏腰包去上财报分析、价值投资者、存股操作这些课
程, 虽然目前很少用到这类操作, 但对这些人观注的是什么很有兴趣, 顺便看从里
面能不能捞到一些交易上的灵感。又哪天或是大盘再次腰斩, 我们瞬间变成存股族
也不一定
当冲什么最重要
当冲首重纪律, 获利多寡有时是看运气, 看老天赏不赏你, 而下单后完全你能自己
掌控的部份就只有停损, 但一般人常停不下手的原因就是因为没有信心把这笔损失
赚回来。如果你曾经经历过大赔, 后面好不容易再花了很长的时间把这笔损失赚回
来, 你就会开始懊恼, 要是当初早一点停损不拗单, 中间就不用再做这么久白工了
这样的事情发生个一次可能还不够, 多发生个几次大亏, 然后又慢慢赚回, 你就会
发现停损开始跟呼吸没两样, 你就是日复一日不断做同样的动作, 等待、下单、停
利或停损, 怀疑自己跟机器人没两样, 但是帐户数字却开始慢慢增加, 甚至对帐户
数字也开始没感觉, 那么恭喜你! 你可说是找到属于自己的圣杯了。但是大多数的
人，都在最难熬的第一阶段阵亡, 不知道自己操作期望值是否为正, 要停损时又因
害怕一实现就永远赚不回来, 最后帐户数字愈来愈少, 甚至退出市场。因此真正能
让你成长最快的是亏损, 而不是获利, 但前提是要能熬过去
个股期的特性
个股期是一个非常特殊的市场, 一般来说期货应领先于现货, 但由于个股期的成交
量远低于个股, 有胃纳量和流动上的风险, 以致于大户或法人很难能事先在个股期
布好大量部位, 所以个股期参与者多为散户 (进阶散户)。再加上个股期是逐笔交
易, 但它的标的个股却是 10 秒才撮合一次 (下周一变 5 秒), 导致个股期市场大
部份时间反而是现货带期货。这会造就一个有趣的现象, 即通常都是期货建立部位
后, 接着就是在等每 10 秒一次的现货开牌时间
另外也由于流动性的问题, 大多数时间个股期会是逆价差居多, 因为若买进后不容
易卖掉, 挂买进者当然想出低一点的价格以弥补出脱时流动性造成的折价, 同时想
挂卖出者, 也因为流动性的问题自然会想挂低一点的价格以求好一点卖出, 所以呈
现逆价者不是因为纯看空, 而是因为两边市场规模不对等的原因。而买卖价差比拉
很开的个股期, 纯粹就是因为冷门没人想玩, 只剩自营或套利者挂低低买、高高卖
看有没有人会上勾成交。但成交量高的个股期, 因为流动性较佳, 价差问题会比较
小。至于什么时候逆价差会缩小或转正价差? 当个股准备有“动静”时, 因为个股
期成本很低, 假设个股要动作时, 波段操作者或非 tick trader 的短冲客用高于
或低于现货一两个 tick 的价格建仓期货都还比进现货划算。其它像快到结算日等
影响价差的特别因素这边就不再多提
今天先这样... 想到什么先写什么 (不知还会不会有下篇), 休假只想好好放松去