※ 引述《bboy0720 (D3理财周报)》之铭言：
: ※ 引述《brain8052 (我缺两千万)》之铭言：
: : 1. 标的：2062 桥椿 (多)
: : 2. 进场理由
: : a.基本面：生产卫浴产品金属零组件的桥椿金属 (2062) 供货能力获得改善 .
: : b.技术面：目前股价已跌至 2013 年 6 月的起涨点 , 2014/06/19 出大量跌停锁不住 .
: : 2014/06/20 有守住 51.7 元 , 51.7 元有支撑 .
: : c.筹码面：目前三大法人持续卖出 , 若 3 天内不破最低点 51.7 元则可以考虑进场 .
: : d.消息面：年底选举 , 台股有选举行情(误) ?
: : 3. 进场价格：51.7 元
: : 4. 停损价格：49 元
: 夜深人静 来解个盘
: 想接刀 先弄懂这几根长黑K跌什么? 在此之前先弄懂之前作什么梦
: 一、先看最近
: 60元盘很久了，最近在杀一次
: 第一根由美林卖1600张跌停锁死
: 第二根由玉山卖3000张跌停，元大宝来接2000张打开
: 投资人组成 30%外资 15%散户 55%自营投信关系人
: 去计算2013年起涨前到现在，
: 就会发现很明显的外资永远落后公司派的讯息，
: 换句话说，外资经常买在高点卖在低点
: 去看一下关系人的持股变动，你应该就知道要跟买还是跟卖了
: 二、起跌前怎么涨上去? 又为什么回跌?
: 2013年毛利率大幅从20%上升到26%，营收成长10%，EPS飙到5元，
: 本益比随便给野16倍，80元多么合理
: 但是细看财报你就会发现这似乎事有蹊翘
: 1. EPS5元，净利3.2亿，有6000万来自于非本业的汇兑收益，在去年认列
: 可是公司其实有反向做汇兑收益的避险，因此在今年第一季避险部位亏损4100万
: 第一季EPS直接下探不到1元。
直接财报认列
不是帮公司说好话
但汇率反转还是有机会回冲
: 2. 毛利真的提升到26%?
: 桥椿主原料是铜和锌，很巧合的在去年的时候铜锌成本大幅下降，
: 在今年成本反转后，毛利降回至21%左右
: 这两个原因让桥椿从上去之后一连滑落
铜跟锌价格其实波动不大
这公司毛利率跟良率有很大关系
年初扩产新进员工的良率差
: 三、 之后呢? 跌回起涨点 ? 逢低买进 ?
: 仔细看筹码面就会有答案了。
: 最近卖压虽然跌停，但每一次外资大卖都有对手接，
: 融资也逐步在下降，接刀的人可不是吃素的...
: 如果要说公司派的神预测毛利不在卖在高点的话，
: 公司派的也同样会神预测合理的价格 (手中持股可是比你我还要多的多)
: 但其实看财报也有端倪，
: 状况很像第四季，但是是反向的，
: 看起来乍看是低EPS 有汇兑损失，不过细看内行的知道我说什么了..
: 至于要跌回起涨点只能说想太多了
: 比起两年前，接的单已经成长15%，产能利用率100%，
: 传产不要玩衍生性商品玩掉就是稳稳赚稳稳爬，
: 传产10倍的本益比会往上还往下应该就很清楚了
筹码个人解读问题
追本溯源法人有机会买到这么多筹码谁供的才是重点
第三季基本面应该止稳的机会很高
: 至于桥椿跟成霖
: 台湾三家水龙头厂正巧完全不同路线
: 桥椿不作品牌，成霖旗下十多家品牌
: 桥春毛利20%，成霖毛利5% (注1)，
: 只能说完全不同的产业特性，
: 更重要的是这两家性质都不是安于本业的公司，特别是成霖
: 成霖当营建股用，桥椿则是主力持股，
: 实在是没有桥椿差于成霖的道理
: 主力接桥椿，就一路势如破竹
: 实在可以算是一只筹码分析的经典股票了
: 多数公司可以跟外资，但这只可千万别跟阿..
成霖公司派自己玩 靠并购冲营收就别看了