※ 引述《brain8052 (我缺两千万)》之铭言：
: 1. 标的：2062 桥椿 (多)
: 2. 进场理由
: a.基本面：生产卫浴产品金属零组件的桥椿金属 (2062) 供货能力获得改善 .
: b.技术面：目前股价已跌至 2013 年 6 月的起涨点 , 2014/06/19 出大量跌停锁不住 .
: 2014/06/20 有守住 51.7 元 , 51.7 元有支撑 .
: c.筹码面：目前三大法人持续卖出 , 若 3 天内不破最低点 51.7 元则可以考虑进场 .
: d.消息面：年底选举 , 台股有选举行情(误) ?
: 3. 进场价格：51.7 元
: 4. 停损价格：49 元
夜深人静 来解个盘
想接刀 先弄懂这几根长黑K跌什么? 在此之前先弄懂之前作什么梦
一、先看最近
60元盘很久了，最近在杀一次
第一根由美林卖1600张跌停锁死
第二根由玉山卖3000张跌停，元大宝来接2000张打开
投资人组成 30%外资 15%散户 55%自营投信关系人
去计算2013年起涨前到现在，
就会发现很明显的外资永远落后公司派的讯息，
换句话说，外资经常买在高点卖在低点
去看一下关系人的持股变动，你应该就知道要跟买还是跟卖了
二、起跌前怎么涨上去? 又为什么回跌?
2013年毛利率大幅从20%上升到26%，营收成长10%，EPS飙到5元，
本益比随便给野16倍，80元多么合理
但是细看财报你就会发现这似乎事有蹊翘
1. EPS5元，净利3.2亿，有6000万来自于非本业的汇兑收益，在去年认列
可是公司其实有反向做汇兑收益的避险，因此在今年第一季避险部位亏损4100万
第一季EPS直接下探不到1元。
2. 毛利真的提升到26%?
桥椿主原料是铜和锌，很巧合的在去年的时候铜锌成本大幅下降，
在今年成本反转后，毛利降回至21%左右
这两个原因让桥椿从上去之后一连滑落
三、 之后呢? 跌回起涨点 ? 逢低买进 ?
仔细看筹码面就会有答案了。
最近卖压虽然跌停，但每一次外资大卖都有对手接，
融资也逐步在下降，接刀的人可不是吃素的...
如果要说公司派的神预测毛利不在卖在高点的话，
公司派的也同样会神预测合理的价格 (手中持股可是比你我还要多的多)
但其实看财报也有端倪，
状况很像第四季，但是是反向的，
看起来乍看是低EPS 有汇兑损失，不过细看内行的知道我说什么了..
至于要跌回起涨点只能说想太多了
比起两年前，接的单已经成长15%，产能利用率100%，
传产不要玩衍生性商品玩掉就是稳稳赚稳稳爬，
传产10倍的本益比会往上还往下应该就很清楚了
至于桥椿跟成霖
台湾三家水龙头厂正巧完全不同路线
桥椿不作品牌，成霖旗下十多家品牌
桥春毛利20%，成霖毛利5% (注1)，
只能说完全不同的产业特性，
更重要的是这两家性质都不是安于本业的公司，特别是成霖
成霖当营建股用，桥椿则是主力持股，
实在是没有桥椿差于成霖的道理
主力接桥椿，就一路势如破竹
实在可以算是一只筹码分析的经典股票了
多数公司可以跟外资，但这只可千万别跟阿..