很感谢I大的回复
※ 引述《IanLi (IanLi)》之铭言：
: ※ 引述《cosmetics (化妆品)》之铭言：
: : 推 ingning :2406 04/07 23:54
: : 2406国硕
: : 最近飙得满凶的，股价的涨跌应该和财报分析二个东西分开看待
: : 短期的涨跌不会和财报同步，但是长期下来必定是同步的!
: : 该公司营收成长性很高
: : 和太阳能景气翻多有关
: 这边看来是没看懂市场看的是哪块
真可笑，市场难道不是看太阳能景气翻多，不然是看空吗
: : 节录新闻
: : 太阳能本周最新现货报价出炉，就整体供应链报价而言，现货均价虽
: : 仍延续320当周以来下移趋势，但在电池片现货部分，得利于美对陆602
: : 反补贴出裁将宣布与总体市场装机热度不退，而使五一前急单不断并
: : 在库存加速去化使台厂拟在电池新产能开出前酿涨。另外，业内人士
: : 分别指出，研判第2季模组价格触底、不再下探或区间整理，且因需求大，
: : 台厂自有新产能开出正逢其时。
: : 营收好转并高速成长，与景气有关，急单拉货潮对公司是很好的助力
: 这家是搞多晶硅芯片但其实绩效不怎样
: 有营收没获利 1Xe>>3Xe 但负毛利率有改善
这家公司就是在炒硕禾啦，没啥好讲的。
: : 可惜，以投资的角度来看(非以投机)这是一家表现差劲的公司
: : 连六季赔钱
: 以集团论
: 光学材料(原本本业光盘) 硅芯片 光电材料(子公司硕禾导电浆)
: 而最赚钱的属于导电浆 这块就切出去到子公司去
: 剩下的当然就是没看头
: 母公司的性质也就变成控股兼营制造业
: 财报也就呈现控股的特性
: : 去年Q4的报表，似乎出现洗大澡
: : 至于它怎么搞的，我们不用懂那么深，又不是要当会计师
: : 只要知道，他有这个现象即可
: : 其他利益及损失净额 -538,947(仟)
: : 要查的话，下载财报电子书看
: 最主要的是被投资公司的公平价值变动 这部分14Q1就回来了
: 另外为机器设备减损
: 这一个是随市场波动
: 另一个是一次性损失
: 不去看懂那你要用猜的?
因为不需要去看懂，我管他是减损还是随市场波动还是一次性损失
公司想怎么做帐，想怎么认，想怎么记，这是他的事
他怎么记并不影响我对该公司的营运动态的判断有影响
会计，是公司营运动态的记录，营运才是根本，不要倒果为因了
总之，产业的获利能力和潜能已经了解，我也完全了解公司在炒哪个地方
其余，我就不会浪费时间了
: : 太阳能是一个资本密集的产业，为了追求产能(降成本)和技术
: : 公司必需付出大量的资金成本才能维持竞争力
: : 近三年，公司已经在这部份投入50亿
: : 获利是否能出现，还不知道，要看产品报价还会不会跌
: : 整体现金流量十分疲弱
: : 因为这个缺口以长期负债来支应，负债比近二年上升10%
: : 固定资产成长速度很快
: : 长短借款已占总资产20%
: : 显示公司不惜借钱，也要拼出一个规模和技术
: : 这部份一但压错宝，公司的利息也压也会渐渐沉重
: : 负债总额48% 还算普通
: 控股公司本来就长这样
: 而你看综合报表果然是雾里看花
: 谁缺钱谁有钱都搞不清楚
: 把帐都算在母公司上好了
: 那所有的金融与非金融负债也只占手上硕禾市值1/3左右
看综合报表即可，除非有重大转变和重大影响才需要阅读子公司财报
(有人否认吗?)
抓紧主干，舍弃旁支末节，才是真真实实的投资的方法
阅读财报是为了成功的投资，不是追求当会计师，
若有兴趣，可以深入阅读也是无妨，
子公司谁缺钱谁有钱，跟我无关。公司的内控和治理老板自己要去处理
至于财报里一堆拉哩拉杂的废话跟废物，我是压根懒得去看的
(除非有重大影响才会深入去看)
营运本身，是一件动态的过程
重要的是在于看到动态过程中的重点。
未来的潜能和发展才是最重要的
绝对不是我雾里看花，而是您见树不见林。
: : 未来，这个产业仍然会以这样杀价的态势下去
: : 融资余额11% 有点乱
: : 毛利率大约能守住10%以上
: : 投资跌价损失一直拖累公司无法转盈
: : 这样的公司实在是很难去放心去投资
: : 打打短线还行，长期投资请务必注意风险
: 这档梦就在那子公司的未实现利益
: 13Q4换算每股约当价值为4X元左右
: 14Q1换算每股约当价值为6X元左右
: 这就看市场买不买单了
这句话就是重点了，我们投资不就要求这个地方而已吗
: 润Ｘ集团跑个重估就涨停
: 你真以为市场随时都是理性？
我有这么说吗，重估，不表示营运的动态发生改变，仅是纪录发生改变
: 有钱买硕禾 没钱买国硕
: 这炒股轮回我也看了好几次
: 到时股价GG来去还是一场梦
: 分析还是要注意细节 囫囵吞枣还不如不要吃
我并不否定细节，但还是抓紧主干最为重要
但是大大如果对于每一个会计数字都有很深的执念的话，可以不用回小弟的文章
因为，我压根对于旁枝末节的东西毫无兴趣，呵呵
: 当然这档产业特性和公司特质绝对不是等价值的提升
: 而是要关注在价格的变动