新手看价 老手看量
既然已在市场八年 年龄不大
不敢说是高手 也得说是老手
那就 来聊一些量的东西吧!
量和筹码有关 这里想跟大家聊聊"周转率"
周转率的计算方式为:今日成交量/总股票发行量
周转率代表的的意义是"今天有百分之多少的股东换人"
所以我们要先知道 到底这家公司发行了多少股票呢?
目前台股公司几乎都是面额10元发行
[现在已经开放不是10元的公司挂牌 所以往后要留意]
只要查出公司的股本即可
例如某家公司的股本为8E 以面额10元计算
这家公司发行的股票数量即为8万张
今天的成交量简单查报价系统就有了
强势股的末升段多半是爆量烟火做结束
所以周转率有助于我们评估
是否这档个股的交易量已太过于火爆
在我认为 运用这个指标上还要多考虑两个变量:
1. 用股本来计算发行量是OK
但发行量并不代表都会在外面流通
例如 股本30E的裕日车(2014.1.22资料)
总股票发行量为30万张 没问题
不过看到董监持股部份 两大股东(裕隆和日产)就持有了26.5万张
大股东要卖股票需要申报 没事也不会去动作
所以在外面实际流通的股票数量由30万张快速减为3.5万
爆量数字自然就不能用30万张来计算了
2. 突发的爆量可能伴随着其他原因 而不是过热所致
例如ETF成分股调整 MSCI权重调整 期货结算
或特定商品影响(权证 个股期货 公司债)
这种状况必须同时留意消息面的变化
若功课做不足 很有可能太早/太晚杀出持股
像股本25E的儒鸿 在外流通的股票数约18万张
2013/8/30的爆量1.17万张看来是十分突兀
不过其实当日为MSCI调整日 周转率突然上升是可预期的
传统的计算方式都是以"10%"做为过热的门槛
[有没有发现"10"常常出现 其实这是心理学上的迷思哦!]
而实务上 只要量放大到近期的天量 我都会留意一下周转率
(不过一般软件的周转率资料多为成交量/总发行张数
建议依照上面所提的董监持股调整一下)
爆量换手不是坏事 也没有绝对值做为一定完蛋的指标
经验上 爆量那天的K棒若为偏多方的红棒或跳空格局 多半不用担心
若是上下影线太长 或黑棒过大 又见了近期最高的周转率
就要小心 是"谁周转给谁"了!!