1.原文连结：
http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130823/3/3yydd.html
2.内容：
《外资》巴克莱：台积电10月急单在望，Q4产能利用率回升
【时报记者沈培华台北报导】巴克莱证券半导体分析师陆行之出具报告力挺台积电
(2330) ，指出台积在10月初，可望见到来自联发科 (2454) 、苹果iPhone 5S/5C、
xBOX one、PS4等游戏机芯片的急单涌入，推升台积电第4季产能利用率回升。对台积目标
价维持128元。
台积电本季开始受到高阶智慧型手机销售旺季效应不强，市场担忧第四季进入库存调整期
，甚至认为台积电第四季营收恐出现20%的大幅衰退。不过，外资巴克莱出具最新报告力
挺台积，指出台积电即将有急单到。
陆行之指出，市场预期台积电第四季稼动率可能降至75~80%、致营收季减可能达2成的担
忧，其下半年客户下单的确转趋观望，不过，巴克莱认为，在淡季正式到来之前，台积电
于10月初仍可望见到联发科 (2454) 、苹果iPhone 5S/5C、xBOX one、PS4等游戏机芯片
的急单涌进，带动台积电第四季稼动率回升至85~90%。
巴克莱指出，台积电第四季28奈米的稼动率约7成，40奈米稼动率为75%以上，65/90奈米
则为75%以下，12吋厂的稼动率落在70~75%之间，8吋厂则为85~90%区间。受惠10月初涌入
的急单，可望推升台积第四季总体稼动率向上提升至85~90%。另外，半导体库存调整已经
缓步进行，因此台积第四季营收应不至于会出现大幅季减20%的状况。
针对市场传出格罗方德陆续从台积电手上抢下部分高通(Qualcomm)、联发科的28奈米订单
，对此，巴克莱认为，对台积第四季营收的影响幅度仅有2~3%。
3.心得/评论(必需填写)：
虽然小弟有2330多单，但对这种新闻是冷眼成分居多，
因为每次都是先大涨大跌，才出现相对应的利多利空新闻，话都你们在说就好了...
Q3营收持平或小成长、Q4下滑都是法说后已经知道的事情，所以股价从105跌到94
(其实个人认为105跌停到97那波就已经反应了，后面这波从102跌到94还包括了台指空单
外资控盘效应)
但如果放中线或长线来看，外资圈对台积电明年、后年的EPS推估，就知道合理股价
大约在哪里，每个人认知的本益比不同，各自评估(比如明年估EPS~8，满手空单的想估
本益比10也行 你爽就好)
短线上利空时机点: Q3营收季增2%以下，但可看到7月营收公布下滑隔天，股价无感
同时Q3法说会对Q4推估与明年Q1展望，20奈米讯息会更明朗
对台积而言28奈米成果已经收割阶段，关键在明年初20奈米能不能如期量产
有信心的就做多，没信心的就放空，尽管各自表述。