1.原文连结：
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/7857815.shtml
2.内容：
鸿海(2317)苹果光黯淡！麦格理证券出具最新报告指出，鸿海第三季iPhone出货量虽
然可望受到iPhone5S推出而大幅拉升，但鸿海恐将拿不到低价iPhone的订单，预估苹果将
把这部分订单全数交给和硕(4938)，此外，麦格理证券也对今年鸿海毛利率提升看法保守
，并一举将鸿海评等降至劣于大盘，同时将目标价由90元砍至61元，这也是目前外资圈最
低目标价。
麦格理证券预估，鸿海第二季iPhone出货量落在2600-2700万支之间，随着第三季苹果
将推出iPhone5S，鸿海第三季iPhone出货量将可望大幅拉升，不过，麦格理证券忧心，
iPhone5S规格与iPhone5差异不大，可能将造成需求不彰问题，加上iPhone5S推出后，其他
旧有的iPhone机款出货量将逐步减少。
另一方面，麦格理证券认为，鸿海可能拿不到低价iPhone订单，麦格理证券则预期，
和硕将通吃低价iPhone订单。
此外，麦格理证券对于鸿海今年毛利率表现看法也相对保守，认为鸿海毛利率受到整
体出货规模、产能利用率下滑、良率不佳与价格不佳，以及劳工管理效率不彰的冲击，预
估鸿海今年全年的毛利率表现恐将让市场失望，麦格理证券估计，鸿海今年营益率将仅有
2.3%，低于市场预期的3%水准，麦格理证券也再度调降鸿海评等与目标价，分别降至劣于
大盘与61元。
3.心得/评论(必需填写)：
鸿海的买点快到了吗？竟然把目标价喊到61....