※ 引述《chibal (迈向光明的未来)》之铭言：
: ※ [本文转录自 Foreign_Inv 看板 #1HSyCH-H ]
: 作者: chibal (迈向光明的未来) 看板: Foreign_Inv
: 标题: [问题] 请问一个美股医生书籍中的问题 谢谢
: 时间: Sun Apr 21 18:44:31 2013
: 　　版大大好　　最近买了美股医生谢教练的书　对书中文章蛮有兴趣也觉得
: 　　想投资部份资金来试试书中所言　是否为真　但有出现几个问题　想请教
: 　　　各位有经验美股选择权大大解惑一下　
: 　　如要做cover call 我买进可口可乐　一股五十美金　并卖出一个月后52块
: 　　美金价位选择权买权　收0.5美金　　那请问一下　书中说万一涨超过52块
: 　　只要卖出母股即可　　另外收到的原先52块卖出买权0.5也安全落袋
50美金买
假设最后卖出买权结算在53元美
现金部位
53-50=3元美金获利
卖出买权52元 0.5元权利金
长到53元
需赔0.5元权利金
获利3-0.5=2.5
卖出买权视你结算契约的价格
而跟你的现股价格无关
现股价格关系的是你权利金的变动
举一个例子好了
假设台股现在是7000点
你要卖出7200点的买权跟你卖出7300点的买权
是不一样的成交价
为何?
因为要涨到7200跟7300的机率不一样
7300理论值一定比7200难
通常也都是这样
所以7300的权利金会比较低
7200的权利金会比较高
当现在7200权利金举力是50点
结算那天买权的买方要超过7250才会赚
若没超过低于7200是通杀 全部赔掉
若大于7200小于50点
7230则是赔20点
卖方则是类似
超过7250开始赔多几点就赔多少
未超过7250
7230则是赚30点
7200未到
就是通杀50点
所以买方最大利论理论值无限大
卖方最大利润就是权利金而风险无限
买方赌的是很微小的机率就像我们保户
卖方赌的是机率不会发生的就向保险公司
若你有现股而要避险
理论上你必须使用买进卖权避免爆跌
若你使用卖出买权
则是赌行情界于盘整区间
这两者是不同的
: 　　这与我认知的不同　　假设涨到53块　不是应该母股赚3块　　选择权赔2.5
: 　块吗　　　有人可以解答一下小弟疑惑吗　
: 　
: 　　另外做美股cover call　各大大大比较推鉴IB或TD或First trade/Scotte trade
: 呢　　哪家选择权费用较低呢　谢谢版大解答