1.原文连结：http://news.chinatimes.com/focus/501012969/122013030700111.html
2.内容：
之前因苹果iPhone5需求欠佳，导致股价面临80元关卡保卫战的鸿海，昨（6）日获摩根士
丹利证券送暖，将目标价由111元调升至117元，认为市场低估了鸿海自制零组件、人力减
少、自动化提升所带来的获利成长力道。
　不过，针对三星宣布入股夏普，瑞银证直指，鸿夏恋恐告吹，“就忘了这件事了吧
！”
　鸿海昨日盘中一度失守80元大关，终场小涨0.5元收80.5元，但外资仍卖超8,228张
，投信更大卖10,412张。
　昨天牵动鸿海股价的另一项消息，就是市场传出三星将以百亿日圆入股夏普，对此
，瑞银证券亚太区下游硬件首席分析师谢宗文认为，鸿海与夏普策略联盟的婚事已经告吹
了，“就忘了这件事了吧！”
　谢宗文表示，三星选择在高通入股夏普后进一步表态，从逻辑上都可以理解，夏普
需要的是财务性投资，明显与鸿海想要的介入经营权不同，既然双方想法不一样，就不要
勉强结为亲家。
　谢宗文指出，鸿海若只是从夏普手中拿到更多委外组装订单，根本赚不到什么钱；
再者，入股夏普也无法改变苹果订单波动幅度大的事实，外资甚至未将夏普带来的潜在获
利计入。
　撇开入股夏普变量不谈，摩根士丹利证券台湾区研究部主管吕智颖建议回归基本面
来检视鸿海投资价值，将目标价调高至117元。
　吕智颖指出，“苹果占营收比重高”、“获利波动性大”、“欠缺透明度”是造成
近期鸿海股价回档修正的原因，但现在观察鸿海重点并不在营收、而是获利，但市场显然
低估“自制零组件”、“人力减少”、“自动化提升”所带来的获利成长力道，将陆续反
应在财报上。
　吕智颖认为，绝大多数EMS厂商到最后都会面临强劲营收成长力道不再的挑战，但
鸿海经过2年的资本支出循环，可望从今年起享受甜美果实，今年毛利率预估值8.6％，可
维持与去年第三季8,5％水准，营益率在员工人数减少与提高自动化比重带动下，全年预
估可上看3.1％，远高于去年第三季的2.6％。
　吕智颖认为，当市场对鸿海基本面越悲观、怀疑声音越大，反倒股价创造更好的投
资机会，因此，将今、明年每股获利预估值分别调升4％与7％、至9.6与11元，目标价从
111元进一步调升至117元。
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哇,还有6块价差可以赚
目标下看__