※ 引述《urbeautiful (有梦想就要去达成)》之铭言：
: 关于将被母公司光宝科收购的建兴电
: 有几个问题想请教各位
: 1.
: 今天成交量一千九百多张 甚至比昨天还多
: 这些今天卖出股票的人的想法是 ?
: 若会一路锁涨停到 32.75 何必在今天卖呢 ? 24小时候又多7%了
: 2.
: 以每股 32.75 的价格收购
: 意思是说只要股价到达 32.75 以前 市场就会把价格抬到 32.75 吗 ?
: 最后在 32.75 左右的价格等著被收购 ?
: 3.
: 收购结束后手中的每张建兴电股票就会消失 (被光宝买走)
: 同时户头中多出 $32750 的现金 ?
: 谢谢 (因为老妈手中还有几张建兴电股票 不知道该怎么因应才好)
合并有时会有套利的 详细你要自己查一下囉
套利的先决条件就是:
1.扣除手续费后有赚的 (要去锁价差)
2.确定套利条件不会破局的 如公司合并
吊诡的地方就是 "套利"这两个字的意思是稳赚
既然是稳赚不赔的事情 为什么在市场上会允许这种事情的存在?
套利机会(也就是所谓的"肉")应该是稍纵即逝才对
关于这就要你自己去思考为什么了
公司合并算是好做的套利啦
只能算是初阶版的 因为它很单纯很透明
(但是单纯透明却还有肉吃? 这就是我说的吊诡的地方)
进阶版的还有同商品期现对锁之类的
这块饼通常只限大户,专职交易者或法人
因为肉少,所以交易成本还有成交速度占很大的因素
再更进阶一点的观念就是对冲啦
所谓的避险基金的操作法
简单说明一下
套利是理论上相关系数1的两个标的 却发展出了偶然间两者价值不一致的情形
这时就有价差出现 锁住 <一边放空,一边做多> 最后两者终将收敛
收敛后把两边的部位一起了结掉 赚到的就是价差
要注意一下所谓的相关系数1 就是a=b
理论上他们两者应该是同一个东西
但为什么a又不是b 这部分有点玄+饶舌 要稍微想一下
举例子的话 就像我提到的期现对锁 或者 是公司合并
(解释: 期现对锁 两者对应到的都是同个东西 例如黄豆现货&期货
公司整并收购 最后两者会变成同一家公司
两者相关系数都是1)
避险基金挑选的标的多半是彼此相关系数很高的一些标的
他们相关系数虽然不是1,
但是可能有0.7~0.9之间的高度相关
相关系数1代表100%胜率
那0.7~0.9就是用同样方法来做交易的胜率
相信也很多人当冲会用类似的方法 例如 大哥动 -> 买进小弟 之类的做法
但是相关系数这东西只是一个统计与观察
就我的经验来看 它跟时间点,跟量也很有关系
如早盘,尾盘 系数会较高 中午休息时间比较低 等
因此真的需要长时间的观察整理
(就好像是两个长得很像的双胞胎 但是却不是同一个人)
但我可以很肯定的说 (对冲交易) 这是我知道一种真的不大会赔钱的交易模式之一
嗯....文章跟标题是有点扯远了就是...= =
但是我以前是用类似方法在做美股当冲的
看到了熟悉的东西就忍不住打了一堆
就当抛砖引玉吧 希望对有志交易赚钱的人有点帮助