美术 ×幻术 ×诈术－财报变身术前导篇FST-20111030
write by IanLi
我付不起手术费用，但是我能不能付点小钱，请你修饰一下Ｘ光片？
I can't afford the operation, but would you accept a small payment
to touch up the X rays?
－股神 华伦．巴菲特（Warren Buffett）
是否有个经验？
当得知要体检时身旁有人突然计较起热量，努力地控制着体重
计上的转针可不可以不要那么活泼的旋转跳跃；前一晚在怎么
忙也要晚上十点就寝以求指数可不可以不要越过红线；当量身
高时大家似乎学会了肢体延展术，更激进的乘机施展足弓的肌
耐力为那一毫米奋斗，屏住气息暗中使劲......
财务报表就是公司的定期体检，提交给股票市场的参与人与监
理人员使用与成为许多商业行为的参考资料，牵涉的许多人在
这资本战争中的损益。
杀头的生意有人做、赔钱的生意没人做，当牵扯上利益时，心
中的不安份就开始被挑拨起来；当公司内部与外部监理薄弱时
，缺乏制衡时就能为财报魔术施展的温床，各种不管是老套或
有创意的美术技巧（合乎会计规范）幻术（会计的灰色空间）
与诈术（违反会计原则）就上场表演，为特定人掩饰或实现自
身的意图。
我在历史中学到的唯一东西就是：大众从未从历史中汲取教训。
What we learn from history is that people don't learn from history.
－股神 华伦．巴菲特（Warren Buffett）
那我们该怎么办？
当有人失望而高举著财报无用的当下，您要投入成为财报行列
一员？或是去了解期中手法来个知己知彼识破使用的手法？画
地自限似乎是个轻松的选择，我们祝福您成为巴神口中的众人
。我选择去了解而非视而不见去逃避他，先求不败，不去买到
地雷股，进而求知悉公司的意图进而了解公司形成投资决策。
这是个前导篇，来投石问路看要不要整理出我阅读数百份年报
数千份财报培养出的感觉，这是惊异的累积也是我个人投资的
护城河，先单概述概念与明手法，后说明对财务指标影响，最
后再进入个案讨论，整体结构可分为：
write by IanLi
I.营收与盈余操控
1.营收认列基础
2.营收认列时机
3.虚假的营收
4.非持续性活动
5.销货成本操控
a.控制实现时间
b.挪动认列科目
6.营运费用操控
a.控制实现时间
b.挪动认列科目
7.利用会计准则变动
8.税务
II.现金流量表操控
1.营业活动现金流量操控
2.投资活动现金流量操控
3.收购处分合并控制
4.挪动认列科目
5.非持续性活动
III.资产负债表操控
1.现金部位管理
2.应收帐款管理
3.存货管理
4.资产挪到其他项目
5.减列增列资产
6.减列增列负债
7.公司流动性管理
IV.财务指标操控
1.自创非会计准则指标
2.强调特定绩效指标
3.操控扭曲财务指标
a.偿债能力指标
b.经营能力指标
c.获利能力指标
VI.个案分析探讨
1.确立案利（已重编财报）
2.疑似案例
这架构很大，写完根本就能出书，搞完统计分析也是篇论文，
当年写文热心逐渐消磨，良性讨论在很多人只想受不想施，连
我的文章都能转出去到个板或部落格去鞭，实在心寒。
仅以此前导篇来探需求并引起讨论吧，若无财务报表基础遑论
基本分析与产业研究呢？
"Keep It Simple, Stupid"
是要有效率的做事但并不是"Keep It Silly, Stupid" 而拒绝
付出而愚民化，戒之戒之。
本文请勿转载 之教
章学
write by IanLi