底部确立 有可能是窒息量 也有可能是长时间的量能逐渐增温 带出底部起涨
但是就头部而言 几乎没有例外的 都是由大量造成的
换句话说 大量未必是头 但绝对不是底部
一般而言 头部量会抓取底部最低量的十倍左右 借此来判断头部量
本波起涨最低量出现在12/29的237亿 指数约在4400附近
另外一个低量出现在10/24的257亿 指数约在4600附近
最低点3955的量能为519亿
若由量能观点 简单的判断 可以得出超过2300亿就为头部危险量了
当然 这是很拢统的说法
是否为头部危险量 还要搭配其他三个因素
第一 当日是否为突然暴增的大量 且搭配长红 或者是长黑
本波段最大量能2244亿的4/17 当日大跌 241点 符合长黑要件 且五日均量仅1700亿
第二 指数位阶 是否处于波段高点
当日高点6071为本波波段最高点 一周过后仍无法重新挑战 符合波段高点
第三 出现大量前后数日 上涨类股是否健康
意思为若由主流类股 如大型权值电子股 具基本面的传产 或是金融带盘
则大盘类股较为健康 若主力部队休息 由小型族群各自表现 且呈现全面喷出
则为较不健康的盘面架构
近日上涨族群 皆由掌握题材的观光 营建 生技 生化 触控面板等领军
虽部分具备基本面 但亦不乏混水摸鱼的个股 电子主流联发科 台积电 宏达电等
高点早于三月底四月初早已出现 上涨个股较为凌乱
既然符合以上几点 有可能此长黑就真的为本波的波段结束点
再由波浪角度而言
从最低点3955上涨至上周刚好为21周转折 若上周收黑 则尚有机会再行挑战34周
然而上周开低走高 仍以上涨100余点作收 21周收长红棒 则转折力道会增强
回档至少需5~8周时间整理
上涨空间本波共2116点 回档初估0.382约为808点 回档满足点5263
由均线角度
目前盘面均线仍呈多头排列 季线既然上扬 则不以空头视之
除非季线被有效跌破 在未破之前 逢回仍有做多机会
由于上涨角度过于陡峭 本波完全无碰触月线 今日逢月线遇支撑 应可抵抗数日
但累积强大的修正能量 月线5700先前并未有经过盘整区
所以不据实质支撑 指数仍将下探季线 季线目前位置约在5040附近
目前在扣抵一月中的4500以下的低值 因此季现仍将缓步上扬
每日以25点左右之速度往上攀高 五月结算将达5400左右
盘势又可能缓步下跌到季线位置 才会有强撑
最后 由选择权仓位判断
上月份多方大获全胜 自营商 外资皆在期权市场净多单大幅获利
接近结算put/call ratio呈现少见的一面倒 大幅偏向多方
然而本月份从开仓以来 代表短线力量的自营部位 期货的多空就呈现相当保守
但却在5400以下的put大量建立sell put 6000以上的call也大量建立sell call部位
盘势指数在6000附近震荡 但call却接近价平 put仅在5400裹足不前
显示盘势相当有可能进行较大幅度的回测 回档支撑符合上面判断5400左右
外资受制于现货被嘎空手大量买进的同时 buy put建仓积极
buy put大于buy call的避险单三万口以上
尤期权市场观之 盘势多方以露败像 回档有机会回测5400
综合研判 就时间 空间 量能 均线指标 和期权仓位 盘面结构来看
盘面回档整理势必难免 且有利于下半年多头再往上挑战
就算今日砍在最低点 仍仅占本波上涨幅度约17%
回档未必作空 但空手的浪漫 可以考虑
纯粹马后砲一篇 仅供参考
以上