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作者: nylon419 (alex) 看板: Option
标题: [情报] 期交所改结算日
时间: Fri Aug 22 19:18:24 2008
原文在这: http://udn.com/NEWS/STOCK/STO6/4483833.shtml
台指期 改最后交易日结算
【经济日报╱记者谢伟姝／台北报导】 2008.08.22 08:00 am
国内期货市场交易量最大的台指期货与台指选择权，预计第四季初结算制度将有重大变革
。期交所董事会21日通过，股价指数类期货、股价指数类选择权与个股选择权结算日，将
从现行在最后交易日隔天（T+1）结算，改成在最后交易日（T Day）结算。新制上路后，
目前法人在结算日上午计算结算价的15钟大举拉高或压低结算的情况，将大为降低。
期交所决定大举更改实施已久的结算制度，主要是配合个股选择权由实物结算改为现金结
算，为免特定人士刻意作价，影响期权商品交易，因此期交所董事会昨天通过，决定同步
改变结算日与结算价计算方式。
包括台指期、电子期、金融期等属于股价指数类的期货商品，以及台指选择权、电子选择
权等指数类选择权的结算，将从目前T+1开盘15钟结算，改为T Day收盘前30分钟，标的指
数的简单算术平均价作为结算价。
个股选择权结算价则是T Day证交所公布加权指数成分股中，标的股收盘前60分钟的算术
平均价，作为结算价。
个股选择权契约规格、挂出月也将同步改变。契约规格将从现行5,000股改为2,000股，挂
出月从目前四个季月，将改为二个近月与三个季月。若以9月底实施为例，所挂出的两个
近月为10与11月，以及三个季月12月、明年3月、6 月。
期交所董事长叶景成先前曾指出：“结算日与结算价计算方式有必要改变，免得投资人一
觉醒来，隔天价突然就大变化。”除股价指数类期货选择权，以及个股选择权两项业务变
更外，期交所另通过五项重要新业务，预计最快第三季底、第四季初实施。
其中三项是期交所规划已久的“三合一案”，包括SPAN（整户风险保证金系统）至客户端
、有价证券抵缴与期货商开办自有资金借贷。客户未来可以拿有价证券抵缴保证金，也可
以拿股票作为担保品，向期货商借钱。与目前投资人拿股票向证券公司融资一样。
依照目前规划，有价证券抵缴比率为七成，但结算保证金仅能有一半是用有价证券抵缴。
另外，为因应期货商目前提供投资人一天约两次的提领保证金作业习性，期交所董事会也
通过结算会员多次提领的新规定，结算会员向期交所提领保证金，可以从目前一次提高为
两次，提高结算会员保证金运用效率。
另外一案为，放宽法人避险帐户部位限制。未来法人在期货市场避险部位，将可与现货同
等，期交所将以未平仓契约价值来计算。上述新制与新业务案，期交所昨天董事会通过后
，将呈报证期局核准后实施。
【2008/08/22 经济日报】@ http://udn.com/
心得:不是一样可以控制结算价吗? @@a