楼主:
tompi (大波动)
2021-01-08 14:54:14※ 引述《Idiopathic (最常见的疾病原因)》之铭言：
指数期货合约，尤其是现金交割的期货合约 "一定" 是零和(含成本负和)
以台指期货为例，每个"合约" 开仓 一买必有一卖，否则 该合约不成立也不会出现在
未平仓数量中。
根据标准合约，每月结算，这个回合合约结束，扣除税金手续费，
方向输的赔给方向对的。
股票市场如果 正常国家来看是正和，但你可以查查委内瑞拉 IBC 指数 2019年
以前的行情，你就会发现 股票如果在一个不正常国家，股票 "正和"这两个字
会让人头皮发麻。
台指期货的造市商优势就是成本低，速度快。正常来说都是赚"衍生商品间"
瞬间的价差利润，不太会去碰现货，因为买卖现货贵速度又慢。但做价差交易者
的确会做现期货价差交易。
期货有三种交易功能: 投机、套利、避险
关于换约台指期货代替 ETF交易在市场是个美丽的错误
因为台指期货除了6~9月除息旺季的正常逆价差外，其它月份的逆价差也很多
以2020/12/15为例，近二月价差比近一月 低了108点，说实在的我都不知道
这些放空的人，怎么把逆价差空这么大。
如果期货经常出现逆价差，也就是每个月换约可以买比较低的价格，累积起来会比
0050还原息价格报酬率还高
以下估计2008/1/2~2020/12/16 台指期货报酬率与台湾加权报酬率指数报酬率的
简单回归关系
F=c+x*TWI
关系式为 F=7.17E-05+1.074*TWI
由于是日报酬率计算 截距项 *252为年化值 等于 1.81%
也就是说 台指期货 搞换月的报酬率 每年平均比指数多 1.81%
累积 走势图 https://imgur.com/zQ0GJw5
报酬率 2008/1/2~ 2020/12/16
台指期 台湾加权 台湾50
作者:
lrm549 (洛恩 a.k.a sirius)
2021-01-08 14:57:00精锐推
作者:
Altair ( )
2021-01-08 15:05:00推
作者:
kai2573 (kai)
2021-01-08 15:10:00GG期货也是 越远价格越甜
豪文，上篇根本来乱的，整天天马行空广义正合不知道听了3小
作者: eeeee118 (Johnny) 2021-01-08 18:06:00
好文推
作者:
cobrasgo (人鱼线变成鲔鱼线，超帅)
2021-01-08 20:33:00造市商还有一个优势：装死
作者: noreasonkon 2021-01-08 22:30:00
好文推推 台指真的是好商品
作者: victory6 (AaronL) 2021-01-09 00:12:00
推好文
作者:
abyssa1 (abyssa1)
2021-01-09 01:27:00今年年中好像因为疫情 逆价差超大 三月压多超赚
作者:
lrm549 (洛恩 a.k.a sirius)
2021-01-09 13:39:00安安 狮子哥~
作者:
waldo870 (基隆的林旺哥 )
2021-01-10 10:25:00推好文，说出我想说的，算算无限转仓多也吃了价差几千点