Re: [问题] 风险的分布属于常态分布?

楼主: subpop (尚未通过身分认证)   2019-04-09 17:13:40
※ 引述《ProTrader (没有暱称)》之铭言:
: 我个人认为当初持续使用常态分配是正确的
: 选择权的BS模型就是用效率市场与常态分配导出 大家都知道有问题
: 然而因为所有人都各自有配套方案 即使有问题却是应用范围最广最普遍的模型
: 即使后来有很多不同分配的定价模型提出 最常用的终究是BS模型
: 再说个题外话 引起2008年金荣海啸的连动债其原始论文也是假设常态分配
: 论文作者2005就有警告说金融业这样乱卖连动债会引发大问题
: 原作者有说可是金融业者没有在听 因为实在太好赚
: 就这样持续到2007有看到一些警讯后持续撑到2008终于爆炸
: 电影大卖空讲故事好像就是2007到2008这一段 我猜业界应该有些人提前落跑
: 原作者是最后还是揹了2008的黑锅帮QQ
: 后来连动债评价也有提出很多不同分配的模型 后续是怎样我就没再追了
: 如果有业内的人看到希望可以说一下连动债的后来
: 然后UJ说唯物的东西不可能是随机 理论上是这样没错
: 可是实际上因为人类不可能掌握所有变因 所以还是要常常面对随机性
: 以制程技术很强的台积电来说 机台与良率也还是存在随机性
: 最后我想说的是学术论文终究不可能完全代表市场状况
: 所以使用任何模型前有配套方案才是重点 而不是期待完美的模型
1.BS模型是业界标竿 所有trader都会看 你不看或看不懂 就是阿呆
2.BS模型的常态假设不符合现况
每个trader会微调模型
mark up或mark down做报价
3.过多的风险premium 报价到市场上 就没有竞争力 没办法成交
有时候是市场导向的结果
如果一堆人都报相对低价去卖
你因为用了过高的风险premium去pricing
你的部位就会一直是long
你有多少资金可以一直烧 直到市场证明你对的那天?
作者: aallwwaayyss   2019-04-09 19:28:00
专业
作者: ProTrader (没有暱称)   2019-04-09 20:05:00
BS成为市场报价标准后应该永远都不会消失
作者: darkMood (瞬间投射)   2019-04-09 21:09:00
赔钱的才是阿呆
作者: AboveTheRim (尚未通过身分认证 )   2019-04-09 21:42:00
会出现volatility smile就代表市场已经微调BS模型的常态分配假设了 priced in fat tail的机率
作者: vixplayer (风险玩家)   2019-04-10 06:27:00
楼上正确
作者: eceethan   2019-04-10 11:29:00
赔钱才阿呆
作者: jinso7410 (Aso)   2019-04-10 16:03:00
现在资讯发达 哪里还有无风险投资组合惨户的电脑运送和送单速度会比大户快吗 cc没办法的话 就别妄想作套利好好作惨户比较实在

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