由于11/28 FED主席鲍尔发表了一些言论 让我产生了一些兴趣如下文连结
https://reurl.cc/GoeZd
其中稍微比对文中所提到的所有重点 在银行业与家庭与非营利组织中
确实如鲍尔主席所说 在财务的风险上是非常低的 但其中他也提到非金融公司
或许有些风险存在 于是进行资料的整理 只是没想到FED的资料水竟然那么深
花了数天的时间才整理出大致的雏形
以下是我对非金融公司的数据整理与分析
资料统整如连结:https://reurl.cc/Qj4nb
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首先分成两大类 总资产与总负债
一.总资产分为(非金融公司的金融总资产与非金融总资产)
(1)金融总资产又分-国库券/代理和GSE支持的证券/市政证券/消费信贷/总抵押贷款
商业票据/共同基金份额/可支票存款和货币/储蓄存款/杂项资产总额/安全回购协议
私人外国存款/货币市场基金份额/美国对外直接投资/贸易应收款/公司股票(权益法)
(2)非金融资产又分-房地产市场价值/设备/知识产权产品/不包括IVA的库存
二.总负债分为(公司业务负债与非公司业务负债)
(1)公司业务的负债又分-应缴税额/债务证券/贷款/贸易应付款/总的杂项负债
对美国的外国直接投资
(2)非公司业务负债又分-贷款/贸易应付款/应付税款/外国人拥有的美国房地产
不明的杂项债务
资料统计最后为2018-Q2(第二季)
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非金融公司分析重点如下
1.财务杠杆约近几年都落在60%所右
2.资产的部分 非金融与金融资产的比率上还算稳定都落在55:45左右
3.其中金融资产大宗为:美国对外投资 贸易应收款 杂项资产
(有趣的现象是2008年后 企业持有现金意愿比存在银行的兴趣更高)
4.非金融资产则观察:08年后 大部分是透过房地产价值来提升
也可以观察到在知识产权上更为进步 但相对在设备上的购买上就比例上就相对减少
5.负债的部分 公司业务相关的与非业务相关的比例落在7:3左右
6.公司业务相关的负债主要分成几大类:对国外的直接投资 贸易 贷款与债务证劵
但可以观察到 其实在税金部分 占公司债务的成本上 微乎其微
所以有关跟企业有关的税务政策 大概都可以直接忽视
7.非公司业务相关的债务主要两大类:贷款 与 贸易应付款
这时候我们把资产与债务上有可能的风险list出来 并与议题连结
资产:
1.贸易应收款(金融)