※ 引述《fboncy (强中)》之铭言：
: ※ 引述《fboncy (强中)》之铭言：
: : 目前30年美国公债殖利率约3%
: : 30年美国公债期货报价145点，1点1000美元
: : 假如在期货市场以145点买进一口，明天到期以实物交割，拿到面额10万美元的30年美
: 国公
: : 债，等同以14.5万元买一张面额10万的债券。
: : 这种说法正确吗？期货报价如何换算成殖利率?
: → fantasywing: CME有完整的说明 04/18 00:23
: → fantasywing: http://bit.ly/2vrWqry
: 连结之后下载ppt档，里面没有我要的答案。
: 讲到利率，只有提到隐含回购利率(implied repo rate，IRR)
: 这是指买入现货、放空期货的套利策略，或者是放空现货(如果借的到)、买入期货
: 我所疑惑是买入期货，并接受实物交割(一张30年整的公债)，不考虑转换因子
: 这样的殖利率如何计算
: 目前(2018/4/17)美国30年公债殖利率3.0238%，
: 30年美国公债价格为99.531
: 30年美国公债期货报价145+15/32
: 期货与现货价格为何会差那么多？
因为期货的规格不是现实中公债的规格
例如说U.S. T-bond futures 是30年，
6%票面利率的公债，
但是现实中的票面利率并不是一样的，
所以说交割的规格是15～25年的国债，
交割的金额是期货价格乘以转换系数
加上应计利息。
转换系数请参见
http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/treasury-conversion-factors.html
回到原本的题目的话，期货的理论价是
F=(S-I)e^rt
折现跟利息请自己代一下