期交所新闻稿:
SPAN保证金计收方式是全球普遍采行之方式
日期 2018/4/11
依照期货公会订定之“期货交易人采行整户风险保证金计收方式自律规则”，使用整户风
险保证金计收方式(以下称SPAN)之交易人，需具备一定资格条件，包括交易人需具备开立
期货受托契约满三个月、具交易经验及未曾有期货交易违约纪录等，并须签署“交易人采
行整户风险保证金计收方式(SPAN)约定书”，约定委托下单控管方式、保证金追缴、强制
冲销与相关权利义务等事项。
SPAN是美国最大交易所集团芝加哥商业交易所(CME)于1988年所发展出来的一套保证金计
算系统，这套系统是以整体投资组合的观点来衡量风险，计算帐户内不同商品间可能产生
的风险互抵效果，来衡量整体投资组合可能面临的风险及所需要的保证金，目前全球主要
交易所皆采用SPAN作为收取保证金之依据，且包含香港、日本等交易所皆推动至交易人端
。
期交所于2007年10月将SPAN先实施至结算会员端，让结算会员及相关从业人员了解SPAN
之计算机制及提升风险管理意识后，继而于2008年11月将SPAN实施至交易人端，让市场参
与者都可以使用SPAN精确地衡量及控管帐户风险。
SPAN是一种可让交易人整户未平仓部位的风险可较为精确呈现的计收方式，目的非在减少
保证金之收取，而系更精确衡量交易人部位之风险。推动至交易人端已近十年，交易人透
过签署约定书方式使用SPAN并享有较佳之资金运用效能时，亦应对SPAN之使用方式有充分
认知。由于SPAN系以较精确方式收取保证金，遇市场出现大幅波动时，因SPAN对价格波动
之敏感度相对较高，交易人可能需补缴较多保证金，故须随时留意持有部位之风险控管及
资金控管，增强风险承受能力。
此外，期交法第16条规定期交所于执行期货交易市场监视，发现期货交易有严重影响市
场交易之虞者，得对该期货交易采取调整保证金额度或时限等措施，惟2月6日台指选择权
事件发生系因受到国际股市变动影响，众多交易人对行情与市况不同预期，委托簿供需不
平衡致部分序列价格突然大幅波动，于盘中有急涨的情形，倘于盘中临时规定加收保证金
，期货业者及交易人恐应变不及，交易人应补缴保证金之人数及金额亦将再大幅增加，恐
加剧当日供需不平衡之状况，故尚无法采行盘中临时调整保证金等措施。另期交法第48条
系规定期货结算机构对结算会员采取之必要措施，非对期货交易人之制度，并此叙明，以
解市场疑虑。
再者，台北地方法院105年北国简字第3号判决已明白揭示期交所之相关规章函令等，均
系期货交易人与期货商受托契约之一部分，期货交易人自应当遵守之，不容事后卸责。

查无不法，谢谢指教。

译:投资有风险，使用前须详阅说明书

呵呵

那为什么要下架span啊，哈.............

这样就保证不会再发生！机车出车祸都很严重，所以禁止机车上路就不会再发生了

其实会爆的还是会爆 差在最后结果负债比较少而已这绝对不会是最后一次，只是越后来的人越会吵而已不过价差单权利保证金这边需要改进

高速公路有人出车祸死人 所以所有人都不能上高速 就没事

没办法 出事的人每个都想凹国赔 怪谁勒

[问题] 2/6哪些期货商 有真的价差组合单???https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1521378107.A.FC5.html只期货公会 好好看我文章很难吗？？如果span没问题 应该开户送span啊https://goo.gl/jGtFWh 期货公会隐瞒风险喔

楼上认真好人

用传统减收方式去轰SPAN有点好笑,两者计算方式根本不同至于不看,大概是因为不值得看吧

楼上说得有道理 所以用25%去看span当初也很好笑 对吧？

国赔个毛，卷商问题自己扛吧

小编:没人要国赔 现在只要期货公会来聊天~~狂~~要国赔是有心人想抹黑喔~~~

很明显制度有问题~不然有些券商强制平仓有些没有的原因在哪?有人有先短信通知有人是被砍才被告知为何?每个人都知道有风险，但期货商更有责任告知开户的散户所承单的商品风险承度在哪并做适当的评估给予建议而不是说服别人开户后开SPAN尽量下单，反正我赚爽爽手续费，你赔死不干我的市，这跟华尔街之狼有什不同?

有权力砍价差单 不一定要行使他自己的权力啊