http://www.taifex.com.tw/chinese/5/FormulaIndex.asp
二、最后结算价之计算方式
股价指数类期货及选择权契约之最后结算价，以最后结算日（到期日）台湾证券交易
所及中华民国证券柜台买卖中心当日交易时间收盘前30分钟内所提供标的指数之算术平均
价订之。
前项标的指数之算术平均价，系以前项交易时间内台湾证券交易所及中华民国证券柜
台买卖中心每次揭示之标的指数(交易时段13:00(不含)至13:25(含)，加计最后一笔收盘
指数)，采简单算术平均计算，并取至最接近各期货契约报价最小升降单位整数倍之数值
订之；倘算术平均价为上下两升降单位之中数，则向上取至最接近各期货契约报价最小升
降单位整数倍之数值订之。倘标的指数遇其成分股实施收市撮合延缓，则计算最后结算价
之最后一笔收盘指数，为收市撮合延缓时间终了后揭示之收盘指数。
上揭契约遇台湾证券交易所或中华民国证券柜台买卖中心依其交易系统与交易传输系
统发生故障或中断之处理措施宣布暂停交易，且未能于当日交易时间收盘前三十分钟内恢
复正常，最后结算价以台湾证券交易所或中华民国证券柜台买卖中心揭示最后一笔收盘指
数之时点(含)，往前取三十分钟实际交易时间内每次揭示之标的指数计算之；倘台湾证券
交易所或中华民国证券柜台买卖中心全日合计交易时间不足三十分钟，以实际交易时间取
得之标的指数计算之。纳入计算最后结算价之标的指数笔数，以不超过前项之取样笔数为
限。
※ 引述《jasonhsu14 (汐止爱因斯坦)》之铭言：
: 大家好
: 小弟最近正研究选择权
: 有几个问困惑著，还希望乡民们能指点
: 台指选的交易标的根据期交所的商品资讯所示为台湾证券交易所发行量加权股价指数
: 既然交易标的是加权指数，那为什么选择权在到期时的价值却是用期货价格去算?
: 我的意思是指，买、卖权在到期时的理论价格应为C=Max(S-K,0)、P=Max(K-S,0)
: 如果选择权的交易标的是加权指数的话，那为何S不用加权指数而要用期货价格呢?
: 下列以2018/3/21结算日为例：
: 当日的3月期货收盘价为11045
: 当日的现货收盘价为11011
: 以TXO03C11000与TXO03P11050来说
: 买权的到期价格应等于11(11011-11000=11)
: 卖权的到期价格应等于39(11050-11011=39)
: 但03C11000与03P11050的实际收盘价为44.5与5.1
: 反而比较接近以期货价格当S去算的到期价格
: (03C11000=11045-11000=45与03P11050=11050-11045=5)
: 我想问的就是期交所公布的交易标的不就是加权指数吗?
: 那为什么S的价格要用期货价格去代入??
: 另外一个问题是，既然S的价格要用期货的价格去代入的话
: 那我若在结算日时行使权利履约的话
: 我的损益应该用(期货价格-履约价)*50还是(现货价格-履约价)*50去计算?
: 上述问题，麻烦前辈们能够指点，谢谢，真的很感谢