※ 引述《wintree (默家纪子)》之铭言：
: 要带头改的是期交所，因为它定的法，靠11~14不够贴进选择权在有价差单时的精神，
: 开发【风控系统】的RD也乐得爽，
: 客户每个部位视为单一商品取当时的市价做计算就好。维持率低于25%就砍。
: 当然期交所会说它有span来脱罪，就我所知它是黑盒子，
: 看一下:
: http://www.taifex.com.tw/chinese/1/HistoryOfClearing.asp
: 六、 实施整户风险保证金计收制度(SPAN)实施至交易人端
: 16个情境最大可能损失。
: 但没把公式列出，只要有人找到是期交所公布的span公式，
: 把[a]的部位拿给期交所，
: 那期交所拿了这么多手续费应该会找人一起把[a]吃下来。
关于SPAN的16个情境如下
https://i.imgur.com/5t1pWcL.png
参数则可以参考期交所公告
http://www.taifex.com.tw/chinese/5/SPANRiskParameter.asp
但是其实SPAN商品组合的风险值计算并不能防止最后Over Loss的产生
https://i.imgur.com/jQM1fXs.png
该系统最后一个项目为选择权的净值，也就是如同前述
买入选择权市值-卖出选择权市值
一旦卖方部位被打到芭乐价，导致所需的保证金飙升，风险指标过低
还是会根据你签的合约进行代为冲销作业
回到风控的层面上，学理上的最大损失与现行制度不合，除非约定
风险指标过低不得拆组及平仓选择权复式部位，否则期货商不会愿意
冒这个风险去跟市价对抗
其他无关于SPAN的部分
首先期交所还是要去吵，一定要把价格稳定机制逼出来治本
然后就是小道消息
听说某五大爆仓期货商之一，针对亏钱比较少(数百万上下?)的客户，
派营业员带礼盒上门，劝说要好好还钱大家都是照章办事。
那我想潜台词就是我知道你是谁我也知道你住哪......
而且亏得多的我看是期货商比较抖，欠够多就是银行怕你的概念
关于SPAN的资料可以参考
www.taifex.com.tw/chinese/9/SPAN整户风险保证金计收制度介绍.ppt