※ 引述《ProTrader (没有暱称)》之铭言：
券商自己的系统也许没你想的那么精致
就拿今天的收盘价0.35来说。
根据 http://www.esunsec.com.tw/Z/ZC/ZCA/zcastkwar8840_AQ081755.djhtm
他们"宣称"隐含波动率是 13.54%， 这表示是用 市场成交价计算出来的。
因为这是欧式选择权，其实没什么特别。
把 13.54%带入BS去计算，
S 8985.63
K 9850
存续 93/365
Rf 1.355%
得到
Call = 29.63，该权证价格应为 0.2963 or 0.3 与市价不符。
因此隐含波动率 13.54% 就很奇怪了。(这应该是他们系统算的)
如果利用 http://www.option-price.com/index.php
把上述参数打进去，波动率打 14.1715%(这是我自己计算的IV)，理论价为34.999504
就跟今天的收盘价相同了。
而今天公布的理论价格 0.2359 乘上100后为 23.59
利用这价格去推算 隐含波动率则为 12.764% "牛顿法"
因此可以得知要嘛该权证的设算波动率是 12.764%，要嘛他们计算IV的程式有问题。
如果IV正确是14.1715%，则Delta应该为 0.115088/100=0.00115088
但如果他们公布的理论价所得出的设算波动率为 12.764%，
则Delta为 0.090176/100=0.000902
他们今天公布的为 0.0009，差距不大，其他以此类推。
因此我对于他们计算IV的部分存疑且有点问题，
至于理论价需要一个设算波动率，我通常会用非对称GARCH模式来估，
他们是用什么则不得而知。
如果你用Matlab那就很好算了。
: 关于券商权证的参数跟BS模型算出的差异很大
: 例:081755 7F富邦 标的 加权指数
: 履约价 9850
: 现货价 9027.33
: 剩余到期天数 96天(到2015/03/18)
: 无风险利率 0.0143
: 买价隐波 13.47% 买进价 0.37
: 卖价隐波 13.59% 卖出价 0.38
: 行使比例 0.01
: Delta 0.0009 这是怎么算的? 券商有特别的计算方式吗?
: 我算的Delta 0.14938*0.01 = 0.001494
: BS公式 隐波用13.59% 一年360天 为何结果差异很大???
: Gamma Vega Theta 也都差异很大
: 券商报的权证Greek参数是依据什么价格?? 跟现货价的计算结果完全不同
: 但权证报价跟公式是吻合的，应该是依据现货价没错
: 有人知道那些Greek参数的报价依据吗??