之前家人拿着一张OO人寿某年金险保单，
询问是否有继续承保的实益，
当下想说，“年金保险”照理不是应该保本?
纵然收益率较低，贸然解约也可能会亏损本金，
那就继续保不就好了吗?
但一看保单吓了一跳，当时亏损2x%，
保单名称：真XX外币“变额年金保险”，
连结标的：摩根基金-JPM中国
后来查了才知道，此保单将盈亏完全交由投资人自负，
保险公司可以赚取行政费用、投资机构可以赚取经理费用等，
简言之就是有点像委托保险公司帮你买基金的概念。
再仔细看保单条款内容，
会让我不禁疑惑为何不直接投资连结的基金即可?
依照保险公司提供的“保单简介及投保规定”，其商品特色：
一、最大特色之一为费用后收，
保户可在初期将大部分资金投入自行选择的投资标的，
展现充分投资的效果。
但细看以下保单收费项目
1、保单行政费：
第一到第四年每月收0.125%，也就是一年要收1.5%，
四年要收6%的超高费用，后收为何会是本张保单的最大特色之一?
究竟何处有利于保户?
2、投资标的经理费由投资机构收取，反应在基金净值中：
那为何不直接投资该基金即可?
3、解约费用第一年5%、第二年4%、第三年3%，第四年以后0%：
问题是如果你放到第四年了，前面也已经被收取4.5%的保单行政费用，
不论何时解约，也至少必须付出4.5%的成本。
4、其余保单行政费、保单管理费、投资标的管理费、汇款费等等，不另赘述。
二、保证期间内不论被保险人生存与否，
均保证给付年金(年金保证期间为5、10、15、20年)：
即是保证开始给付年金后可以领取一定年数。
但是，其所谓的“保证期间”，
似需要年金给付开始时，剩余投资金额有一定数额，
才有保证所谓的领取年数，
如果你连结基金的表现差，每年能给的年金当然就少，
根据其“计算说明范例”的注解(其也非常贴心的没有列出大量亏损的范例)，
如果每年领取的年金低于美金700元时，
会将剩余保单帐户价值(即你投资剩余金额)一次给付保户。
(注：也就是说，如果计算后你亏损到只能给你每年700美元的年金时，
就会把你剩下的投资金额一次全部还给你，
而没有所谓的保证期间，但此时一定是亏损的一蹋糊涂)
似乎与年金险本质在保障避免被保险人生存期间过长有所冲突，
抑或在亏损过多的时候，
有让被保险人气到缩短生存期间、避免风险发生的奇效(误)?
三、保户有资金需求、急用时可赎回部分资金，达到资金灵活运用之目的：
然而部分提领时，须依照上述解约费用第一年5%等规定来计算，
因此仍须支付保险公司该部分的解约费用，
比如投资一万美金一年后，想先提领五千美元，
此五千元还得扣除第一年的解约费用5%(大约250美元)。
综上，
本保单放满超过四年总共要收6%的行政管理费及额外其他费用，
如果亏损过大也无法保本，
最后仅依照连结的基金的绩效加上预定利率给付年金，
于是，我帮家人看完这张保单后，
就建议他立刻解约了。
虽然
在持有二年的情况下解约，
需给付3%解约费用跟已付的3%的管理费而有立即性的亏损，
（一年的话则是4%解约费用及已付的1.5%管理费）
但是在这张保单几乎无实质任何额外保障的情形下，
实在没有继续持有的理由。
后来看到绿角写过类似的文章，
https://reurl.cc/7ege9b
https://reurl.cc/0252gb
这几篇文章主要是针对费用的部分，
除了费用高之外，
此年金变额险不保证保本也是他的一大特色，
希望家人下次买投资型保险前，可以看看大家不同的说法，
当然最简单的作法是：避而远之。