标题:中国要废纸钞了吗？数位人民币来了，5大问题看中国央行背后野心
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日前中国人民银行（央行，以下简称人行）表示，数位货币的研发已在“稳妥进行”。这
将是全球第一个官方发行的数位货币。从以下5个问题，一次看懂它的面貌和影响。
一、数位人民币和实体人民币有何不同？
它与纸钞的功能属性完全相同，只不过是以数位形式。同时，人行的数位货币采“双离线
技术”， 即使没有手机或网络讯号，仍可以使用。
据中国国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼的介绍，交易双方只要把装有数位货币钱
包的手机，“拿在一起碰一碰”，没有连网也可以完成转帐或支付。
同时，它是要替代流通中的纸钞和硬币。若现在流通的货币是100元，人行数位货币将等
价替换掉这100元。
据中国官方计画，数位人民币会先在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来冬奥场景，进行
内部封测。以苏州为例，公务人员4月底前将完成人行数位钱包的安装。5月开始，工资中
交通补贴的50％，将以数位货币的形式发放。不过人行表示，短期内不会全面推广。
国际间致力将法币数位化者，首推瑞典，计画推出“电子克朗”(E-Krona)。瑞典有无现
金交易的悠久传统——不到两成的交易是以现金进行。瑞典央行表示，用电子克朗付款“
就像发短信一样容易。”
不过瑞典逐渐走上无现金，是在各银行推动下逐步演进的。银行想要降低成本，于是设计
了自己的支付程式Swish。事后证明无现金化有助于降低犯罪：在无现金化后，银行已几
乎无库存纸钞，银行抢案因此大幅减少。
“降低犯罪”可能是中国想推动数位货币的原因。据央视财经的介绍，数位货币的好处之
一，是任何一笔货币转移都可以监管，逃漏税及所有的金融贪腐都无所遁形。
二、数位人民币和比特币有何不同？
1.比特币去中心化，没有特定发行机构；数位人民币中央集权，由人行垄断发行。
2.比特币有总量限制，数量固定在2100万个；数位人民币发行量无上限。
3.比特币没有特定机构的信用做保证，它能流通全建立在“别人也愿意用”的信念上；数
位人民币则是国家信用做保证，背后取决于中国政经实力。
4.比特币有拒绝的权利，买卖方都可拒绝对方的比特币交易邀约；数位人民币是法币，只
要是中国国民，就不能拒绝。
三、对支付宝、微信有何冲击？
数位人民币与这些民间支付方式一样，都需要手机等电子设备，但有3点不同：
1.支付宝与微信是买卖双方都有拒绝权利。
2.数位人民币可跨越籓篱，在不同支付工具间转帐；支付宝与微信彼此间无法转帐。
董希淼认为，人行数位货币发行后，可能会出现“使用央行数字货币的人越来越多，使用
支付宝和微信支付的人越来越少。”中国金融科技咨询公司Panony联合创始人毕彤彤则认
为，人行数位货币作为一种补充支付手段进入人民生活，“可以预见的是，未来支付宝和
微信支付也将接入央行数字货币。”
四、对中国经济的影响？
1.政策效率提高：例如政府要向中小企业纾困，透过数位货币与钱包，可以精准追踪钱是
否被那些危急企业所用，而不是又落到不缺钱的大企业之手。
2.控制资源分配：数位人民币和央行的电子钱包密不可分，提供政府直接干预经济的手段
。
例如，有鉴于猪肉价格飙涨，央行可在电子钱包下设一个“猪肉钱包”，每月最多只能花
500元，直接限制购买金额。或是要振兴国产手机，可设一个“手机钱包”，里面的钱只
能用于购买国货。这让当局“有形之手”能更明确引导经济走向，为“宏观调控”铺平道
路。
五、中国政府做此事的利弊？
1.官方理由是节省纸钞发行成本，同时及早发行也可抢得数位货币先机。但从数位货币到
电子支付，本身已有市场竞争，民间业者早在进行，若官方藉法定垄断地位将它们排挤出
去，对市场有消极影响。
因为支付宝、微信等平台过去壮大，来自于能为人们创造价值，人们才愿意使用。若央行
藉强制性数位货币，取代这些业者，就是劣币驱逐良币，若电子支付领域只剩央行一家，
服务质量只会比原来更差。
2.无现金化，是市场选择的结果。每个人是否愿持有现金，取决于成本效益，根本不用政
府去推无现金化。反之，若人们评估放弃现金不划算，就算政府强推，也不能诱使他们放
弃。政府要推动无现金化，可能到最后是一场空。
3.央行若有了数位人民币，就更容易搞“宏观调控”，这反而会让该币失去吸引力，减少
社会财富。
举一个例：有100元现金和100元购物券，每个人都会选现金。因为现金何时花、哪里花没
有限制。购物券却只能在指定商店消费，或附加有效期限，因此同等面额的购物券，真正
价值低于现金。
很多东西消费者未必想买，但因为购物券只好买了，这种强迫消费的价值，低于用现金的
自由消费。因此，用100元现金换成100元购物券，为消费者创造的价值将低于1001元。
数位人民币若施加限制，只能使用在官方指定的特定部门，就像是强迫民众把现金换成购
物券一样，将减少整个社会财富。
同时，这也会使人民尽可能放弃数位货币。一旦收到这笔钱，他们立刻将其转换成其他资
产，以免被当局“宏观调控”。这反而是在葬送数位货币的前途。
经济的手段，又让政府扭曲比较利益去做市场竞争之事。整体的成本效益是否划算，恐怕
是值得思索的问题。
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