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民众自主与退休规画 基金投资大转变
2022年2月23日
【记者柯安聪台北报导】根据投信投顾公会的最新统计资料，去(2021)年12月份的投信基
金规模创下历史新高达到4兆9554亿元，同时，累计去年的投信基金规模净增加亦超过
4000亿元，增幅达到9.56%。财富管理市场日益蓬勃下，投信投顾业未来正面临三大转变
新趋势，首先是2025年即将进入超高龄社会，民众自主参与退休规划的心态产生变革，以
及数位理财、普惠金融渐趋成熟与参与投资人年轻化，最后是ESG发展备受关注，台湾的
财富管理市场出现新的微笑曲线，同时面临世代翻转与永续投资的重大改变。
有鉴于现今总体环境与地缘政治变化剧烈，投信投顾公会为了解国人当前对共同基金的投
资态度、劳退新制自选平台的参与意愿、以及ESG对民众投资决策的影响，去年12月份收
集1220份有关共同基金投资的问卷调查结果，并得出以下几点重大结论：
首先，除了储蓄与股票之外，民众的投资理财工具以ETF与共同基金为主，且对于这两种
商品的信任程度都超过7分(满分10分)以上，取得共同基金的相关资讯来源主要仍是传统
银行的理财专员，但随着社群媒体的重要性日渐提升，民众主要借由网站/论坛、专家名
人(如理财专家、网络名人、知名部落客等)来了解ETF。而且50岁以下的投资人，投资媒
介的主要工具以电脑网页和行动装置下单为主，说明未来财富管理的场景运用仍是第1个
决胜点。
其次，民众投资共同基金的主要方式，大多以不择时的定期定额多次1档模式为主，而选
择共同基金的标准主要是参考公司信赖度、过往绩效与优惠活动来决定，但是进一步厘清
民众对于AI机器人智能投资的看法，亦可发现民众真正期待的投资模式是1次多档的资产
配置，甚至未来若结合智能化到再平衡(rebalance)调整机制能有多次多档模式，亦即运
用人工智能(AI)，就能从原本财富管理的金融商品升级为解决方案，从标准化服务变成客
制化服务，即是进入2.0财富管理AI FinTech的时代。
第三个重要发现系有71%的受访者会考虑投资以环境、社会及公司治理（ESG）为主题的共
同基金。根据统计，截至去年第3季底，台湾ESG相关之基金资产规模已将近1500亿元台币
，说明结合ESG主题概念的ETF或共同基金已获国内投资人青睐。
最后调查有关退休规画与劳退新制，受访民众认为应该开始准备退休金的年龄中位数为40
，平均数为38，说明国人开始进行退休准备有明显年轻化的趋势，同时有6成的民众已开
始准备退休金，主要还是透过储蓄(75%)、股票(69%)和个人保险(61%)进行规划，共同基
金与ETF只各占1/3，其中年纪越小越偏好ETF，年纪越大则偏好共同基金，且以固定收益
型基金为主，说明年纪越大越保守，选择的退休投资工具越侷限，产生的复利效果也越弱
。
至于每个月的理想退休生活开销最多民众认为介于30001~50000元，换算起来退休所得替
代率，至少要达到主计处公布2020年全体受雇员工每月总薪资平均5.4万的6成以上，但惊
讶的是本次调查20~29岁族群认为理想退休生活开销是介于10001~30000元的比例高达近5
成，此区间不足于应付未来的实际开销，明显低估了退休金准备，这也表现在20~29岁族
群有48%的受访者、30~39岁族群有40%的受访者表示没信心达到理想退休生活，其主要原
因是担心收入不稳定、目前资金不足，无法储蓄以及担心未来医疗的庞大支出。
因此，投信投顾公会建议青壮族群应该尽早进行退休理财规划，举例来说，以25岁年轻人
，每月提拨6000元作为退休投资规划准备，假设年平均报酬率为4%~6%，到65岁退休时可
以存下700万到1200万，以最新2020年国人的平均寿命为81岁计算，假设年平均报酬率为
2%，16年的退休生活期间，每月的生活费就可达到30001~50000元之间，因此只要提早开
始准备，确实是可以有系统地达成理想退休目标，所以政府与相关金融业者应该可以更积
极协助民众提早布局退休规划，基富通的好享退平台模式就是一个很好的例子。
本次调查也发现，有高达70%受访民众愿意参加劳退自选投资平台，与前年(2020年，72%)
的结果很相似。本次调查中，民众愿意参加劳退自选投资平台的主要原因：有72%认为是
可以依照自己状况选择投资工具，且46%相信长期下来也会有更好的绩效，而30%不愿意参
加的主要原因除了有56%担心赔钱之外，30%是不知如何选择标的与30%是不具备相关金融
知识与投资经验，其实这样的结果也突显本次调查中，民众愿意进行智能投资的主要三大
原因，包括：机器人24小时主动监控市场风险与绩效变化，投资免伤神，以及当市场震荡
使资产配置比例失衡时，自动启动再平衡调整机制，维持最适投资组合和量身打造个人化
资产配置组合，省去选股烦恼。
政府应该提供好的自选投资平台，让民众有自行选择投资理财商品的权利
总结来说，面对超高龄社会的即将到来，由于担心自身退休金准备不足的问题，青壮年已
认知需提早学习好好变老，因此对于有投资经验的民众，政府应该开放劳退自选平台，让
民众有类似好享退具有自行选择投资理财商品的权利，至于不懂投资理财的民众，其实就
可以按照自身年龄的Life-Cycle预选策略模式，年纪轻就选择积极型的基金，中年时期就
选择稳健型的基金，进入老年时期就选保守型的基金，相信此举不仅能提升民众自愿提拨
的意愿，及早做好退休规划，提高长期投资绩效与分散风险，达成政府、民众与业者三赢
的局面。
投信投顾业者配合未来2.0财富管理市场的发展趋势，除了持续把效率提升成本降低，做
好风险管理、产品创新、法规突破、客户服务、市场推广之外，也应积极配合超高龄社会
发展退休资产管理，在劳退新制上，协助政府在劳退新制上透过系统设计与税赋优惠，增
加劳工自动提拨比率，扩大劳退自选投资平台的范围与民众自主选择理财商品的弹性。
其次，近年随着年轻人理财风潮的盛起，以及Covid-19疫情加速数位消费的变革，金融科
技与人工智能在财富管理市场的应用将扮演至关重要的角色，开展以投资者为中心的运营
模式，提升更多服务的价值加乘(value-added)，进而体现普惠金融的意义与价值。
最后，如何进一步提升民众对于金融素养的认识亦为关键，投信投顾业者应更深入且广泛
提供不同群众所需的金融教育，并鼓励金融翻转教学与教具创新，协助民众了解共同基金
等金融商品及提升投信投顾业者金融服务的能力。（自立电子报2022/2/22）