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发布时间:2021-10-10 09:49联合报 记者赖昭颖
2.内容：
内政部统计，国人平均寿命平均81.3岁再创新高，其中男性78.1岁、女性84.7岁，分别比
全球平均多出7.9岁及9.7岁。随着寿命延长，退休金规划更显重要，瀚亚投资表示，近期
受美国公债殖利率弹升及疫情影响，市场震荡剧烈，此时规划退休理财，建议纳入信用评
等较高的投资等级债基金，因其具有波动度较低、长期投资正报酬机率高等优势，是协助
准备退休金的好帮手。
2009年金融海啸以来，全球金融市场走了逾十年的多头行情，近期美国联准会（Fed）准
备开始缩减购债计划，殖利率弹升也让市场恐慌情绪再起，未来所有资产齐涨的情况恐不
复见，退休理财也备受挑战。
瀚亚投资指出，一旦升息进程开始启动，国际资金环境将不再像过去宽松，金融市场势必
面临更高的不确定性与波动。建议有退休金规划的投资人，不妨利用较高信用评等的商品
，扮演资产配置中稳定波动的角色。
进一步从资产波动度来看，当面对大环境的不确定性因素时，投资等级债抗震效果最好。
根据Lipper统计各类型资产近五年年化波动度，投资等级债仅有5.93%，不仅明显低于高
收益债券的8.09%，以及新兴市场债券的8.47%；若与S&P500指数近五年波动度14.96%相比
，相对于股市的波动差距更大。
就长期表现来看，投资等级债的投资胜率也相当高。Bloomberg资料统计，美元投资级债
指数在2000年到2020年期间，各年度报酬率多为正报酬，平均年度报酬率为6.2%，最高单
年度报酬率可达19.8%，近20年仅有四次单年度绩效为负报酬，分别出现在2008年、2013
年、2015年，以及2018年。