【达人篇】养大退休金4步骤 基金始祖靠配息月领9万
2018年7月22日 下午10:59 [GMT]
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前群益投信执行董事陈忠庆号称是“第0代基金始祖”，很多人好奇已经退休多年的他，
究竟怎么打理退休金。其实陈忠庆的方法不复杂，主要是让配息基金产出现金流，供做日
常生活所需。目前月领9万元现金的他，特别分享挑基金、检视基金的简单4步骤。
陈忠庆投资小档案
出生：1952年
经历：群益投信总经理、群益投信执行董事、中国南方基金顾问等
学历：国立政治大学政治研究所硕士、美国德州大学（Austin）政治系博士班肄业
著作：《大赚Ａ股基金》《花钱也能赚钱》等书
投资策略：退休后大部位资金投入配息率达4～5％的基金，月领9万元
我现在有空的时候，喜欢帮人卜卦，还有跟我家的鹦鹉说话，欸！牠现在还会问我：‘你
在干嘛？’”退休多年、目前66岁的陈忠庆笑得合不拢嘴。喜读《易经》的他，家中的《
易经》相关藏书更是超过200本，热衷程度不在话下。
但其实陈忠庆既不是算命师，也不是宠物沟通师，1988年他写了全球第1本用中文介绍共
同基金的书，是市场上公认的“基金始祖”。因为善用基金理财投资，靠稳定的配息收入
，如今他每个月都能轻松坐领9万元现金。
陈忠庆透露，在基金投资上，他将资金分成2个部分，一部分是外币计价的海外基金，如
中国股票、区域型股票基金，“这些部位是用闲置的资金投入，所以不太注重短期盈亏，
通常看1季或半年以上的绩效表现，如果遇到大的金融事件、净值大幅下滑再做调整。”
另外一大部分，则是投入配息型产品，像是债券型、平衡型、多元入息等海外基金。
陈忠庆买基金求稳定配息，让退休生活维持一定的现金流。
陈忠庆买基金求稳定配息，让退休生活维持一定的现金流。
针对配息基金的要求，陈忠庆表示，年化配息率4至5％是基本条件。“这可以从每月日常
支出及本金大小，计算出需要的配息率。”他举例，包含房租、生活开销等费用，每月开
销若约7万元，手上有2千万元本金，那么基金年化配息率就要有4.2％。
每月开销可以概算，问题在手上是否持有足够的本金，及是否找到符合需求、能稳定配息
的标的。
本金部分，53岁即从金融业退休的陈忠庆，做了一个相当大胆的决定，他把自住的房子给
卖了，“考量到背负房贷的压力，另一方面也是因为没有后顾之忧，所以盘点一下资产，
将房子兑现是最好的选择。”2010年他毫不犹豫地实践“吃房顾晚年”的理财观，将位于
精华地段的敦化南路房子出售，自此展开理想的退休生活。
自住的房子无法产生任何收益，相对来说，把卖房后的钱拿来投资配息基金，才可创造现
金流。“这样一来，退休后房租、生活开销所需的花费，都可以靠这笔源源不绝的现金支
付。”陈忠庆的算盘打得精。
“吃房顾晚年”是退休族的选项之一，聪明将不动产变动产，晚年生活不需操烦。
“吃房顾晚年”是退休族的选项之一，聪明将不动产变动产，晚年生活不需操烦。
足够的本金从卖出房产而得，那么，能稳定配息的基金标的怎么选？这位第0代基金始祖
挑选基金的方法很单纯，除要求标的能有4至5％的年化配息率，另一方面则是希望本金净
值亏损须维持在5至10％之内。
而他现阶段的做法是，透过基金公司业务筛选基金标的，“我会请业务提供基金过去5年
的绩效数字，净值波动变化，以及配息率等资讯。”经过重重确认，符合要求，他才会下
单。“买进后也不是放著不管，必须每月检视。”陈忠庆提醒。
至于检视的方法也不复杂，他通常都是点开电子邮件，透过对帐单观察每月的配息变化，
“例如上个月每单位配0.038，这个月配0.036，而且这样的配息状况可能维持了半年以上
，显示配息已经‘回不去’，这样就要做调整了。”
另外，如果检视配息纪录，配息100％来自净利益，表示该档基金操作不错，可以安心续
放；但若配息包含本金30％以上，代表该档基金操作有些状况，此时就会做汰换。
陈忠庆提到，过去基金公司业务曾为了达成他的目标配息率，为他配置了3档债券型基金
，“结果国际债市表现不好，净值和配息率都一起下跌，脱离原先所设定的标准。”一看
苗头不对，他赶紧与基金公司业务讨论调整标的，而目前手中持有的3档配息基金，就是
经过多年调整汰换而来。
关心基金变化外，为了贴近市场，陈忠庆还会定期参加投信投顾举办的投资展望说明会，
“买对基金外，也要对市场有一定的掌握，如此才能确保自己能每月稳稳领配息。”与陈
忠庆熟识、有理财教母之称的林奇芬忍不住称赞：“陈忠庆的理财投资风格，有如细水长
流般，温和且稳定。”
想要透过配息基金过退休生活，可先盘点手上资金，试算配息率，然后请基金公司业务提
供相关资讯。
想要透过配息基金过退休生活，可先盘点手上资金，试算配息率，然后请基金公司业务提
供相关资讯。
投资操之在己，定期参与基金投资展望会可掌握市场动态。
投资操之在己，定期参与基金投资展望会可掌握市场动态。
想要透过配息基金过退休生活，可先盘点手上资金，试算配息率，然后请基金公司业务提
供相关资讯。
想要透过配息基金过退休生活，可先盘点手上资金，试算配息率，然后请基金公司业务提
供相关资讯。
投资操之在己，定期参与基金投资展望会可掌握市场动态。
投资操之在己，定期参与基金投资展望会可掌握市场动态。
台北房市近几年虽出现修正，但精华地段影响不大，而陈忠庆仍认为当年做出吃房顾晚年
的决定，将大笔资金挹注在稳定配息的基金上，是正确的盘算，“不用想未来的房价会涨
还是跌、会不会卖在低点了…这是预测，说不准的。唯一可以做的，是算好退休后的现金
流。”
只是整段过程仍出现了一段小插曲，原来，陈忠庆当时忽略卖房可能需要一些时间，房子
卖了2年才脱手，与他的规划有落差，生活预备金短缺，情急下他只好卖掉部分海外基金
，以平衡生活开销。“卖房前一定要考虑到，在还没将房子卖出前，手边是不是有一笔足
够运用的资金。”陈忠庆忍不住提醒。
所幸一直以来陈忠庆都有投资基金的习惯，因此在急需用钱时，要生出钱也不是太难的事
，之后卖掉房子把大部位资金投入配息基金，现金流因此很快恢复。现在陈忠庆为了就近
照顾母亲在三峡定居，闲来就是帮朋友卜卦，并且也充当理财顾问提供财务建议。
陈忠庆向来习惯将闲钱投资基金，他说，基金的配息绝对比钱放在银行定存的利率好。
陈忠庆向来习惯将闲钱投资基金，他说，基金的配息绝对比钱放在银行定存的利率好。
像他最近就碰到一位没有分配遗产问题的70岁长者，询问退休金的安排，“我算了一下，
他手上有8百多万元的资金，如果要规避长寿风险，那么可以考虑将部分资金分笔做定存
，以便于生活运用，另一部分则买入有稳健配息的债券型基金，领到的配息继续买入基金
，这样不怕钱到用时方恨少，晚年生活可以轻松过。”
擅长理财规划的陈忠庆，向来认为金钱不是越多越好，反而觉得死前花光钱才是最高境界
。但不论如何，对退休族来说，规划足够一辈子使用的现金流是必要的，“反正投资基金
，至少比钱放在活储领的息多更多”。
陈忠庆4步骤养大退休金
步骤1：计算日常生活开销及手上现金，推得所需年化配息率
如果希望月领7万元，本金2,000万元，则须找到年化配息率4.2％的产品。7万元휱2个月
∕2,000万元＝4.2％
步骤2：请基金公司业务提供基金相关资讯
包括筛选出合乎年配息率的基金标的，并提供该档基金过去5年的绩效、净值的波动，以
及是否有稳定配息等。
步骤3：检视每个月基金对帐单
特别注意配息状况是否有起伏，如上个月以前每单位配息为0.038，这个月减少为0.036，
且持续半年如此，就会请基金公司业务再提供资讯，做配置上的调整。
步骤4：定期参加投信投顾举办的投资说明会
掌握市场，也借此观察筛选标的是否合乎逻辑。
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