2018.07.22 06:59
【达人篇】定期定额、大胆低进 警察攒足2千万退休金
文｜刘以亲 摄影｜董孟航
https://i.imgur.com/8YtmSWa.jpg
林益庆投资小档案
出生：1966年
现职：警察
经历：职业军人
家庭：已婚、育有1子
学历：宪兵学校、警察专科学校
投资座右铭：低点买进、长期持有
军公教年改7月上路，同一时间，1966年生的林益庆已具备申请从警职退休的资格，“基
层警察的服务年资满15年，符合资格可以在满50岁时办理危劳降龄自愿退休，为了往后退
休生活着想，我可是准备了15年的时间。”身高190公分的他，直挺挺地坐在沙发上侃侃
而谈，语气显得胸有成竹，丝毫不担心年金改革影响，因计画退休前存2千万元的目标，
他已达阵。
军警出身的林益庆，有过一段长达14年的军旅生涯，虽不曾修过财经学分，但他懂得复利
的威力，从2002年开始，他就将过去军职退休后享有的每月优存利息，加上警职月薪、奖
金和津贴，几乎全数投入全球高收益债基金，“那时家庭开销大多靠太太的收入支应，我
每月只领7,000元零用钱。”林益庆表示，一家人省吃俭用，每月定期投资高收益债基金
将近11万元。
林益庆身高190公分，宪兵学校毕业即展开约14年的军旅生涯。
“过去我买股票的经验不多，也害怕买错标的变成壁纸，那时高收益债基金的配息率有6
、7％，很吸引人。”林益庆这般解释独钟高收益债的原因，且当时他挑选高收益债基金
的原则有3，1是基金规模大，最好达百亿美元；2是连结券种多元，以降低违约风险冲击
；3是选择对债券操作较擅长的基金公司。
虽然买的高收益债基金持续配息，不过林益庆看中的是复利威力，所以每次收到配息都选
择持续滚入，投资6年累积报酬率约有2成，部位则滚出将近1,000万元。“我从来没拥有
过千万，而且都放在同一个篮子里，行情一涨高，心理压力让我想获利赎回。”说来有点
戏剧性，就在林益庆出场之后2个月，2008年的金融海啸无情袭来，而他恰好幸运躲过。
他笑说：“我那阵子坐在公园里，都会想到要感谢老天爷，因为要是再迟疑一步，都不知
道要赔掉多少钱！”相对多数人在海啸当年哀鸿遍野，林益庆靠投资累积的资产，却在那
年幸运持稳。而除了靠纪律定期投资高收益债基金之外，另一个养大资产的撇步则是“低
点买进”。
“2009年初，我看美国的金融股因为海啸跌到不能再跌，而且出现整理态势，那时就进场
买2倍做多金融股ETF，投入1百万元本金，之后行情回弹，不到半年时间，倍数获利入袋
。”林益庆笑说，“便宜”是他的罩门，只要商品便宜就会吸引他的目光，进而深究为何
价格如此便宜！股票他不敢买，还好小试ETF成功获利。
只是金融海啸毕竟是10年难遇，更何况要勇敢进场，那可是难上加难。不过，林益庆可是
遇低点绝对不轻易放过的投资人。2016年受到原物料价格不振所累，巴西、俄罗斯都是投
资人不愿多瞧的市场，林益庆却看准原物料行情跌无可跌，毅然买进这2个市场的指数ETF
。
林益庆喜欢研究石油、原物料等有景气循环的商品。（翻摄自Glencore官网）
林益庆喜欢研究石油、原物料等有景气循环的商品。（翻摄自Glencore官网）
俄罗斯、巴西等新兴市场波动度大，投资获利要看准低点，并懂得停利出场。（东方IC）
俄罗斯、巴西等新兴市场波动度大，投资获利要看准低点，并懂得停利出场。（东方IC）
林益庆喜欢研究石油、原物料等有景气循环的商品。（翻摄自Glencore官网）
林益庆喜欢研究石油、原物料等有景气循环的商品。（翻摄自Glencore官网）
俄罗斯、巴西等新兴市场波动度大，投资获利要看准低点，并懂得停利出场。（东方IC）
俄罗斯、巴西等新兴市场波动度大，投资获利要看准低点，并懂得停利出场。（东方IC）
原来在林益庆的眼中，海啸出现的低点是重要参考点之一，此外，低点另有2个参考指标
，首先，自高点下跌逾6成；其次，跌幅5成或4成也是相对安全的低点。“以iShares MSC
I巴西指数ETF为例，2016年初净值跌到比海啸时还低，且距离海啸后反弹的高点，跌幅超
过6成，这就是低点。”林益庆透露，他在净值19元时买第一笔，跌到17元时再买第2笔，
后来在33元卖出，分批买进赚8成。
“这几年我都执行低点买进的策略，我发现这样在市场里不太会吃亏。”林益庆长期留意
市场有哪些低点，特别是具景气循环特性的市场，像石油、黄金、原物料。
好友Karen在金融圈上班，她赞许林益庆的低点策略，“在相对低点介入，投资胜率自然
提高，而且他挑的是有起有落的景气循环市场，布局指数ETF，而非个股，也是聪明招数
。”一旁的太太潘小姐贴切形容林益庆，是个出门随时都带伞戒备天气变化的人，太太虽
不过问另一半的操作绩效，但是几次林益庆精准在低点出手获利后，她总会惋惜喊著：“
怎么不买多一点！”不过，正是林益庆的谨慎投资，才能让资产顺利长大。
夫妻俩结婚24年，尽管财富已增长，如今每月零用钱各仅领用5千元。
夫妻俩结婚24年，尽管财富已增长，如今每月零用钱各仅领用5千元。
其实多数公务员没料到会有年金改革的这一天，因此没有多做准备，但是对凡事谨慎计画
的林益庆而言，从当警察的第1天开始，心里就深埋著危机意识，他很清楚知道未来想过
的退休生活，单靠短短15年警察年资的退休金支应肯定不够。
“我在当上警察前，曾是职业军人，少校退役时不过才37岁，还很年轻，体力也还行。”
那是林益庆人生第1次退休。在军中，服役满20年可以领月退俸，但林益庆没做满这个资
格，“当年就已经有改革的氛围了，像是18％优惠存款待遇经常被检讨，我心想要有别的
出路才行。”林益庆未雨绸缪的个性展露无疑。
“我盘算过，因为很晚转职当警察，服务年资短，将来月退俸领得少，所以很早就知道要
靠投资理财，才能实现我想过的退休生活。”林益庆透露，经历过第1次军职退休的经验
，他花了15年准备即将面对的第2次退休，检视进度，因为纪律投资，赢多输少，这次是
真的可以安心退休了。
由于成功靠投资攒到退休金，林益庆苦笑说：“同事都会问我，买这个会不会涨？买那个
会不会涨？涨跌我哪会知道，我只是奉行低点买进、长期持有。”对比15年前的投资部位
仅1百多万元，林益庆的资产如今早已翻涨逾10倍，但他并不急着退休，“投资必须让自
己不害怕，除了要做好资产配置、对投资商品了解透彻，还要有一份稳定工作，用闲钱投
资，才不会把自己逼到绝境，判断错误。”
iShares MSCI巴西指数ETF净值走势图
iShares MSCI巴西指数ETF净值走势图
贝莱德世矿基金净值走势图
贝莱德世矿基金净值走势图
https://www.mirrormedia.mg/story/20180719fin015