感觉最近这支蛮多人在问的
但毕竟不是支hedge fund，
long fund能操作成这样已经算是大进化了
一来要台湾投资人长期投资也不太容易
二来就像推文说的”没有万用基金”
我是认为还是要看投资人的需求是什么~
考量的因素其实不少
如果是要看总报酬，那就看投资标的跟市场展望
后续来看经济成长大概不会太有起色，利率会维持低档
现阶段市场大涨或大跌的机会不高，盘整盘用covered call不失为一个策略
然后主要布局在美股上，如果美国延续前几年领涨态势
对基金表现也算是有利
如果只是要领配息，以现在来看息是不错
covered call只是息收来源其中之一而已
就这样，再多想想吧~
※ 引述《djo (cder)》之铭言：
: ※ 引述《awne (小减)》之铭言：
: : 不好意思 三更半夜被猫吵起来 来回一下这篇文章
: : 我的工作是理专 (恩 我了解大家对理专的看法)
: : 但是我想这个身分别 来回答这个问题应该有点建设性
: : ===============================以上都是前言=============================
: : 首先我跟客户讨论配置的想法
: : 1.想放的年期 2.愿意承受的风险 3.可配置的比重及金额
: : 4.停损的概念 再加上一点我个人偏好的区块 最后再加上报酬的合理性
: : 我不了解你想买进这档基金的想法 上述那些你想了几点
: : 以目前你提供的讯息 就是利率比定存好最好可以保本
: : 用我把你当作客户的角度去做建议的话
: : 你买进去以后多久可能会动用到? 闲钱? 还是突然想买车就会用到?
: : 今天市场反向跌20%你的做法是? 本金不动等配息还是停损?
: : 你想配置的金额是多少? 他占你的核心资产比重是?
: : 当你看到别的市场大赚50% 你能不能忍受他本金只让你赚5%?
: : 最后就是8.5% USD的年化配息 AUD 11.5%左右的年化配息
: : 接近于定存的风险你觉得合理吗?
: : 回到你最初想要的!! 利率比定存好的基金 波动率低最好可以接近于保本的
: : 其实就是优质债 也许你会说优质债一年就配2~3% 这么少
: : 对阿 美国十年期公债就差不多这样
: : 多出来的那5%就是你必须要承担的风险
: : 回到介绍这档基金 这档基金能不能买?
: : 当然可以阿 年化波动度约7%约等同于摩根多重收益
: : 为一般股票型基金的一半
: : 加上cover call的特性 就"理论上" 相对抗跌
: : 但是回归他的本质 他的名字 收益"成长"
: : 没错他的1/3股票 有一块是成长股 (跟价值股的差异麻烦自己了解一下)
: : 1/3的可转换公司债 1/3的高收益债 知道了这个
: : 然后呢?你要去想 你要的是什么
: : 买这档基金的好处:1.利息高
: : 2.波动低 (相较于同等报酬标的)
: : 3.目前投资区域为看好的主流市场(美国)
: : 4.买高收益债买腻了 可以换个口味
: : 买这档基金必须承担
: : 1.股票市场反转 股票部位跌价
: : 2.可转换公司债 面临无转换价值
: : 无利得相对一般公司债息低或贵
: : 3.高收益债违约风险
: : 4.手续费基本为3%(平衡型基金)
: : 5.由于保护部位的特性
: : 大涨-本金小赚
: : 盘整-赚息
: : 跌 -赚息赔本金
: : 以上大概谈一下我对这个基金的想法
: : 再来我想浅谈一下 其实这些基金都只是个工具
: : 什么工具? 用来补足你资产完整性的工具
: : 不要因为这个商品配息高不高 赚不赚就去买
: : 而是想一下这个东西对你的需求是什么?
: : 他能解决你什么问题?
: : 顺便想一下 他会给你带来什么问题?(这个通常大家都不会想到)
: : 简单举个例子 今天你满手股票部位 达总资产8成
: : 再跟你说一档超棒的股票基金 未来一年获利机率70% 报酬率50%
: : 但是这基金对你整体资产有帮助吗? 可以去想一想?
: : 真的不要去嫌储蓄险不好、优质债不好 利率低、什么太贵之类的
: : 投资没有对的答案 只有能不能满足你的需求
: : 不行?他就是个没用的工具 可以?他对你而言就是个好工具
: : 德盛收益成长是目前市场上少见的好商品
: : 但是有没有符合你的需求 端看你自己的想法
: : 希望我的想法可以带给你一些帮助
: 没人要回，
: 没睡着来当黑脸
: http://fossejiang.blogspot.tw/2013/05/covered-call-cash-secured-put.html
: covered call
: Cover Call就是一般常听到的出租绩优股，刚接触的时候会觉得这个策略很好玩，因为平常
: 可收到premium(类似租金）而且股票还是你的，即使最差的状况（到价被执行了），也可
: 收到premium加上股票涨幅（execution price -cost),这个稳赢的生意，在数学上确实如
: 此，但在实际操作上就破功了，这半年来美股大涨，我的部份covered call被execution
: ，股票被强迫交割，虽然赚了premium加上股票涨幅（execution price -cost),但COSTCO
: 及NIKE后来的涨幅令人兴叹，这机会成本还真大（把绩优股上涨的潜力为代价），从此我
: 不再作COVERED CALL 了，因为做sell covered call 出租绩优股与出租房子绝对不同，
: 不要被广告欺骗了，虽然都是收租金但sell covered call 在大涨时现股会被强迫买走，
: 所以平常就牢牢抱着绩优股就好，投资轻松点。
: 文章里面没有提到的是，
: 如果开始跌，甚至大跌，
: Cover Call 除了那少少的利息外，
: "完全"没有保护到下跌风险!
: 如果再去查基金配置，其实会发现他蛮积极的。科技投很多，
: 其实是把波动率换成利息给你
: 这种标的，多头还好，跑输大盘收点息就算了，
: 空头会跌下去再也回不来，因为涨幅都被sell call领走了。
: 不过这基金成立在完美的2011年底，
: 如果2010或2007成立,应该就不会这么轰动
: 这一档基金，
: UBS Emerging Market Income
: http://www.bloomberg.com/quote/UKSEMPM:LX/chart
: 其实可以称为新兴市场的德盛安联收益成长，
: 他是用新兴市场股票，新兴债券+ Cover Call 三个合起来的基金
: 如果把他跟EEM或EMB做比较，
: 过去两年刚好新兴市场大幅波动，
: 会发现下跌一样凶，但其实上涨没力