※ [本文转录自 ForeignEX 看板 #1JpXkCYS ]
作者: PitzMan (好男人) 看板: ForeignEX
标题: Re: [举手] 看不太懂的南非币商品
时间: Tue Jul 22 16:06:30 2014
※ 引述《badfood (有只肥熊真好吃)》之铭言：
: 你可以和差不多年期的南非币债券相比
: 我第一个想到的是 永丰投信四月份募集的七年期保本基金
: (基金只买一支债券 策略就是持有至到期后清算 这也叫基金?)
: 发行人:南非政府 货币:南非币 到期日 2021/3/31 票面利率6.75% 目前报价95(不含息)
: ISIN:ZAG000030396
: 持有至到期年化报酬率约8%
抱歉~~~巴菲特大提到这档基金 刚好小弟有跟朋友买这档
借这篇想请教一下各位前辈高手的看法 希望能给小弟一些看法~~~ Or2
这档基金净值因为一开始就扣7年经理费
(一开始没看清楚这档一成立就要扣7年经理费 如果有看到 我就不会买了T^T)
加上这档基金经理人廖X强 在南非国会大选5/8完后才进场布局债券
买在接近95的高点...
所以 现在净值很惨 只剩9.45
http://www.investing.com/rates-bonds/south-africa-8-year-bond-yield
上面是这档基金投资的目标债券...
小弟买了46万ZAR@ 2.882
现在汇率剩2.8 净值9.45
帐面赔了10几万 T^T
基金成立时规模8.97亿 七月开放第一次赎回 跑了6400万 现在只剩8.33亿
依照他进场债券的价格 +票息交付巴克莱做IRS交易
这档七年报酬率预估是57%...
(因中途赎回会Charge 1.5%买回费率归入基金资产,所以持有到期预计对基金
还有些许正报酬)
南非公会AMCU(矿工与建筑业联盟)于6/24与南非三大铂金矿商达成劳资协议，
结束史上历时最久"代价最高的罢工，三家营收损失逾240亿ZAR，预计9月恢复产能。
冗长的罢工导致南非14Q1经济成长率季度呈现负成长。
7/1又有南非金属工人全国联盟(NUMSA)发动罢工争取加薪... T^T
想请教前辈对于南非币&南非公债的看法??
南非升息 债券价格 会往下???
(但最近看到宣布升息后 债券价格似乎有点往上?是因为前面有预期升息心理
所以债券之前已有获利了结卖压,确定升息后算是利空出尽??)
最近南非主权债 又标准普尔被降评 从A- 到BBB+
请问这降评对南非债券价格 会有影响吗?? 违约风险会提高几%???
这档基金4月才买 帐面上就赔10几万
钱卡在这 能买股票的资金也变少 拿去乱买股票还不会赔这么多!!! T^T
要持有七年吗这封印才能解除吗??? T^T
一年内可以解套吗???@ @" (汇率*债券价格)
跪求前辈能给小弟一些看法~~~
十二万分感谢!!! Or2
: 照你的叙述 你的产品和上述债券相比 多出了一些风险
: 1.信用风险
: 组合式产品不受存保保障 你购买的是发行人用自身信誉做保证的产品
: 你的银行 和 南非政府 的信用评等差异 以及倒债后求偿顺序 直接影响定价
: 2.流动性风险
: 定存可随时不赔本解约 债券有二手市场可交易
: 你的产品是否有脱逃条款 以及脱逃时 是采未知价还是已知价交易
: 3.再投资风险
: 银行有权提前解约 但并不公布解约的条件 你是被动的一方
: 如果你的投资目标 是希望收取到完整六年的利息
: 一旦情况和你预期不符 你是否有适当的产品可供再投资 已达成你的目标
: 或者 你的策略是希望银行提前call回 那 你为什么认为银行会提前call回
: 是否考虑step up的产品
: 你可以思考一下你面对的风险和报价是否合算
: ※ 引述《stately ()》之铭言：
: : 最近看到一个银行推南非币的保本型商品
: : 期间是六年，年利率为7%左右，
: : 但是银行有权于未来每一季提前赎回。
: : 提前赎回时，银行则将南非币连本带利给我。
: : 如银行于1年半后赎回，
: : 我则可领10.5%的利息和本金
: : 我除了要负担南非币贬值的风险，
: : 另外要放6年（是否赎回，决定权在银行）
: : 好像挺诱人的。
: : 请问
: : 银行于什么时候会想提前赎回呢？
: : 1.南非币升值还是贬值时
: : 2.南非币利率上涨还是下降时。
: : 银行赚什么呢（我知道，银行不可能不赚的....
: : 麻烦各位大大解惑。
: : 非常感谢。