※ 引述《konnoyuuki (绝剑有纪)》之铭言：
: : 美国公债利率已经有3.x% (当然价格相对不划算）
: 各位大大好 小弟是美债新手 想问这里的价格不划算是什么意思
: 我自己原本的理解是不管美债价格多少 他就是会给你固定的利率
: 原文章讨论的价格意思是指购买的债券本身价格会是变动的？
: 小弟最近刚买利率3.0%的一年期美债
: 假设我买1万镁好了 我的认知是我买了一年到期后就是可以拿到1万300镁
: 所以大家在讨论的价格不好是指有可能我一年后拿不到1万300镁 甚至亏钱拿不到1万镁吗？
各位股神、币神、房神好，
天有异象，必出妖孽，这一次机会恐怕有生之年难得一遇，
机会即将到来，想超前部属一番。
小弟需求为长期稳定现金流，因此假设前提为买入持有到退休，
主要若以现金流最大化(高殖利率)，次要附加未来高资本利得可能性，
资金只有一笔，也就是只有一发子弹，要选哪支欧印呢?
以下 9 种选择分别是 (需一并考量扣税):
1. iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
2. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
3. iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF
4. 元大美国政府1至3年期债券ETF基金〈00719B.TW〉
5. 元大美国政府7至10年期债券基金〈00697B.TW〉
6. 元大美国政府20年期(以上)债券基金〈00679B.TW〉
7. 直接购买美国2年期公债直债 殖利率3.90%
8. 直接购买美国10年期公债直债 殖利率3.45%
9. 直接购买美国20年期公债直债 殖利率3.47%
以上先谢谢各位年薪300万大大~

都说要持有到退休，你选短期公债是??

感谢o大回复，因看到这一波粗暴式升息短中长期公债

资金只有一笔，只有1美元的意思?

这次我加入战局好了。目前2/10/20年殖利率没有差异，所以买长天直债没有优势。但是除了殖利率之外长债ETF比较可能价格会被买高，如果连价差也要做我会承受高风险选天期最长的ETF。

a大我也有这想法耶! 只是不知道对不对，就是在升息循环下，ETF会不断买进远离到期日债劵，价格会越买越低 ; 反之降息时，价格会越买越高，资本利得逐渐实现不知这样的概念是否正确呢?另外a大，若要天期最长的ETF，你会选3或6呢?3是否会扣税，隔年退回? 而买6的话不会扣30%税吗?目前2/10/20年殖利率分别为 3.90%/3.45%/3.47%

我对ETF债券梯的想法与你相同

殖利率上没有太大差异，但价格方面，一年跌幅分别是

长天期直债的优势就是可以把现在的利率维持很长时间。买短债如果2年后到期的时候已经大降息，再投资报酬就减低

-5.24%/-15.29%/-28.22% 论报酬/风险比(夏普?)好像长天期公债有搞头??

但是我比较不懂扣税的问题，在台湾领配息一样会扣税。

f大，原来如此，谢谢补充说明!所以看起来短中长期殖利率差不多，但买20年的可以锁住殖利率长达20年不受市场利率干扰

期限因子越强的债风险报酬比一定就越好，但是现在短长天期彼此间的差距不大。我认为追求最好的风报比还是要靠股票部位，不要太期待债券部位能为未来带来大量报酬。

直到到期日被收回，就要再另寻标的了，这样对吧感谢a大分享，因有均值回归派也提到"可能"未来美股长期一厥不振，平均报酬可能会小于6%，甚至更少想说难得公债价格可以到入手考量的阶段，将它配置进来，完善整体资产配置组合~

没问题的，现代投资组合理论就是都配一点

3或9啊，未来20年很难都维持现在高利率你都要长期持有了，只要现在殖利率能接受，就锁利下去

给你一个建议，等到联准会不升息后，或是开始降息后，再买20年债现在只是趋势形成，到达趋势停顿，还要很久，快则1年，慢则4-5年我当然不会只满足于4%，但是一切取决于联准会的决定，我的看法是，只要股票不崩盘，联准会就有本钱一直升息下去

我还是提醒一下，因为现在的情势就认为未来一定能够从我还是提醒一下，因为现在的情势就认为未来一定能够从债券中获利的想法，要抱持着很小心的态度。毕竟殖利率还在4%以下，股票的预期报酬还是可能高于债券。

若是选择追求高配息跟可能的资本利得，我会挑edv。

都太低了

您说要持有到退休，这是您的前提。那我想请问：“您今年贵庚啊？老先生。”您是已经60岁甚至接近70岁了吧？不然买2年美债，要怎么持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 来尊称，可见尊重之意。

h大客气了，小弟今年34，中年大叔一枚还望h大给些建议~

买嘉信美债，自己要算 YTM，别贸然相信嘉信算的数值，我发现会有误差，可能殖利率变低

那么我就实话实说了，老先生您莫怪。我认为"现金水位2000万台币，是购买美债的最低资产门槛。"没到这个份上的人，要靠美债收息取得现金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

交易商会加价，所以自己要算看看，是否是合理的数值我倒是觉得，没有这么严重，因为谁没有从头开始？我就是自己的资本自己累积，当然我也可以靠父母，但是自己打拼，总是会有机会我有个同事，喜欢投资小型股，跟别人一起拉抬，从800万资产变成8000万，但是他下车时，是获利好几倍，其他同事，都是买在最高点，最后变币值，他那种套路，就是我不会去做的，最后我想一堆人杜兰他，他之前从6-7块就在炒作中国恒大，炒到25块下车

美债没有两千万无法提供足够现金流，这我认同，但只是当作股债分配，还是够用。

就算没2000万，配个200万高殖利率债券，也Ok，就像是我黄金配200万，3.75%美金保单配150万，总是有在赚钱就好变成壁纸像是我老婆没有外国券商帐户，她持有3.75%保单，安心持有，放著不管，也不是不行，因为当时的背景，接近0%利率，持有没有压力，无脑多，不用管她也不可能因为4%利率，就去开外国券商，反正，适合自己，能赚钱就好，让闲置资金有滚动就好经济，10年河东，十年河西，短期好，不会永远好，资产配置好，永远有机会4%的美债，其实还可以而已，也不会想要全梭哈在这，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

p大，等明年升息循环结束开始进场是比较买的时机吗？

我个人觉得是，有机会锁住最高的利率，但是连联准会都会看走眼，会不会停一停，继续升，这都是未知，所以赌运气祈求上天，给我们好运，让我们买在6%以上，拼命往上升息，这样进可攻，退可守

美债8%,我就不投资股票，傻傻去买5年美债，就等退休了

我也在等，我相信4%就会有人陆续买，直到利率升顶，可以大量购买，祈祷我们有足够的运气，好好的退休

wwwwwwwwww

美债有6%就够退休了...

怕买了长债，结果通膨长期5-6%。

其实6%也没差，因为那是美国，假设你拿美债6%的利息 但在通膨相对低的台湾生活 就没差那高通膨美国的利息 在低通膨的台湾生活 也是种套利

用国外券商可买美国公债 选择3个月期还不错 到期领利后再看当时升息到多少再买入 可以在升息期间持续买到票面利越来越高的公债 资金也不会被卡太久 利息也不会被科30%税 不过要买新标售的公债 避免买次级市场交易的国债 可以少花一些价差或券商费用

换回台币，先花了再说通澎到后面不要穷的只剩银行钱，蛮惨的

好惹辣 要不要等20%

十几年前买REITS在退休金帐户不扣税的,本金已回本,剩下都是赚

都说要持有到退休，你选短期公债是??

都说要持有到退休，你选短期公债是??

感谢o大回复，因看到这一波粗暴式升息短中长期公债

感谢o大回复，因看到这一波粗暴式升息短中长期公债

资金只有一笔，只有1美元的意思?

资金只有一笔，只有1美元的意思?

这次我加入战局好了。目前2/10/20年殖利率没有差异，所以买长天直债没有优势。但是除了殖利率之外长债ETF比较可能价格会被买高，如果连价差也要做我会承受高风险选天期最长的ETF。

这次我加入战局好了。目前2/10/20年殖利率没有差异，所以买长天直债没有优势。但是除了殖利率之外长债ETF比较可能价格会被买高，如果连价差也要做我会承受高风险选天期最长的ETF。

a大我也有这想法耶! 只是不知道对不对，就是在升息循环下，ETF会不断买进远离到期日债劵，价格会越买越低 ; 反之降息时，价格会越买越高，资本利得逐渐实现不知这样的概念是否正确呢?另外a大，若要天期最长的ETF，你会选3或6呢?3是否会扣税，隔年退回? 而买6的话不会扣30%税吗?目前2/10/20年殖利率分别为 3.90%/3.45%/3.47%

a大我也有这想法耶! 只是不知道对不对，就是在升息循环下，ETF会不断买进远离到期日债劵，价格会越买越低 ; 反之降息时，价格会越买越高，资本利得逐渐实现不知这样的概念是否正确呢?另外a大，若要天期最长的ETF，你会选3或6呢?3是否会扣税，隔年退回? 而买6的话不会扣30%税吗?目前2/10/20年殖利率分别为 3.90%/3.45%/3.47%

我对ETF债券梯的想法与你相同

我对ETF债券梯的想法与你相同

殖利率上没有太大差异，但价格方面，一年跌幅分别是

长天期直债的优势就是可以把现在的利率维持很长时间。买短债如果2年后到期的时候已经大降息，再投资报酬就减低

殖利率上没有太大差异，但价格方面，一年跌幅分别是

长天期直债的优势就是可以把现在的利率维持很长时间。买短债如果2年后到期的时候已经大降息，再投资报酬就减低

-5.24%/-15.29%/-28.22% 论报酬/风险比(夏普?)好像长天期公债有搞头??

-5.24%/-15.29%/-28.22% 论报酬/风险比(夏普?)好像长天期公债有搞头??

但是我比较不懂扣税的问题，在台湾领配息一样会扣税。

f大，原来如此，谢谢补充说明!所以看起来短中长期殖利率差不多，但买20年的可以锁住殖利率长达20年不受市场利率干扰

期限因子越强的债风险报酬比一定就越好，但是现在短长天期彼此间的差距不大。我认为追求最好的风报比还是要靠股票部位，不要太期待债券部位能为未来带来大量报酬。

f大，原来如此，谢谢补充说明!所以看起来短中长期殖利率差不多，但买20年的可以锁住殖利率长达20年不受市场利率干扰

期限因子越强的债风险报酬比一定就越好，但是现在短长天期彼此间的差距不大。我认为追求最好的风报比还是要靠股票部位，不要太期待债券部位能为未来带来大量报酬。

直到到期日被收回，就要再另寻标的了，这样对吧感谢a大分享，因有均值回归派也提到"可能"未来美股长期一厥不振，平均报酬可能会小于6%，甚至更少想说难得公债价格可以到入手考量的阶段，将它配置进来，完善整体资产配置组合~

直到到期日被收回，就要再另寻标的了，这样对吧感谢a大分享，因有均值回归派也提到"可能"未来美股长期一厥不振，平均报酬可能会小于6%，甚至更少想说难得公债价格可以到入手考量的阶段，将它配置进来，完善整体资产配置组合~

没问题的，现代投资组合理论就是都配一点

没问题的，现代投资组合理论就是都配一点

3或9啊，未来20年很难都维持现在高利率你都要长期持有了，只要现在殖利率能接受，就锁利下去

3或9啊，未来20年很难都维持现在高利率你都要长期持有了，只要现在殖利率能接受，就锁利下去

给你一个建议，等到联准会不升息后，或是开始降息后，再买20年债现在只是趋势形成，到达趋势停顿，还要很久，快则1年，慢则4-5年我当然不会只满足于4%，但是一切取决于联准会的决定，我的看法是，只要股票不崩盘，联准会就有本钱一直升息下去

我还是提醒一下，因为现在的情势就认为未来一定能够从我还是提醒一下，因为现在的情势就认为未来一定能够从债券中获利的想法，要抱持着很小心的态度。毕竟殖利率还在4%以下，股票的预期报酬还是可能高于债券。

若是选择追求高配息跟可能的资本利得，我会挑edv。

若是选择追求高配息跟可能的资本利得，我会挑edv。

都太低了

都太低了

您说要持有到退休，这是您的前提。那我想请问：“您今年贵庚啊？老先生。”您是已经60岁甚至接近70岁了吧？不然买2年美债，要怎么持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 来尊称，可见尊重之意。

您说要持有到退休，这是您的前提。那我想请问：“您今年贵庚啊？老先生。”您是已经60岁甚至接近70岁了吧？不然买2年美债，要怎么持有到退休呢？P. S. 我通篇都用"您" 来尊称，可见尊重之意。

h大客气了，小弟今年34，中年大叔一枚还望h大给些建议~

h大客气了，小弟今年34，中年大叔一枚还望h大给些建议~

买嘉信美债，自己要算 YTM，别贸然相信嘉信算的数值，我发现会有误差，可能殖利率变低

买嘉信美债，自己要算 YTM，别贸然相信嘉信算的数值，我发现会有误差，可能殖利率变低

那么我就实话实说了，老先生您莫怪。我认为"现金水位2000万台币，是购买美债的最低资产门槛。"没到这个份上的人，要靠美债收息取得现金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

那么我就实话实说了，老先生您莫怪。我认为"现金水位2000万台币，是购买美债的最低资产门槛。"没到这个份上的人，要靠美债收息取得现金流，我只能直接送上白眼 *_*So, you know who you are!

交易商会加价，所以自己要算看看，是否是合理的数值我倒是觉得，没有这么严重，因为谁没有从头开始？我就是自己的资本自己累积，当然我也可以靠父母，但是自己打拼，总是会有机会我有个同事，喜欢投资小型股，跟别人一起拉抬，从800万资产变成8000万，但是他下车时，是获利好几倍，其他同事，都是买在最高点，最后变币值，他那种套路，就是我不会去做的，最后我想一堆人杜兰他，他之前从6-7块就在炒作中国恒大，炒到25块下车

交易商会加价，所以自己要算看看，是否是合理的数值我倒是觉得，没有这么严重，因为谁没有从头开始？我就是自己的资本自己累积，当然我也可以靠父母，但是自己打拼，总是会有机会我有个同事，喜欢投资小型股，跟别人一起拉抬，从800万资产变成8000万，但是他下车时，是获利好几倍，其他同事，都是买在最高点，最后变币值，他那种套路，就是我不会去做的，最后我想一堆人杜兰他，他之前从6-7块就在炒作中国恒大，炒到25块下车

美债没有两千万无法提供足够现金流，这我认同，但只是当作股债分配，还是够用。

美债没有两千万无法提供足够现金流，这我认同，但只是当作股债分配，还是够用。

就算没2000万，配个200万高殖利率债券，也Ok，就像是我黄金配200万，3.75%美金保单配150万，总是有在赚钱就好变成壁纸像是我老婆没有外国券商帐户，她持有3.75%保单，安心持有，放著不管，也不是不行，因为当时的背景，接近0%利率，持有没有压力，无脑多，不用管她也不可能因为4%利率，就去开外国券商，反正，适合自己，能赚钱就好，让闲置资金有滚动就好经济，10年河东，十年河西，短期好，不会永远好，资产配置好，永远有机会4%的美债，其实还可以而已，也不会想要全梭哈在这，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

就算没2000万，配个200万高殖利率债券，也Ok，就像是我黄金配200万，3.75%美金保单配150万，总是有在赚钱就好变成壁纸像是我老婆没有外国券商帐户，她持有3.75%保单，安心持有，放著不管，也不是不行，因为当时的背景，接近0%利率，持有没有压力，无脑多，不用管她也不可能因为4%利率，就去开外国券商，反正，适合自己，能赚钱就好，让闲置资金有滚动就好经济，10年河东，十年河西，短期好，不会永远好，资产配置好，永远有机会4%的美债，其实还可以而已，也不会想要全梭哈在这，只是部分分配，但是6-8%，吸引力就增加了

p大，等明年升息循环结束开始进场是比较买的时机吗？

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我个人觉得是，有机会锁住最高的利率，但是连联准会都会看走眼，会不会停一停，继续升，这都是未知，所以赌运气祈求上天，给我们好运，让我们买在6%以上，拼命往上升息，这样进可攻，退可守

我个人觉得是，有机会锁住最高的利率，但是连联准会都会看走眼，会不会停一停，继续升，这都是未知，所以赌运气祈求上天，给我们好运，让我们买在6%以上，拼命往上升息，这样进可攻，退可守

美债8%,我就不投资股票，傻傻去买5年美债，就等退休了

美债8%,我就不投资股票，傻傻去买5年美债，就等退休了

我也在等，我相信4%就会有人陆续买，直到利率升顶，可以大量购买，祈祷我们有足够的运气，好好的退休

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美债有6%就够退休了...

美债有6%就够退休了...

怕买了长债，结果通膨长期5-6%。

怕买了长债，结果通膨长期5-6%。

其实6%也没差，因为那是美国，假设你拿美债6%的利息 但在通膨相对低的台湾生活 就没差那高通膨美国的利息 在低通膨的台湾生活 也是种套利

其实6%也没差，因为那是美国，假设你拿美债6%的利息 但在通膨相对低的台湾生活 就没差那高通膨美国的利息 在低通膨的台湾生活 也是种套利

用国外券商可买美国公债 选择3个月期还不错 到期领利后再看当时升息到多少再买入 可以在升息期间持续买到票面利越来越高的公债 资金也不会被卡太久 利息也不会被科30%税 不过要买新标售的公债 避免买次级市场交易的国债 可以少花一些价差或券商费用

用国外券商可买美国公债 选择3个月期还不错 到期领利后再看当时升息到多少再买入 可以在升息期间持续买到票面利越来越高的公债 资金也不会被卡太久 利息也不会被科30%税 不过要买新标售的公债 避免买次级市场交易的国债 可以少花一些价差或券商费用

换回台币，先花了再说通澎到后面不要穷的只剩银行钱，蛮惨的

换回台币，先花了再说通澎到后面不要穷的只剩银行钱，蛮惨的

好惹辣 要不要等20%

好惹辣 要不要等20%

十几年前买REITS在退休金帐户不扣税的,本金已回本,剩下都是赚

十几年前买REITS在退休金帐户不扣税的,本金已回本,剩下都是赚