Re: [请益] 用期货复制美股投资组合

楼主: daze (一期一会)   2021-11-21 19:04:06
→ ffaarr: 要没汇率风险就只能用台股的sp500,但交易量较小。 11/20 17:21
关于期交所的台币SP500期货
有一个疑惑:
Who is on the other side?
持有S&P500而想要避险的机构,会是 ES 的天然空方
台指期的空方,大致上也可以借由买进相应的台股来对冲风险
但台币SP500期货
似乎不存在任何的天然空方
而market maker如果要对冲空方部位,也没有显而易见的方法
台币SP500期货的多方
或许需要付出更多代价
market maker 才会愿意吃下合约
作者: ffaarr (远)   2020-11-20 17:21:00
要没汇率风险就只能用台股的sp500,但交易量较小。就纯粹想要用台币作空美股的人吧?不知期交所会否找人造市但目前觉得除了价差偏大之外,没有很离普的价格。不过还没很仔细研究和同时间的es的价格差异。
作者: popolili (joyjoy)   2021-11-21 19:33:00
期货遇到成交量低的缺点是容易遇到滑价
作者: eesc (ee)   2021-11-21 20:29:00
d大的问题有时真的好难啊xdd 台币sp500期货空方......在台
作者: XDDDpupu5566 (XDpu56家族)   2021-11-21 21:24:00
印象之前d大用这组合来做台币本人?
作者: additionD (+D)   2021-11-21 23:54:00
菜鸡分享一下心得。我是买期交所的SPF,9月转仓时,SPF-8.25,MES -9.75,期交所要多付出1.5*200=300的成本我自己评估后觉得划算,所以都买期交所的。因为我是无限转仓,所以就不考虑滑价等问题,只比较转仓差异。如观念有错请d大和哆啦王指正。
楼主: daze (一期一会)   2021-11-22 00:08:00
有一点是台指期的隐含利率低于ES的隐含利率。如果SPF的流动性与台指期相当,转仓价差或许会比MES还负。相较之下,实际损失可能不只1.5点。
作者: ffaarr (远)   2021-11-22 00:13:00
我是一次转9个月,所以不熟悉一个月转的状况,谢分享。
作者: XDDDpupu5566 (XDpu56家族)   2021-11-22 02:03:00
感谢答复,所以哆啦王有实作吗?
作者: rahim (money making money)   2021-11-22 06:42:00
操作期交所的S&P500期货赚的钱,是不是不用列入海外所得,等于可躲掉670万的基本税额限制?
作者: ffaarr (远)   2021-11-22 08:23:00
我有实作,原则就是9个月转一次,取代一部分美股配置。不过远期的交易量真的小,价格变量是真的比较大。
作者: onno (ㄤ耨)   2021-11-22 08:36:00
用ES+货币swap来对冲呢 有趣的是台期交所sp500远月期货的spread比同时段的ES还低,不知道是否是真实的单
作者: XDDDpupu5566 (XDpu56家族)   2021-11-22 11:29:00
感谢哆啦王
作者: CaLawrence (柔软刀)   2021-11-22 23:00:00
哇靠我只能说daze的投资水准真的不断突破我的想像太强了

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