推 ken90007: 也好奇为何home bias不是四个国家四等份的25%，而是40-6 08/02 19:19
→ ken90007: 0% 08/02 19:19
推 berkeline: 自己觉得怪 40-60的配置蛮特别的 08/07 11:55
这有点类似 Risk parity 的想法，再加上一点 strech。
Risk parity的作法，是组合低相关性的资产
让不同资产的波动性贡献类似
常见的例子如股票+债券
假设 S&P500的年化标准差是20%
30年treasuries的年化标准差是10%
(这里只是编一个数字当例子，实际标准差是多少我并没有去查)
一个股:债=1:2的组合，股票部分的波动性跟债的波动性相等
股:债=1:2的组合，波动性是低了，但是回报也低了?
好办，加杠杆。
如果一切照预期发展，即使整体加个3倍杠杆
这个portfolio的波动性可能还是会低于无杠杆的100%股票
well，如果一切照预期发展...
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总之，让我们回到home bias
假设台股年化标准差30%，美股年化标准差20%
按照risk parity，台股:美股 就 2:3 组合起来
(这里有一个strech: 台股跟美股算是低相关性资产吗?
反例来说，把VOO跟VTI用risk parity组合起来，大概没有什么意义吧)
组合起来后，如果对报酬率还不满意
较低的波动性提供了加杠杆的空间
至于实际上是否会照如意算盘发展嘛...