抱歉借用老文章问一下
最近在考虑慢慢建仓ZROZ跟EDV
觉得有点奇怪 为何零息债券能够有配息呢?
就算是持有到期 不是也应该是将获得的本金继续买新的零息债券吗?
他们的配息是来自于?而且为何不继续购买新的零息债券要配息?

你那篇文开头就写了==

请问是哪一段呢因为理论上不该配息 但etf确实配息了 觉得奇怪

我之前看了prospectus，印象中是卖债券来配息我也觉得没必要就是了，幸好EDV配息不会扣税

应该是美国的法规有要求要配吧。

因为美国规定累积未配的利息也要缴税，如果没配息的话持有这些ETF的现金流会变成负的，这种产品不受欢迎。

这两只ETF追踪有特定期限的指数，不会持有到期。持有标的超出追踪期限时要怎么处理？处理的时候会遇到什么？

daze大大请教 因为零息公债不会有利息 因此现金的意思是不是代表示买卖零息公债后剩下的钱?那剩下的钱为何不选择投入零息公债而是选择配息呢?

假设用98元买了一张2年后到期的零息公债，过了一年市价99元，政府说你赚了1元要缴0.2元税，但是你还没卖掉，只好自掏腰包0.2元先缴税。为了帮你解决这个问题，ETF配个0.5元给你，你就不用烦恼要去哪里找钱缴税。至于ETF的配息现金是怎么来的也不是很重要，总之经理人会处理。只是对美国人税务优化的处理方式，对台湾人不一定理想。

跟我的理解不太一样耶，ETF尚未实现的获利好像没有被扣税的理由。我的理解是，这些配息主要是来自于ETF调整时产生的资本利得，但因为是STRIP，有部份在税务上可以视为债息，对美国人而言也比较有优势，所以ETF才会这样报，在细项才会看到有Dividend也有ST/LT Cap Gain。然后EDV没有特别专注零息债券，他也有买STRIP的Coupon。

It's called "Imputed Interest"

非常感谢大家的回答 增加不少知识

我的意思是，以上面的例子来说，1年后赚的1元，假设其中有0.5元是属于设算利息，这部分是美系ETF必需要分配的，而其他因为利率环境改变造成的未实现收益，ETF暂时不会做处理，投资人也没有税务问题。ETF要做的只是把设算利息的0.5元全部分配出去即可，由投资者自行处理剩下的税务问题。但因为ETF有特定期限的关系并不会将债券持有到期，每年都要处理超出期限且已经陆续分配过设算利息的债券，为了减少操作上的成本，实际上其他债券该分配的利息会先从这里支应，不足的部份再卖个别债券。