藉这篇问一个有点相关的问题：
大家都怎么摸索出自己股债的比例的？
不同人有不同比例，不同的书有不同说法，像投资金律建议50/50（还是60/40？）、winnin
g the loser game建议长期投资股越多越好、stock for the long run也是股越多越好。
事实上William Bernstein的podcast曾经提过投资人必须凭借在股灾当下的反应加上事后正
确的记忆然后适当调整出合适自己的比例。
我去年开始指数投资，一开始配了65的股15的REIT和20的债，在慢慢学习过程发现Reit对台
湾投资人没有优势，以及受到不同作者的影响，由于预期投资可以有15年以上，所以我把RE
IT/Bond几乎降到0全部转成VT，我一路在review自己对这套配置到底会不会做出错误的反应
，目前计画是55岁或是靠近退休才会配债。
不知道各位是怎么决定自己的比例的呢？

看对风险的偏好程度加权年龄

可以参考各间(如果懒就直接参考Vanguard)的targetretirement 20XX的配置方式然后以个人状况微调，微调方法哆啦王这篇文章非常完整https://tinyurl.com/allotune

这个很难说，因为每个人遇到大跌时的心理状况都不同有时候不仅是会低点杀出的问题，还有影响正常生活的问题如果对心理状况有信心，加上又年轻工作又稳，不配债也合理也许可以思考一下为什么决定把债变成零，这样比较能讨论预期投资15年以上这点应该是大多指数投资人都这样作，跟配置比例没有必然的关系。

Lifecycle investing观点可以是一个把现有债降到0的理由，但未必人人会接受这个观点。

很简单，人生对波动的接受度越小时债就配越多，尤其是长债。

长债的波动性比短债大吧

我配长债是要对冲大空头的，例如这次3月美股股灾，长债一飞冲天，这时候执行再平衡不是很棒吗？但最后的资产配置大概股债比就是6:4，不会更多了。

不过长债比较怕通膨

如果FED因通膨开始进入升息循环,届时债券要如何对冲风险?因为届时债券自己都进入大空头了

升息一定影响的是短债，都还没发生到底怎么笃定长债也会跟着大空头我是不知道，长短债之间的spread也是浮动的

长债已经提早跌了，目前看起来止住会不会再跌一段不敢讲

开小船可以承受风险，跟开大船承受的风险，完全不一样，快退休才考虑配置债，就像生病才考虑买保险

保险有点不一样ㄅ 生病才买来不及ㄌ