楼主:
daze (一期一会)
2021-03-04 18:04:44※ 引述《daze (一期一会)》之铭言：
: 不太确定这个想法数学上是否robust，姑且听听看
原则上
Merton's portfolio problem在分配两种资产时比较容易求解
在某些限制条件下
三种资产分配可以简化成两种资产分配问题
比如说
分配“股票”、“无风险利率债券”、“无风险利率+1%贷款”时
“无风险利率债券”与“无风险利率+1%贷款”不会同时存在
否则卖掉债券还贷款永远会比较好
(不完全是，因为债券其实有term risk，但以short-term bond来说还好)
但当试图分配
“股票”、“无风险利率+1%美元贷款”、“无风险利率+1.5%台币贷款”时
就无法轻易加以简化了
可能只能透过数值方法求解