今年进入指数投资领域，看过投资金律还有漫步华尔街里面都有提到资产配置应该要有股债
，还会提到REIT，但是看版友们讨论感觉配置REIT的人好像没有想像中的多，想请教大家对
于REIT or VNQ是怎么看的呢？
我个人目前配置总资产的15趴左右。
有人会觉得vti/vt就有reits了所以不买看你觉得这项投资的角色是什么 如果是看重他跟股市低相关性 且有不错报酬 自然可以配置好一部份 如果不把他看成一个asset class 可能就不需要
因为我看vnq的过去历史比较目前约略在2007年水准，没有vt/vti那种长期向上的趋势，所以想知道是不是有什么优缺点我没有考虑到的
作者:
cs01580 (哆啦次郎)
2020-12-17 18:25:00就是资产分散用的吧，以市值来说，15%似乎偏多
作者:
SweetLee (人生如戲)
2020-12-17 18:28:00我是觉得扣太多税 就放弃了
这几年绩效不好然后我觉得台湾人不适合，因为高殖利率，税很重
作者:
Delisaac (Time waits for no one.)
2020-12-17 19:16:00经过这一波大家都知道reits没那么稳，砍配息也是不手软的
作者:
somanyee (Soman)
2020-12-17 19:18:00若看好房地产 又不想分红税 ，好像没什么可以投了
作者:
iagb (等待....)
2020-12-17 19:22:00就介于股债之间，拿来平衡波动用的，我最近会开始慢慢调整加入一点点看看
作者:
SweetLee (人生如戲)
2020-12-17 19:44:00我放弃vnq和vnqi后 曾经加过台湾的01001t-01010t 后来觉得为了一点持股比例要七个标的 也放弃了
顺便想问，想投资美国房地产是不是XHB或ITB才贴近？
配息应该都很高 除非你是有租税协定的外国人不然30%太伤
作者:
iagb (等待....)
2020-12-17 21:08:00可是整体而言年化报酬率还是不错不是吗，跟股的相关性也不是这么高
最近刚好在看的书也有提到REIT。总觉得这个时间点若不想全放股票，放REIT会比放债券让我甘愿些@@有请版上高手开释
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thomasxp (thomasxp)
2020-12-17 23:13:00我是配10%在O上面，今年三月最高股价从80跌到50，之后在57-62波动，但由于是月配息所以其他仓位一片红的状况下还有稳定现金流对心里支撑蛮大的5年年化报酬9%扣税7%左右，今年刚入股息贵族（25年连续配息且增息），应该会长拿稳仓用
同意楼上，指数化投资就是要能撑过牛熊，这时候有稳定配息在大跌的时候其实有稳定心理的作用，不过对于总报酬可能会稍微变差，所以不要配太多所以我也有买一点点市政债，虽然三月也跟着大跌，但是配息还蛮稳定的可以考虑配一点点固定收益，不用到一定比例，只要足够配息足够Cover日常生活开销的就可以了，这时候每月的配息可以拿来买VT XD有需要再用嘉信提款卡领出来当生活费
我的所有美股配息都开drip了，我连什么时候配息都不大知道 XD不过我看书上说reit和股票波动性其实差不多....
我之前看的资料是房地产跟股票相关不大，但因为VT里面就包含，加上非美国投资人30%直接砍到重伤，可能拿去买0056都比较划算XDD（误
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mfcke (drive)
2020-12-18 08:48:00我在美国念二硕 专攻reits 简单给结论 台湾会吃到30%税所以完全不推 但是老外很多都是借贷生活 金流很重要 如果有10%得国籍 那就可以买
美股配息高的完全都不考虑 除非配合自动退税的复委托
@mfcke 感谢分享，看来真的是不同文化配置也需要有调整！reit的税还真的都跑不掉 QQ我的想法很简单，有税其实不是这么糟，但是那个商品必须长期向上，我有持有一档美股这八年来持续向上，一年都配13元股息，股息我就当捡到的，不过vnq到现在也才回到2007那时的水准，我没有概念长期到底会不会向上
作者:
tsgd 2020-12-18 10:45:00输给VT我觉得就很值得再思考思考了
我也觉得如果一个商品会上涨，但主要报酬来自配息，那么可能就不是那么适合我们境外投资人XD
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map123 (御)
2020-12-18 12:04:00有时候经典书籍里面的方法是建议给美国人。非美人士还是要评估一下
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avigale (阿比盖尔)
2020-12-18 12:20:00早期一点的书REITs是没资格进到资产配置里的，原因是风险太高，不过当时原物料甚至国际股市其实也进不去。
作者:
mfcke (drive)
2020-12-18 13:12:00reits 在老美是重要投资项目 十大退休基金持有10%到15%左右你们看fed月购买国债还有mbs 房地房利美目前都算国家的 美国房地产 也是大到不能倒 颗颗
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iagb (等待....)
2020-12-18 14:30:00目前VNQ与VTI的相关系数是0.7x, 可以参考一下其实相关度还蛮高的有点意外
作者: ken812025 (右名) 2020-12-18 17:59:00
相关性0.7x 算高还是低啊 感觉好像还好@@
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iagb (等待....)
2020-12-18 18:21:00算高耶
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ken90007 (hirohito)
2020-12-18 23:34:00是-1～1
作者:
YHank (Hank--since 2002/10)
2020-12-19 00:04:00年相关就变0.41了还可以啦，连进去那个默认月相关
作者: ken812025 (右名) 2020-12-19 01:15:00
嘛 xD 拍谢~我债配不多 几乎都股票 忽然一股脑觉得0.7好像还好 哈哈
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buji (卜基)
2020-12-19 12:48:000.4 已经算相关了，只是不高
作者:
avigale (阿比盖尔)
2020-12-20 11:54:00不是1就有作用了，不过波动只是风险的一种形式。
因为大部份美股投资者，都想赚快钱，追 Tesla, 很少的人，会想稳稳赚，再赚20-30年，思考方式不一样Reit 要有耐心等恢复，之前，太多人追，股价被高估
@pttccbbs 但是问题是VNQ目前也才回到2007左右高度而已，感觉除了配息不知道长期有资本利得？
嗯，我个人不太喜欢投资 ETF, 因为里面可能有本益比高估的股票，真的要投资，可从中挑选，自己编 ETF或许你可以反着想，没有被高估太多，反而现在进场，比较安全真的要投资 ETF, 要认真看里面成分股，要做研究是否被高估，最近有人喊 小心 ETF 崩盘，不无道理买之前，要先评估风险，无脑多，不精算价值，跟我的个性不和
作者:
KeynesGG (Keynes)
2020-12-21 08:52:00不动产投资我用真的房子代替
作者: ken812025 (右名) 2020-12-21 11:30:00
楼上KGG大 本够粗 xD
作者: pingyi 2020-12-23 14:40:00
请问一下QI认证的券商..是否能免除这30%的税？例如永丰之类
作者:
ffaarr (远)
2020-12-23 16:25:00不能
自组ETF的论点真的不要害人…ETF崩盘就是商人创造出来的主动型跟策略型最容易发生，但“纯”指数型ETF有实物交易跟赎回的机制来避免净值市价偏差过大 所以投资正确的ETF是不用怕崩盘的
作者:
ken90007 (hirohito)
2020-12-28 14:41:00别把ETF捧成神......就只是方便分散的工具。有能力时间自干一个标的>30个的投资组合，有啥问题？