之前在板上分享了IWDA 与 EIMI这两支股票型ETF
今天来分享美国国债的债劵型的ETF
交易代码 : DTLA / CBU0
名称 : iShares $ Treasury Bond 20+yr / 7-10yr UCITS ETF
交易所 / ETF注册地 : 皆为 伦敦交易所 / 爱尔兰
资产规模 : 791 / 710 百万美元 (2020/11/6)
总费用率 : 皆为 0.07%
追踪指数 : ICE U.S. Treasury 20+ Yr / 7-10yr Bond Index
配息频率 : 皆为不配息(累计)
美股之中, 也有两支挛生兄弟 TLT/ IEF (追踪同样的指数)
下图是DTLA/TLT的净值比较图 (从2018 DTLA成立开始)
DTLA : +39.03%
TLT : +33.26%
大致上就是累计型与配息型的差异
至于 CBU0/IEF 的净值比较就如下图 (2011~2020)
CBU0 : 51.29%
IEF : 27.57%
由于CBU0成立的比较早, 所以时间一拉长
累计型跟配息型的差异就很明显了, 可见复利真的是很强大,也很方便
介绍完基本资料, 进入今天的重点 "抵销股市的波动"
也就是说, 在资产配置中加入美国国债, 就能有效降低整体资产的波动率
下面这张图, 是2010~2020年 VT (全球股票ETF) 与 TLT (20yr 美国债)的比较
我们可以清楚发现, VT涨TLT就跌, VT跌TLT就涨
借由"PortfolioVisualizer" 这个网站, 可以分析过去十年以来的绩效,
持有VT (100%) 复合年均成长率8.18%, 标准差14.73%, Sharpe 0.57
持有TLT (100%) 复合年均成长率8.29%, 标准差12.93%, Sharpe 0.64
持有VT (50%) + TLT (50%) 复合年均成长率8.72%, 标准差6.28%, Sharpe 1.18
(Sharpe值代表在承担1的风险之下, 可以获得多少的报酬? 所以该值要越高越好)
看到这里, 你心里应该有个底了
好, 那再回到英国ETF这个主题, 要怎么做到合理的资产配置呢?
我的建议是保留20%"现金类"的资产, 将剩余的80%"投入市场"
至于"投入市场"的部分, 可以参考下列三种配置
稳健型 : DTLA(50%), IWDA(37.5%), EIMI(12.5%)
平衡型 : DTLA(40%), IWDA(45%), EIMI(15%)
积极型 : DTLA(30%), IWDA(50%), EIMI(20%)
(至于IWDA与EIMI是什么, 可以参考我之前分享的文章)
最后, 你可能会问我, 为什么不推荐CBU0 (7-10yr美国国债)
原因是短年期的国债波动相对低, 也就是要买更多才能"抵销"股票型ETF的波动
这样就会造成CBU0的比重相对提高了许多, 而稀释了股票ETF比重
所以我不推荐 (但是每个人状况都不一样, 不适合我,未必不适合你)
以上资料属个人心得分享, 仅供参考
不好意思, 看图请移驾网页版
https://phqb7882.blogspot.com/2020/11/etf-dtla-cbu0.html