说真的
还真看不懂一堆人为什么这么爱高配息的股票
在巴菲特的投资理念中认为公司拿出高配息
不如买库藏股(中国大陆称回购)
世界一流的公司都是库藏股注销优先
因为可以节税然后注销股本让EPS持续增加
原来的股票就会更值钱
股价就可以享受不断上涨的利多
涨到一个地方就会再拆分成好几股
这是美股的常态
高配息往往代表公司无法做出好的资本运用
没投入资本支出
又把现金都发给股东无法节税
美国电信股跟台湾电信股的问题也都差不了多少
投资多变成重资本的生意
补贴手机费用吃重
又要做资本支出升级设备
这种公司到底有什么投资前景?
一堆人超爱RDB.S
怎不干脆买苹果不是更好
巴菲特第一重仓
死也拉巴菲特一起下水
从护城河角度苹果有自己的IOS系统
强劲的现金资产
强劲的现金流
还有不断上升的服务与软件收入(每次有人内购还是买软件抽你30%)
十足的高级恶霸
左边压榨鸿海等代工厂
右边压榨软件工程师和软件公司(爽抽30%)
怎么看也比AT&T好
AT&T最爽的时代早就过了
就跟中华电信一样
过气产业
之前试图垂直整合并购一些影视
问题是Netflix的现金流就验证了
这行业根本大泡沫
他的主要枢纽是明星的影响力和行销费用
当然剧本与内容会影响后续票房跟营收
但明星的费用大家都再进入这块市场
变成赢家的诅咒
请必看赢家的诅咒这本书
抢到的最后都是Loser
我超不解每个一流公司看Netflix冲高股价全部冲进去影视再干嘛
这块根本有营收没利润
唯一还算有机会的可能迪士尼吧
毕竟米老鼠是不会靠北工资太低也没有经纪人的
但还是永远那么可爱
这些大企业的资本支出很多都很蠢
根本没必要
因为以前太赚了
所以现在常常乱搞
从财务角度来看根本没长期的发展
整条电信产业链
从你买手机到用服务
你觉得谁利润最好?
在我看起来就是苹果
一支手机利润一半
3万元的手机赚15000
那请问你一个月电话费499
500绑约30个月总营收15000 中华电信成本多少?
怎么想也不可能去买电信股
影视产业高固定成本
拍一部电除非你人人都是夺魂锯
一百万翻几十倍
不然多数的片子都是投资几千几亿
不小心踩雷连回收都没办法
这商业模式真的让人无法喜欢
结果众人追随的RDB.S从2019年初至今惨赔49%
AT&T绩效-2.47
黄金这个没利息众人唾弃的废物
他的ETF-IAU爽赚33%
比标普500还猛3倍
为什么现在没有高利息?
因为低通膨没有升息空间
然后市场的包括台湾一堆投资人
疯狂追逐高收益垃圾债 高配息股票
阿就是低发展 高资本支出 高风险才有高配息
不然美国长天期国债为什么都只剩下2%不到
这种逻辑的置换错误
真的是一种投资悲剧
强调高配息的现金流
问题是一堆公司跟银行借钱发股息
或者发4%债券然后给6%利息
真得满头黑人问号
不可思议
难怪会发生次贷风暴
让我想起一个好朋友
十几年前跟我说有一个很好的生意
一问是什么?
他说年收20%保证收益
五年就回本哦
还能再投入
结果一年半收了30几%的利息非常高兴
跟我炫耀自己的投资多么精准
下个月哭着找我问律师电话
说发钱的都跑了
在我看来高配息的神话再这个低利时代跟这故事没两样
透过财务报表与债券和银行去进行包装而已
骗骗那些不懂会计和财务报表的投资人
他们就知道你爱这味高配息
跟庞式骗局都玩几百年了
人类就是始终搞不懂
你要他的利他要你的本
利越高本的风险丧失越大
这么好赚我去银行借来自己赚就好
何必配给股东
就是股价一直跌
用了去年过时的配息计算殖利率
才显得好像很便宜
结果勒?
公布新的配息政策惨不忍睹
难道换了一个市场投资逻辑就会不同?
台湾过去台积电遭人唾弃就是因为每年配息都比人家少
但股价报酬这几年来也没有输给银行股
一堆以为捡到便宜的结果都没挑到真正的珍珠
配息是有多高?
在我看来我只认同一种配息
我一马上买下去你马上还我本金
等于认干股
这样我完全没风险了
否则就算你要给我99%的利息
我都怀疑你明天是否坑掉我的1%本金
投资人不认真务实追求产业基本面和财务基本知识
把台湾追求高殖利率那套带进美股市场
实在傻眼
※ 引述《formec (斑斑)》之铭言：
: 最近常看到有人推荐油企 所以才慢慢观察美股
: 本来有长期投资RDS.b的打算 近期慢慢分批购入 终于在昨天开始赚钱了
: 可能是因为RDS.b相对科技股真的不太会涨 而且这段时间阅读了一些文章
: 又觉得之后油气的获利 可能因为车子渐渐改为电动车 无法成为长期稳定的存股
: 所以想部分转战另一只股票AT&T 但版上好像很少讨论这只
: 想问问各位的看法 谢谢 (预计之后每个月投入2万)

这篇很凶，但我认同，买高配息股票就算了，20啷当就开始买配息债券才真的莫名其妙。

买高配股凹单才有理由阿，抄底心态居多XD

毛利率是TSM最高啦，净利是苹果2倍，不过它是重资本产业，利润自然比较多，可惜老巴不爱。不过老巴也提过想拉高利润就得投资点重资本行业，ex.铁路, OXY，搞不好他哪天也金钱支持TSM也说不定。

就高登公式倒果为因，配息很重要，但投资不是只有配息。

波音回购买到400，现在140!!然后回购花光光现金有比较爽?

呵呵 所以各种关注dividend的美国网站都是台湾人开的

因为现在优质股都回到海啸前了 又没办法回到3/19重买

回购和现金配息对企业来说都是现金变少，楼上方向搞错了吧。发文者的意思是，同样是拿钱提升股东权益，回购效益比发现金配息还好。

当然只能买买RDS这种跌深的赌未来涨回阿

至于向波音这种钱花过头的(事后来看...)，那又是另一回事

字字珠玑，掷地有声。感谢分享！

回购也要看回购的价格 谈Buy back不谈价格只讲了一半而已 不过买回远比股息更好是没错我也同意为了股利买RDS.B的人是很有风险的 说白了根本不懂能源行业还赌那么大根本傻了

看不出回购跟配息有啥差别？！除了30%税之外

EPS

EPS如果单纯靠buyback涨 然后股价因此涨 那跟发现金你自己再去买有啥差别?真的要说拿扣下来的钱去投资本业或啥还有的比较

回楼上 公司买回是注销股数变少所以eps拉高不过我觉得这不就数字变化而已吗？实际感觉没啥差别啊

我知道是因为注销阿 我的意思就是认同纯粹数字游戏而已 如果单纯两种方式比较真的要比至少也是跟类似TGG砸钱研发或拿去投资比

买有的没的 不如买科技股实际点

别的不谈 光税金就差多了 不然以为苹果CFO白痴吗？ 巴菲特都从不发股息的另外发股息股务也是有成本的 公司透过注销股本能节省大量的税金

发股息要扣税不能100%投入，但相同金额可100%回购注销所以回购注销对股东持有公司%上升比较多

推

美国一样有未分配盈余税 我记得税改前是20% 现在不知请问chie大这两者差多少 这方面我就不知道实际数字了

股票本就数字游戏，同样是赚100亿，给台积电和恒大有差吗，不都同等价值？对股价实则天壤之别，所以讲啥“只是数字变化的”，还是别玩好了！资本支出、回购、发钱，都对股东权益有帮助，不过资本支出不一定是正向帮助，最直接的方法还是回购，所以大家都爱玩(包括苹果)。不过我想吐槽的是，TGG是三小...

呃 你现在拿不同公司比有什么意义 我说的是对同一家公司 如果要这样随便乱讲那就没啥好讨论了 tgg就懒得打字阿 科科

不同公司就股本差距啊，跟你回购降股本意思不是一样...

推这篇

推个

推～

推推 希望能打醒一堆人

虽然很凶，但你人真好

凶就有道理？？讲到底也没讨论到啥啊~主要还是税务30%的问题

笑死，这版不能嘘真可惜

有人肯讨论个股很好了啦 前阵子这个板根本全部都在讨论指数投资 真的觉得那些人干脆去开一个指数投资版算了 尤其现在一堆买etf但是看起来也像不知道自己在买什么的人 就不要太苛求了

楼上是在搞笑吗？希望有个股探讨就是鼓励个股投资人来po怎么会是把指数投资人赶走…本末倒置吧。

人家公司挖石油配了你二辈子长的息 谁比较有说服力？资产配置中有部分投资这种剥削没资源海岛国家一百年的公司有什么不对？

不过真的一堆ETF不知道在买什么的 例如常常用VTI比AOA

感觉有点事后诸葛，当初投资当下怎么知道rds会跌，aapl会涨?多讨论个股是好事，但基于自己的投资习惯去批评别人的投资方式有点……

实际盈亏和配息回购策略是因，涨和跌是果，而且这里提到rds应该不是讲股价跌，而是讲亏损，而且是从2019开始，不是因为疫情才开始亏损，去掉疫情，2019年开始到2019底rds到底盈亏多少，还不会查...XD 来研究看看

RDS是这次股价砍半才夯的好嘛 就是跟苹果一样做价差啊 股息只是加减赚 苹果涨一倍容易还是壳牌回到60容易 应该不难理解吧

基本面反应到股价是一定的必然吗？RDS发了75年股息，怎么知道今年会砍?每个人风险承受度不同，选择不同标的而已吧

中国treasury stock叫库存股不叫回购吧

其实美国回购大多也不是注销啦 是用作分给高阶主管的选择权

对啊 全买苹果就好了 好简单

我不知道你的逻辑思考对不对，我只知道台GG都配股利的

太棒了 楼主的聪明才智可以让人类飞出银河系了

那老巴买那么多只股干嘛？全押苹果好 买什么SU & OXY

现在就判断影视有营收没利润太早了，一个新的商业模式经常是先冲营收数字，毛利之后再说你要投资新创公司，营收远比毛利重要

快退休了不行腻?

要每月现金付生活费不行逆

我一直在想台湾公司那么喜欢发股利 是不是因为台湾人喜欢领股利 导致股利发得好不好会反过来影响股价

4阿，不发股利的股价很难炒起来，除非你是GG或是有题材

台湾搞两税合一发股息爽到大股东 美国人股息要缴税怎么比

另外，要提老巴，他今年股息约47亿镁，不要小看现金流

其实巴菲特投资反而是要找能够固定配息的公司

push!

感谢分享

我只想问你是不是果粉 可惜不能嘘

可以细水长流配息的公司，是不是也代表一种竞争力

推

看到一堆人推RDS现在都不知跑去哪了！

就是不知道买什么才买ETF阿 厉害的话可以买美国个股有闲的话把对帐单PO上来 看看绩效有没有赢VTI

我ok 你all in阿

3月期间，买RDS不见得是错误的投资

你年初就可以预言石油崩跌喔...有木有期货全力放空啊?没有的话你呛RDS其实就是呛心酸的

只想赚 5% 买25元的 TBB 不行吗

啊就放马后炮很行 问他这么厉害为什么不空RDS就惦惦

一看就知道只会嘴，那老巴买那么多高配息的银行股请问你怎么解释？

感谢分享！好文大推，不过应该打碎很多玻璃

这篇太事后诸葛了

都没有人要救一下这篇吗？应该是RDS.B吧XD为什么一直写RDB.S 壳牌S股？？