[请益] 复委托 标的选择 AOA or VT+债

楼主: davidchen329 (懶豬爵士)   2020-02-23 14:30:10
内文稍长请耐心看完~ 感谢
之前用过海外券商, 后来主要是用台湾的复委托, 原因是比较安心, 暂时不考虑海外券商
想询问复委托标的的选择, 请有相关经验的板友一起讨论
我目前复委托全都是AOA, 内建全球股债比8:2且自动再平衡, 方便省事
AOA资产规模10亿美元很ok, 较多人担心的是流动性
每日成交量约6万股, 稍嫌不足但还可接受, 一般说法好像是10万股以上为佳
除了流动性的顾虑外, 最近跟朋友讨论到一个比较要重视的项目
毕竟投资部位越来越大了, 总内扣费是一个要很重视的项目
Vanguard已经调降好几次了, 但iShares都没什么跟上
来比较一下总内扣费(%):
AOA 0.25
VT 0.09 BNDW 0.06 8:2配起来是 0.084
有人的债喜欢单压美国, 若换成 BND 0.04 8:2配起来是 0.08
有人的债喜欢单压美国公债, 若换成 VGIT 0.05 8:2配起来是 0.082
可以发现iShares的AOA和调降好几次的Vanguard两支组合, 每年可差到0.16%
其实是不小的差别, 所以最近有在思考是否应该要转换标的
有人会说光转换的买卖手续费就提高很多成本
我们来算看看, 以我目前复委托手续费0.15%来看, 一卖一买要花费0.3%的交易手续费
而转换完成后. 两年的总内扣费差额省下的成本就 > 0.3% 了
也就是长期省下的总内扣费只要两年就会大于转换标的的交易手续费
当然有人会说要考虑到复委托的低消, 但如果每笔都凑到低消, 就没有买几档的问题了
如果资金不够无法都凑到低消, 可以先买几次VT, 下次再买债之类的, 但就是不同时了
而且Vanguard这些标的每日交易量都比AOA好太多了
所以综观以上分析, 是想和板友讨论一下, 觉得有转换标的的需要吗?
还是其实AOA流动性稍嫌不足且总内扣费高不少, 但省事省力的好处还是可以cover过去?
现在会产生这个问题主要还是因为Vanguard已经调降好几次了, 但iShares都没什么跟上
而且Vanguard这间公司确实在ETF投资领域的风评比较优 (John Bogle成立的
大家来讨论一下吧!
作者: kitune (狐)   2020-02-23 14:45:00
所以你的VT+债会一直变动比例吗? 频率多高? 先想好看一段时间了 大家都在问XX组合是否比AOA好 结果都不提如果根本就懒得去买卖的话 那还需要问吗?
作者: willism (hpc5)   2020-02-23 15:19:00
VT内扣是0.09%+2.2%*30%=0.75%...
作者: kitune (狐)   2020-02-23 15:23:00
所以原PO到底是打算几年调整一次? 还是买来就放著不管
作者: rainsilver (00)   2020-02-23 16:33:00
w大是在算配息扣税吗?难道AOA里面的股部分的配息不扣税?
作者: mountain513 (sunny)   2020-02-23 16:35:00
aoa也是内扣加上年底的配息!
作者: avigale (阿比盖尔)   2020-02-23 17:01:00
VUSD/VWRD+美元定存,简单暴力。
作者: laicking (三十而立)   2020-02-23 17:15:00
借这边问不考虑成交量跟内扣费用,复委托为了容易配息再投入,英股VWRA是不是比VT好?VWRA成交量虽然比不上VWRD,但是看起来有了VWRA,长期投资没有用VWRD的理由吧
作者: willism (hpc5)   2020-02-23 17:36:00
如果要认真算两者差距,AOA和VTI都要考量配息不是吗,配息课税是最大笔的内扣,不考虑很奇怪吧...VTI更正为VT不同券商退税程度不同,别人哪知你AOA配息退多少,这个要自己算啊
作者: love3089 (Luke_0802)   2020-02-23 17:44:00
推一下这篇也是自己有疑问的地方
作者: rainsilver (00)   2020-02-23 19:13:00
配息扣税就是固定的阿 有债的部分才免税会退根本就不用看VT退税吧要看AOA和BND等债券在复委托会退多少还是你是要比配息率之后会被扣多少当成本?那就要再多算了 每年配的金额也会影响
作者: willism (hpc5)   2020-02-23 19:29:00
我字里行间,何曾写到VT退税?VT固定课30%所以我算给你;AOA退多少看券商,需要知道就自己算,要讲的这么白话才看得懂?
作者: rainsilver (00)   2020-02-23 19:52:00
那这样AOA和VTI+BND殖利率的多寡影响还比较高吧VTI更正为VT
作者: protoss666   2020-02-23 22:41:00
我觉得问题是在再平衡的时候....
作者: Exusiai (鲜奶茶)   2020-02-24 02:26:00
借这篇问一下 rdsb的股息是不用扣税的吗有rdsa跟rdsb 股息都一样 b贵一点看叙述是b不用扣税 台湾人也是吗
作者: ENEP (Moo)   2020-02-24 11:17:00
我过去也是AOA一只 但后来觉得0.25% 虽然有再平衡但是复委托无DRIP 加上每次再投入其实都会再花一次手续费 目前已经逐渐转到英股累积型 过去ishare CSPX个人认为报告上面不够详细但是现在有vanguard加入后 已经逐渐转到这边 虽然成交价差较大 不过我觉得这是个人取舍上面说的退税问题 可退税的项目以前讨论很多 基本上就是QII跟CG为主 每次配息占比都不同 会退多少每年都不一样 1.2年前AOA还配了一次全部CG的息 这笔就几乎全退了
作者: laicking (三十而立)   2020-02-24 13:14:00
E大CSPX是改VUAA吗?
作者: luhulord (噜呼罗德)   2020-02-24 15:49:00
推文内扣扣定义非常奇特
作者: ENEP (Moo)   2020-02-25 16:11:00
我不是大大 CSPX已经买的就不动了 新投入的改为VUAAbloomberg资料 资金规模 VUAA 26B CSPX 38B 其实渐渐追上了当然成交量还是差满多的 这就看各人选择了
作者: avigale (阿比盖尔)   2020-02-25 16:20:00
26B那是整个V家S&P 500基金吧, 交易多的还是VUSD, VUSA.
作者: Gyin (Gyin)   2020-02-25 17:15:00
其实配息不多 买VWRD VUSD跟下一笔一起再投入也还好~
作者: avigale (阿比盖尔)   2020-02-27 09:39:00
整理了一下数据, 供参考 https://imgur.com/l0ad6Yb平均 VUSD:0.051%,CSPX:0.064%,VOO:0.018%,VUAA:0.185%

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