楼主:
foolphen (梦中的暖炉)
2018-06-10 15:58:42有点笨的问题 但已经存在心中疑问很久 希望提点
从债券的理论来看 假设票面100元 市面利率1% 票券1.5% 所以就会有诱因购买
到期时就可以用票券换101.5元,
但这张票券的价格,在还没到期前都可以交易, 价格区间应该落在100~101.5元之间
意思就是低于100元就是稳赚不赔 (不考虑机会成本 单就金额来说)
所以基本上 以票券价格走势来看 不太可能低于100元
问题来了
1. 以上的推论是正确的吗?
2. 以VCSH ETF 来看, 现在票券价格78, 以上面的理论推定, 他的价格区间应该是多少?
作者:
yamitis (神已飞跃起来了)
2018-06-10 16:17:001.推论错误，市面利率大于票面利率即折价所以美国升息、公债殖利率向上升，债券价格直直落
作者:
Latte7 (nonono)
2018-06-10 16:19:00妳没考虑信用风险。。。
作者: jungtsen (岑) 2018-06-10 16:42:00
通膨飙起来，已固定利率在债券根本是赔钱废纸
楼主:
foolphen (梦中的暖炉)
2018-06-10 16:51:00小的领悟力低 可否麻烦上面几位稍微详细解释?
作者:
chired (chired)
2018-06-10 16:52:00请先了解“债券“ vs “债券基金“的差别，应该就有答案了
楼主:
foolphen (梦中的暖炉)
2018-06-10 16:53:00另外可否先都以公债来论?
作者: ashidaka (阿席达卡) 2018-06-10 17:00:00
google "折价债券"
楼主:
foolphen (梦中的暖炉)
2018-06-10 17:26:00或是说 债券ETF主要获利靠配息 但ETF价格有没有楼地板?
作者:
chired (chired)
2018-06-10 18:03:00不管什么债，还是要搞懂"债券" vs "债券基金"的差别唷
作者:
reon (Traveler)
2018-06-10 20:37:00地板就是规模太小被清算..vcsh价格区间谁能告诉你？顶多是预估..债券有无违约..未来殖利率会变多少..这没人可以知道..但是债券能保证的就是会有天花板..搞不好明年突然一个前所未见的国际事件（外星人攻打地球之类的）导致通膨暴升..美国短期公债拉到10%之类唬烂的事..XD那vcsh就会暴跌不过一个简单估计涨跌幅上下限的方式就是你用存续期*（未来利率利率-当下利率）这样你可以初步得到不违约前提下的报酬率打错..不是报酬率..应该是说净值变化
作者:
opm (活着堆好积木)
2018-06-10 21:16:00没有,市场利率由1%升息到20%,那些债券的市值变化?大规模的系统性债券违约出现?50%以上债券违约时有啥情况?不要以为国家债就不会违约,只是本币可以印钞票解决
作者: Barbital (Barbital) 2018-06-10 22:15:00
原po可以查查金融海啸时的债券etf价格 就知道没天花板地板了
作者:
ULISS (查无此人)
2018-06-10 23:37:00你的第一个问题在于你不懂etf 第二是不懂债券
当现金存款就有 3% 利率时，谁会要 1.5% 的债券？
作者:
ffaarr (远)
2018-06-11 10:43:00被清算净值不会消失吧，但真的是没有所谓最低点。
作者:
abyssa1 (abyssa1)
2018-06-11 12:19:00有啦 最低点=最小交易单位 不会有人要卖0元 所以最低应该是0.001这样..
作者:
ast2 (doolittle)
2018-06-11 13:24:00现在不是买债券好时机
作者:
ggmon (路西弗)
2018-06-11 13:43:00假设市面公道的利率是5% 一年后到期的债票面利率1%不能变动，只好折价成96才会有人买
作者:
windalso (windalso)
2018-06-11 14:03:00债权 是权利所以价值>=0
作者:
reon (Traveler)
2018-06-12 01:25:00以目前vcsh不可能50%以上违约..除非美国被核弹乱炸一通或美国从地表消失..所以你要问地板是多少..基本上这种投资等级短期etf会暴跌..基本上是不太可能的..根本不会是0..真的想太多了..债券又不是没有抵押品..抵押品卖钱也不可能净值是0..这题目跟问地球哪是毁灭是一样的..vcsh区间2年内直接告诉你就是78块+-10%以内..基本上要超过机率极低
作者:
ffaarr (远)
2018-06-12 12:46:00因为etf是有内扣费用，理论上是有可能变零，但就只是理论但如果真的发生美国出状况这种事，变零以前应该会先清算了
作者:
abyssa1 (abyssa1)
2018-06-12 17:09:00价值可能是0 但就当壁纸不会有人交易啦 所以最低成交价就是最小计价单位...
ETF价格你就想像成上市公司的每股净值，净值当然没有楼地板，连年赔到一无所有都可以。